(블룸버그) — 러시아의 해상 원유 수출은 지난 주에 급증했으며, 세계 XNUMX위 생산국인 러시아가 감산을 단 며칠 앞두고 있습니다.
블룸버그에서 가장 많이 읽은
이 나라는 금요일까지 3.6일 동안 항구에서 하루 26만 배럴을 수출했습니다. 그것은 시끄러운 주간 데이터에서 XNUMX%의 인상이었습니다. 흐름은 모든 발트해, 흑해, 북극 및 태평양 터미널에서 몇 주 동안 최고치를 기록했습니다. 덜 변동적인 XNUMX주 평균 수출도 증가했습니다.
흐름 데이터는 다음 달부터 계획된 러시아 석유 생산 감축이 강제되지 않을 수도 있다는 가장 부드러운 징후를 제공합니다. 모스크바는 이달 초 500,000월 생산량을 하루 XNUMX만 배럴씩 삭감하겠다고 발표했는데, 일부 분석가들은 이 조치가 불가피한 감소이며 러시아의 정책 선택이 아니라고 말했습니다. 높은 수출율은 이러한 주장을 약화시키는 데 어느 정도 도움이 됩니다.
이전에 폴란드와 독일로 파이프를 통해 공급되었던 양을 포함하는 것으로 보이는 러시아 서부 항구에서 선적되는 높은 수준의 원유는 석유를 운반하기 위해 다시 한 번 유럽 유조선에 의존하게 되었습니다. 화물을 아시아로 운반하는 긴 항해는 러시아 자체 선박과 모스크바 우호 기업이 구축한 "그림자 함대"가 두 달에 한 번만 적재할 수 있음을 의미합니다. 그 결과 유럽연합(EU) 제재와 G-7 가격 상한제가 도입된 후 첫 달에 유럽 선박을 사용하지 않는 초기 전환은 다음 달에 지속될 수 없었습니다.
중국과 인도로 향하는 선박의 원유 물량과 투르키예로 향하는 소량의 물동량, 아직 최종 목적지를 표시하지 않은 선박의 물량은 3.19주 동안 하루 평균 2022만 배럴로 반등했습니다. 이는 블룸버그가 XNUMX년 초 선적 추적을 시작한 이후 관측된 최대 금액이다.
중국으로의 흐름은 거의 XNUMX년 전 러시아가 우크라이나를 침공하기 전과 거의 변하지 않았습니다. 역사적 패턴은 현재 "알 수 없는 아시아" 또는 "기타 알 수 없는"으로 식별되는 대부분의 화물이 결국 인도에 도착할 것임을 시사합니다.
원유 수출 관세로 인해 크렘린의 전쟁 자금으로 유입되는 자금은 올해 초부터 급감했습니다. 원유 가격의 완화가 이러한 하락에 영향을 미쳤지만, 글로벌 벤치마크인 브렌트유와 세율을 계산하는 데 사용되는 러시아의 주요 우랄 등급에 대해 보고된 가격 사이의 격차도 커졌습니다.
평가된 우랄 가치가 아닌 할인된 브렌트 가격에 러시아의 유류 세율을 연결하는 최근 변경 사항은 수출 관세에 적용되지 않습니다. 수출관세는 현재 러시아의 석유세에서 상대적으로 작은 역할을 하고 있으며, 광물 추출세와 산업에 대한 이윤 기반 세금은 정부가 수익을 얻는 방식에서 다년간의 전환의 일환으로 더욱 중요해지고 있습니다.
지중해에서 화물의 선박 간 이동은 빠르게 계속됩니다. 이것은 스페인의 북아프리카 도시 세우타와 칼라마타 근처의 그리스 해안에서 가장 잘 보입니다. 올해 초부터 이 두 지역의 선박 간에 최소 30개의 화물이 옮겨졌습니다. XNUMX월 말 이후 발트해에 선적된 XNUMX척의 Aframax 유조선은 목적지 신호에 따라 화물을 지중해의 다른 선박으로 옮길 가능성이 높습니다.
목적지별 원유 흐름:
129,000주 평균 기준으로 전체 해상 수출은 하루 3.34배럴 증가한 XNUMX만 배럴을 기록했습니다.
모든 수치는 카자흐스탄의 KEBCO 등급으로 확인된 화물을 제외합니다. 그것들은 Ust-Luga와 Novorossiysk의 발트해 항구를 통해 수출하기 위해 러시아를 통과하는 KazTransoil JSC가 만든 선적입니다.
카자흐스탄 배럴은 균일한 수출 등급을 만들기 위해 러시아산 원유와 혼합됩니다. 러시아의 우크라이나 침공 이후 카자흐스탄은 화물을 러시아 기업이 운송하는 화물과 구별하기 위해 브랜드를 변경했습니다. 통과 원유는 특히 EU 제재에서 면제됩니다.
아시아
블룸버그에서 가장 많이 읽은
러시아 아시아 고객과 최종 목적지가 없는 선박에 대한 17주 평균 선적량은 3월 XNUMX일까지 하루 XNUMX만 배럴 이상으로 다시 증가했습니다.
인도로 향하는 물동량이 급감한 것처럼 보이지만, 역사에 따르면 초기 목적지가 없는 선박에 실린 대부분의 화물은 결국 인도에 도착하게 됩니다.
하루 603,000배럴에 해당하는 양은 목적지가 이집트의 포트 사이드 또는 수에즈로 표시된 선박에 있거나 한국의 여수 항구 앞바다에서 한 선박에서 다른 선박으로 이미 이송되었거나 이송될 것으로 예상됩니다. 이러한 항해는 일반적으로 인도의 항구에서 끝나고 최종 목적지가 분명해질 때까지 아래 차트에 "미지의 아시아"로 표시됩니다.
813,000월 17일까지 XNUMX주 동안 하루 XNUMX배럴로 실행되는 "기타 미상" 물량은 목적지가 몰타 지브롤터이거나 전혀 목적지가 없는 유조선에 실린 물량입니다. 이러한 화물의 대부분은 계속해서 수에즈 운하를 통과하지만 일부는 결국 투르키예에 도착할 수 있습니다. 점점 더 많은 수의 선박이 아시아로 향하는 여정을 위해 지중해에서 한 선박에서 다른 선박으로 옮겨가고 있습니다.
유럽
블룸버그에서 가장 많이 읽은
러시아의 유럽 국가들에 대한 해상 원유 수출은 125,000월 28일까지 17일 동안 하루 XNUMX배럴에 달했으며, 유럽의 유일한 목적지는 불가리아였습니다. 이 수치에는 Turkiye로의 선적은 포함되지 않습니다.
발트해, 흑해, 북극의 수출 터미널에서 오는 단거리 원유를 하루 1.5만 배럴 이상 소비하는 시장은 거의 완전히 사라졌고 훨씬 더 비싼 아시아의 장거리 목적지로 대체되었습니다. 봉사하는 데 시간이 많이 걸립니다.
17월 XNUMX일까지 XNUMX주 동안 러시아산 원유가 북유럽 국가로 배송되지 않았습니다.
지중해 국가로의 수출은 167,000월 17일까지 XNUMX주 동안 하루 평균 XNUMX배럴로 다시 감소하여 XNUMX주째 하락했습니다.
Turkiye는 지중해로 향하는 러시아 해상 원유의 유일한 목적지였지만, 그곳으로의 흐름은 5월과 XNUMX월에 도달한 최고치의 일부에 불과합니다. 러시아 원유 수출에 대한 유럽 제재의 일부가 아님에도 불구하고 투르키예는 XNUMX월 XNUMX일 EU 수입 금지가 발효된 이후 모스크바에 중요한 생명선으로 남아 있지 않았습니다.
현재 러시아의 유일한 흑해 원유 시장인 불가리아로 유입되는 물량은 지난주 저점에서 반등하여 하루 125,000배럴로 상승했습니다. 이 나라는 EU의 원유 수입 금지에서 부분 면제를 확보했으며, 금수 조치가 발효됨에 따라 유입을 지원해야 합니다.
수출지역별 흐름
러시아 원유의 총 흐름은 하루 3.6만 배럴로 200,000주 최고치로 반등했습니다. 북극, 흑해, 발트해로부터의 흐름은 하루 XNUMX배럴 이상 증가한 반면 태평양으로부터의 선적량은 거의 변동이 없었습니다. 카자흐스탄의 KEBCO 등급으로 확인된 Ust-Luga 및 Novorossiysk의 물량은 수치에서 제외됩니다.
수출 수익
크렘린궁의 원유 수출 관세로 인한 자금 유입은 9월 26일까지의 주에 수정된 44만 달러에서 17월 35일까지 10일 동안 1만 달러(47%) 증가한 XNUMX만 달러를 기록했습니다. 그러나 XNUMX주 평균 수입은 XNUMX만 달러 감소한 XNUMX만 달러를 기록했습니다.
1.75월 관세율은 배럴당 23달러로 책정됐다. 이는 2020월보다 46.82% 하락한 것이며 팬데믹이 한창이던 35년 XNUMX월 이후 배럴당 최저 수준입니다. 하락은 XNUMX월 중순부터 XNUMX월 중순까지 측정 기간 동안 우랄 가격이 하락한 결과입니다. 러시아의 벤치마크 등급은 내무부 수치에 따르면 배럴당 평균 $XNUMX로 같은 기간 동안 브렌트유에 대해 배럴당 거의 $XNUMX 할인되었습니다.
1.94월 관세율은 50.51월 이후 처음으로 배럴당 15달러로 책정되었으며 평가 기간인 14월 XNUMX일부터 XNUMX월 XNUMX일까지의 평가 기간 동안 배럴당 XNUMX달러인 우랄 가격을 기준으로 합니다.
출발지-위치 흐름
다음 차트는 각 수출 터미널을 떠나는 선박의 수와 XNUMX개 수출 지역의 원유 화물 목적지를 보여줍니다.
33월 25.2일까지 일주일 동안 총 17척의 유조선이 5.1만 배럴의 러시아산 원유를 선적했다고 선박 추적 데이터와 항만 에이전트 보고서가 보여줍니다. 이는 전주보다 26만 배럴(XNUMX%) 증가한 것이며 XNUMX주 만에 가장 많은 양이다. 목적지는 글을 쓰는 시점에 선박이 향하고 있다는 신호를 보내는 위치를 기반으로 하며 일부는 항해가 진행됨에 따라 거의 확실하게 변경됩니다. 모든 수치는 카자흐스탄의 KEBCO 등급으로 확인된 화물을 제외합니다.
발트해 연안 터미널에서 러시아 원유를 선적하는 선박의 총 물동량은 1.5주 연속 증가하여 하루 XNUMX만 배럴을 넘어섰습니다.
흑해의 Novorossiysk에서 출발하는 선적량은 XNUMX척의 선박이 화물을 싣고 XNUMX주 최저치에서 반등했습니다.
북극 선적도 전주 저점에서 반등하여 15주 만에 최고치를 기록했습니다.
태평양으로부터의 흐름은 지난주와 거의 변동이 없었습니다.
행선지를 알 수 없는 물동량은 모두 최근 여수에서 다른 선박으로 옮겨졌거나 현재 데카스트리 선적터미널에서 남한항으로 이동 중인 소콜 화물들이다.
ESPO 원유를 운반하는 몇몇 유조선은 이달 초부터 화물을 하역하기 위해 한국 연안에서 유휴 상태이거나 중국 항구에 정박해 있다.
참고: 이 이야기는 러시아 수출 터미널의 원유 선적과 러시아 정부가 이 터미널에서 얻은 수출 관세 수입을 추적하는 정기적인 주간 시리즈의 일부입니다.
참고: 모든 수치에는 러시아를 경유하고 KEBCO 등급 원유로 Novorossiysk 및 Ust-Luga에서 선적되는 카자흐스탄의 KazTransOil JSC가 소유한 화물이 제외됩니다.
참고: 원유 흐름에 대한 데이터는 {DSET CRUDEJ }에서도 확인할 수 있습니다. 봇이 생성한 숫자는 이 이야기의 숫자와 다를 수 있습니다.
– Sherry Su의 도움으로.
블룸버그 비즈니스위크에서 가장 많이 읽은 기사
© 2023 Bloomberg LP
출처: https://finance.yahoo.com/news/russian-crude-exports-surge-despite-124146872.html