Salesforce 수익은 경제 불확실성 속에서 비즈니스 지출의 전조가 될 것으로 예상됨

지난 분기, 회사는 처음으로 연간 매출 7억 달러를 돌파했으며, Salesforce 회장이자 공동 CEO인 Marc Benioff와 공동 CEO인 Bret Taylor는 Slack Technologies가 어떻게 회사를 "변형"시켰는지에 대해 충분히 말할 수 없었습니다. 모든 면에서 기대된다”

그러나 Salesforce는 XNUMX월 말 분기를 갖고 있으며 이는 다음과 같은 회사에 큰 역풍을 안겨주었습니다. 시스코 시스템즈
씨스코,
-1.37 %
와 엔비디아
NVDA,
-0.78 %
XNUMX월말 분기를 가진 회사들은 수익 보고에 주저했습니다. 중국 당국, 상하이 봉쇄 27월 XNUMX일 코로나XNUMX 우려로 인해 다른 도시들은 이미 어려운 공급망 문제를 악화시키고 있으며, 우크라이나 침공으로 인해 러시아의 수익 손실이 발생하고 있습니다.

탄광에 있을 가능성이 있는 카나리아는 Workday Inc.였습니다.
W데이,
-1.67 %,
지난 주에 보도된 내용과 인사 클라우드 소프트웨어 회사의 주식이 처벌을 받았습니다. 수익 감소와 전망 개선, 일부 분석가에 따르면 이는 월스트리트에 거의 인상을 주지 않았으며 Salesforce에도 좋은 징조가 아닌 것 같습니다.

"많은 기술 및 소프트웨어 투자자들이 방에 있는 코끼리는 결국 거시적 둔화로 남아 있으며 수익 성장 배경은 더 많은 [기업 자원 계획], [인적 자본 관리] 및 금융 관련 소프트웨어를 포함하여 글로벌 기업 기술 지출 둔화로 이어질 것입니다." Mizuho 분석가 Jordan Klein이 금요일 메모에서 말했습니다. "그런 일이 발생하면 더 큰 소프트웨어 회사는 거의 면역되지 않을 것입니다."

“투자자들은 다음 주에 Salesforce의 소식을 듣고 결국 Oracle의 소식을 들어야 합니다.
오르클,
-1.40 %
Workday 침체가 추세의 시작인지 아니면 실제로 회사에 특정한 것인지에 대해 자세히 알아 보려면”라고 Klein은 말했습니다.

수익과는 관련이 없지만 Benioff가 문제를 해결할 것으로 기대합니다. 목요일 보고서에 따르면 4,000명 이상의 Salesforce 직원이 공개 서한에 서명했습니다., 회사에 미국총기협회(National Rifle Association)를 고객으로 내보낼 것을 요구 지난 주 텍사스 유발데에서 발생한 초등학교 총격 사건으로 20명 이상이 사망했습니다., 총기 권리 로비 단체가 활동을 시작하기 직전에 현충일 주말 동안 휴스턴에서 열리는 연례 대회.

무엇을 기대합니다

수입: FactSet이 조사한 39명의 분석가 중 Salesforce는 평균적으로 분기 초에 예상했던 주당 94달러보다 낮고 1년 전보다 70센트 오른 주당 93센트의 조정 수익을 게시할 것으로 예상됩니다. 세일즈포스는 주당 94센트에서 99센트를 예상했다. 헤지펀드 경영진, 중개회사, 매수측 분석가 등의 크라우드소싱을 사용하는 소프트웨어 플랫폼인 Estimize는 주당 XNUMX센트의 수익을 요구합니다.

수익: FactSet이 조사한 7.38 명의 분석가에 따르면 월스트리트는 Salesforce로부터 35 억 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이는 분기 초에 예측 된 7.27 억 5.96 천만 달러, 7.37 년 전의 7.38 억 7.43 천만 달러에서 증가한 것입니다. 세일즈포스는 XNUMX억XNUMX만~XNUMX억XNUMX만달러의 매출을 예상했다. Estimize는 $ XNUMX 억의 매출을 예상합니다.

재고 이동 : 회사의 회계 분기 동안 Salesforce 주가는 24% 하락한 반면 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF는
IGV,
-1.97 %
S&P 16 지수 500% 하락
SPX,
-0.67 %
기술주 중심의 나스닥 종합지수(Nasdaq Composite Index)는 8.5% 하락했습니다.
COMP,
-0.41 %
13% 하락했고 다우존스산업평균지수는
DJIA,
-0.71 %
- Salesforce가 구성 요소인 - 6% 하락했습니다.

지난 10분기 동안 Salesforce는 수익과 수익 모두에서 월스트리트 컨센서스를 넘어서는 데 실패한 적이 없습니다. 다음날 주식이 움직이는 방식은 수익이 보고된 후 분기가 상승하고 하락한 분기가 각각 XNUMX으로 분할됨에 따라 동전 던지기입니다.

분석가의 말

매수 의견과 목표 가격 260달러를 제시한 Jefferies의 분석가 Brent Thill은 Salesforce 고객을 대상으로 한 설문 조사에서 "거시적 폭풍으로 인해 성장 기대치를 10~15%로 낮추었다"고 말했습니다.

Thill은 “Q로 향하는 어려운 설정을 고려할 때 기대치는 낮습니다.”라고 말했습니다.

Thill은 자신이 조사한 고객의 73%가 "성장의 안정화를 기대"하고, 27%는 "지난 분기의 46%에 비해 성장이 가속화될 것으로 예상"한다고 말했습니다.

Thill은 “이것은 거시적 역풍으로 인해 22년 수요 기대가 약화되었을 수 있음을 의미한다고 믿습니다.”라고 말했습니다.

중립적 평가와 목표주가 182달러를 제시한 씨티리서치의 애널리스트 타일러 래드키는 "경제적 여건 약화, 프론트오피스 지출 정상화, M&A 위험 증가 등으로 인해 주가 범위가 거의 유지될 수 있다"며 "주가를 유지하고 있다"고 말했다. 용어."

Radke는 "분기말 입력 자료에 따르면 지난 분기와 일반적으로 일치하는 성장률을 보였지만 Marketing Cloud 수요가 약하고 Mulesoft 추세가 계속 부진한 것으로 나타났습니다."라고 말했습니다. “전망에서 항상 명확하게 정량화되지 않는 부드러운 계절성과 증분 FX 역풍으로 인해 우리는 1분기 결과가 Slack 인수의 랩핑을 고려하여 대부분의 지표가 감속되도록 설정되어 지침에 대한 상승 여력이 거의 없는 더 작은 비트를 반영할 것으로 예상합니다. ,” Salesforce는 21월 XNUMX일 Slack 인수를 마감했습니다.

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우수한 평가 등급과 225달러 목표 주가를 보유한 Wedbush 분석가 Daniel Ives는 최악의 시나리오에서 2023년 스트리트 추정치가 "10% 미만"으로 하락했다고 말했습니다.

Ives는 "기업 세계에서 지출이 줄어들고 프런트 엔드 영업 인력이 줄어들고 거래 활동이 줄어들면 가장 먼저 균열이 발생하는 회사 중 하나가 Benioff & Co.가 될 것입니다"라고 말했습니다. "지금까지 스트리트는 2023년까지 Salesforce의 모델을 보수적으로 유지할 것이지만 지금까지의 거래 흐름과 파이프라인 활동은 거시적 우려에도 불구하고 현재 기업 지출의 좋은 척도가 되어야 하는 회사에 대해 잘 유지되고 있다고 믿습니다."

우수한 등급과 225달러 목표 가격을 제시한 Cowen 분석가 Derrick Wood는 자신의 수표가 "다소 혼합되어 있지만 일반적으로 건설적"이라고 말했습니다.

Wood는 “20개 이상의 파트너를 대상으로 한 설문 조사에 따르면 상업 사업의 견고한 1분기 실적을 시사합니다.”라고 말했습니다.

“우리 정부 실사 결과 예약 건수는 Y/Y ~10%(지난 분기 +15%) 감소했지만 1분기는 정부 분기 중 가장 작은 분기였습니다.”라고 Wood는 말했습니다. "저희 현장 조사에 따르면 최고 고객과의 매우 큰 규모의 계약이 체결된 것으로 나타났습니다. 하지만 올해는 일반적으로 작년에 비해 갱신 사업이 더 부진한 것으로 생각합니다."

FactSet 데이터에 따르면 Salesforce를 담당하는 48명의 분석가 중 43명은 매수 등급, 264.46명은 보유 등급을 갖고 있으며 평균 목표 주가는 XNUMX달러입니다.