Sam Bankman-Fried의 Alameda는 경보 벨을 울리지 않고 FTX 고객 자금을 조용히 사용했다고 소식통이 말했습니다.

한 소식통에 따르면 퀀트 트레이딩 회사 Sam Bankman-Fried가 설립한 FTX 거래소의 고객 자금은 투자자, 직원, 감사인의 눈에 띄지 않는 방식으로 조용히 사용될 수 있었습니다.

그들이 한 방식은 FTX 사용자가 모르는 사이에 수십억 달러를 사용하는 것이라고 소식통은 말합니다.

Bankman-Fried가 시작한 펀드인 Alameda Research는 설립자의 거래소인 FTX에서 수십억 달러의 고객 자금을 빌렸다고 회사 운영에 정통한 소식통은 전했다.

소식통에 따르면 암호화폐 거래소는 누군가가 현금화를 원할 경우 FTX가 보유해야 하는 금액을 크게 과소평가했습니다. 거래 플랫폼은 규제 기관에서 고객이 예치한 금액과 일치하도록 충분한 자금을 보유해야 합니다. 사용자가 거래를 위해 돈을 빌리는 경우 동일한 쿠션이 필요합니다. 소식통에 따르면 FTX는 수중에 거의 충분하지 않았다.

소식통에 따르면 최대 고객은 헤지펀드인 알라메다(Alameda)였다. 펀드가 거래하는 자산이 자체 대차대조표에 반영되지 않았기 때문에 펀드는 이 활동을 부분적으로 은폐할 수 있었습니다. 소식통은 돈을 보유하는 대신 FTX 사용자들로부터 수십억 달러를 빌린 후 거래했다고 전했다.

이 중 어느 것도 CNBC가 아는 한 고객에게 공개되지 않았습니다. 일반적으로 미국 증권법에 따라 고객 자금을 거래 상대방과 혼합하여 명시적 동의 없이 거래하는 것은 불법입니다. 또한 FTX의 서비스 약관에 위배됩니다. Sam Bankman-Fried는 고객 자금을 남용했다는 주장에 대해 논평을 거부했지만 최근 파산 신청은 레버리지 거래 포지션 문제의 결과라고 말했습니다.

Bankman-Fried는 CNBC에 "마진 포지션이 큰 타격을 입었습니다."라고 말했습니다.

이러한 레버리지 거래 중 일부를 수행할 때 퀀트 펀드는 FTT라는 거래소에서 만든 암호화폐를 담보로 사용했습니다. 대출 계약에서 담보는 일반적으로 상환을 보장하기 위한 차용인의 서약입니다. 그것은 종종 달러 또는 부동산과 같은 가치 있는 것입니다. 이 경우 한 소식통은 Alameda가 FTX에서 차입하고 거래소의 자체 암호화폐인 FTT 토큰을 사용하여 해당 대출을 뒷받침하고 있다고 말했습니다. FTT 토큰의 가격은 하루 만에 75% 급락하여 담보가 거래를 커버하기에 충분하지 않았습니다.

지난주 FTX는 추락 32억 달러 규모의 암호화폐 강국에서 파산까지. FTX와 Alameda Research 사이의 모호한 경계는 두 회사에 막대한 유동성 위기를 초래했습니다. Bankman-Fried는 FTX의 CEO에서 물러나고 Alameda Research가 문을 닫을 것이라고 말했습니다. 회사는 이후 거래 및 인출 제거, 디지털 자산을 오프라인으로 이동 의심 477억 달러의 해킹.

Bankman-Fried는 XNUMX월에 회사 간의 모호한 경계에 대해 질문을 받았을 때 어떠한 이해 상충도 부인했으며 FTX는 "중립적인 시장 인프라"라고 말했습니다.

30세의 Bankman-Fried는 CNBC와의 인터뷰에서 "나는 지난 몇 년 동안 그곳에서 이해 상충을 없애기 위해 많은 노력을 기울였습니다."라고 말했습니다. “나는 더 이상 Alameda를 운영하지 않습니다. 나는 그것을 위해 일하지 않으며 FTX 중 어느 것도 하지 않습니다. 우리는 별도의 직원이 있습니다. 우리는 우대를 받고 싶지 않습니다. 우리는 우리가 할 수 있는 한 최선을 다해 모든 사람을 공정하게 대하기를 원합니다.”

동일한 소식통에 따르면 문제의 일부는 FTX의 복잡한 레버리지 및 마진 거래 웹이었습니다. 그것의 "스팟 마진” 거래 기능을 통해 사용자는 플랫폼의 다른 고객으로부터 차입할 수 있습니다. 예를 들어 고객이 비트코인 ​​하나를 예치한 경우 다른 사용자에게 빌려주고 수익을 얻을 수 있습니다.

그러나 자산을 빌릴 때마다 FTX는 고객 예금과 일치시키기 위해 지갑에 보관해야 하는 자산에서 빌린 자산을 뺍니다. 일반적인 상황에서 거래소의 지갑은 고객이 입금하는 것과 일치해야 합니다. 그러나 이러한 관행으로 인해 자산이 일대일로 지원되지 않았고 회사는 고객에게 빚진 금액을 과소 평가했습니다.

무역 회사인 Alameda도 이 현물 증거금 기능을 활용할 수 있었습니다. 한 소식통에 따르면 Alameda는 기본적으로 무료로 고객 자금을 빌릴 수 있었습니다.

소식통은 Alameda가 보유하고 있는 FTT 토큰을 담보로 게시하고 고객 자금을 빌릴 수 있다고 설명했습니다. FTX가 더 많은 FTT 토큰을 생성하더라도 이 코인이 공개 시장에 나오지 않았기 때문에 코인의 가치를 떨어뜨리지는 않을 것입니다. 결과적으로 이 토큰은 시장 가치를 유지하여 Alameda가 토큰을 빌릴 수 있게 하여 본질적으로 거래할 수 있는 무료 돈을 받았습니다.

FTX는 FTT의 가격을 유지하고 거래소에서 많은 고객 인출이 발생하지 않는 한 이러한 패턴을 유지할 수 있었습니다. 소식통은 파산 신청을 하기 전 일주일 동안 FTX는 고객 인출에 대응할 자산이 충분하지 않았다고 전했다.

외부 감사인은 고객 자산이 대차대조표 외 항목이므로 FTX의 재무제표에 보고되지 않기 때문에 이러한 불일치를 놓쳤을 가능성이 있다고 소식통은 말했습니다.

지난주에 모든 것이 무너졌습니다.

CoinDesk 신고 Alameda의 대차 대조표의 대부분이 FTT 토큰으로 구성되어 소비자와 투자자의 신뢰를 흔들었습니다. 최대 경쟁자 중 하나인 Binance의 CEO인 Changpeng Zhao(CZ)는 공개 시장에서 FTT 토큰을 판매하겠다고 공개적으로 위협하여 FTT 가격을 폭락시켰습니다.

이 일련의 사건으로 인해 FTX가 출금을 일시 중지하기 전에 고객이 약 5억 달러를 출금하면서 거래소에서 자금을 조달했습니다. 고객이 돈을 꺼내러 갔을 때 FTX에는 자금이 없었다고 소식통은 전했다.

전 직원들은 또한 CNBC에 이러한 회계 방법으로 인해 회사에 대해 액세스한 재무 정보가 정확하지 않다고 말했습니다. CNBC는 소식통이 지난주에 찍은 FTX 재무 데이터의 스크린샷을 검토했습니다. 당시 회사는 파산했지만 전 직원은 데이터에 따르면 모든 고객이 자금을 인출하더라도 FTX에는 여전히 XNUMX억 달러가 넘는 돈이 남는다는 잘못된 데이터가 있다고 말했다.  

회사에 익숙한 세 가지 소스 CNBC에 그들은 회사의 행동에 눈이 멀었고 고객 예치금이 오용되고 있다는 사실을 알고 있는 사람은 소수에 불과하다고 말했습니다. 직원들은 어떤 경우에는 평생 저축한 돈이 FTX에 묶여 있다고 말했습니다.

현재 FTX 직원은 "우리는 그저 충격을 받고 망연자실할 뿐입니다."라고 말했습니다. “실시간으로 상영되는 영화 속에 있는 것 같아요. 아무도 이것이 오는 것을 보지 못했습니다.”

FTX가 이러한 누락된 자금에 대해 대중의 반발에 직면한 결과, 고객만큼 황폐해졌다고 말하는 직원들은 이제 재정적 어려움, 회사와의 관계를 둘러싼 괴롭힘, 미래의 고용 전망이 어두워지는 상황에 직면해 있습니다. 

전직 직원은 “우리가 배신당했다는 사실을 믿을 수 없었다”고 말했다.