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물류주 최근 뉴스
세계 물류 시장은 특히 전자 상거래 물류 급증, 컨테이너 부족, 항구 혼잡을 유발하는 주요 항구 폐쇄, 트럭 운전사 부족으로 인해 6.8년에서 2022년 사이에 2030%의 CAGR(연간 복합 성장률)로 성장할 것으로 예상됩니다. 항공 화물 시장의 제한된 용량.
전자 상거래의 보급이 증가함에 따라 물류 제공업체는 배송 및 반품 경험을 원활하고 비용 효율적으로 만들기 위해 자동화 및 인공 지능(AI), 지오펜싱, 사물 인터넷(IoT) 및 데이터 분석과 같은 최신 기술을 채택해야 합니다. 고객과 소매업체 모두를 위해.
러시아-우크라이나 분쟁은 올해 초 물류 산업을 혼란에 빠뜨렸다. 화물은 글로벌 공급망 네트워크를 방해하는 주변 지역에서 경로 변경, 탈선 및 중단되었습니다.
XNUMX월 FedEx의 다소 큰 실적 부진은 물류 전망에 대한 우려를 높입니다. FedEx는 분기 후반에 국제적으로와 미국 모두에서 거시경제적 추세가 크게 악화되면서 물량 감소를 인용했습니다. 거시경제적 약점은 특히 아시아와 유럽에서 만연했습니다. 또한 회사는 연간 수익 가이던스를 철회했습니다. 많은 사람들은 UPS와 같은 다른 회사가 같은 운명을 겪을 수 있다고 두려워합니다.
AAII의 A+ 주식 등급으로 물류 주식 등급 매기기
회사를 분석할 때 같은 방식으로 회사를 비교할 수 있는 객관적인 틀을 갖는 것이 도움이 됩니다. 이것이 AAII가 연구 및 실제 투자 결과에 의해 나타난 XNUMX가지 요소(가치, 성장, 모멘텀, 수익 추정치 수정)를 통해 장기적으로 시장을 능가하는 주식을 식별하는 XNUMX가지 요소에 걸쳐 기업을 평가하는 A+ 스톡 등급을 만든 이유입니다. 놀라움) 및 품질.
AAII를 사용하여 A+ 투자자 주식 등급, 다음 표는 펀더멘털을 기반으로 XNUMX개의 물류 주식(Expeditors International, FedEx, United Parcel Service)의 매력을 요약한 것입니다.
XNUMX가지 물류주에 대한 AAII의 A+ 주식 등급 요약
미국 개인 투자자 협회
A + 주식 등급이 보여주는 것
Expeditors International
이 회사는 가치 점수 71점을 기준으로 가치 등급 B를 받았으며 이는 좋은 가치로 간주됩니다. 점수가 높을수록 가치 투자자에게 더 매력적인 주식이며 따라서 더 나은 등급을 의미합니다.
Expeditors International의 가치 점수 순위는 몇 가지 전통적인 평가 지표를 기반으로 합니다. 회사의 순위는 주주 수익률 19위, P/S 비율 27위, P/E 비율 32위(순위가 높을수록 가치가 높음)입니다. 회사의 주주 수익률은 4.0%, 가격 대비 판매 비율은 0.75, 가격 수익 비율은 9.6입니다. 기업가치 대 이자, 세금, 감가상각비(EBITDA) 전 소득의 비율은 6.6으로 30점으로 해석됩니다.
가치 등급은 위에 언급된 평가 지표의 백분위수 순위 평균의 백분위수 순위와 함께 P/FCF(가격 대 자유 현금 흐름 비율) 및 가격 대 장부가치를 기반으로 합니다. (P/B) 비율. 순위는 가장 매력적인 밸류에이션을 가진 주식에 더 높은 점수를 할당하고 가장 덜 매력적인 밸류에이션을 가진 주식에 더 낮은 점수를 할당하도록 조정됩니다.
Expeditors International은 모멘텀 점수 48을 기준으로 모멘텀 등급 C를 받았습니다. 이는 지난 10.4분기 동안 가중 상대 강도 측면에서 평균이라는 의미입니다. 이 점수는 가장 최근의 두 번째 분기에 -1.0%의 평균 이상의 상대 가격 강도와 가장 최근의 네 번째 분기에 7.2%의 평균보다 낮은 상대 가격 강도에서 파생되며, 가장 최근 분기의 평균보다 낮은 상대 가격 강도(-18.2%)로 상쇄됩니다. 최근 분기 및 세 번째 최근 분기의 마이너스 44%입니다. 점수는 가장 최근 분기부터 순차적으로 71, 28, 77, 4.3입니다. 가중 48분기 상대 가격 강도는 음수 40%로 20점으로 해석됩니다. 가중 XNUMX분기 상대 강도 순위는 지난 XNUMX분기 각각에 대한 상대 가격 변동이며, 가장 최근의 분기별 가격 변동은 다음과 같습니다. XNUMX%의 가중치와 XNUMX%의 가중치가 부여된 이전 세 분기 각각.
Expeditors International은 92점으로 품질 등급 A를 받았습니다. 이 회사는 자산 수익률(ROA), 환매 수익률 및 총 자산 수익 측면에서 높은 순위를 기록했습니다. 회사의 자산 수익률은 20.5%, 자사주 매입 수익률은 2.4%, 총 자산 비율은 65.4%입니다. 업계 평균 환매 수익률은 0.5%로 Expeditors International보다 훨씬 낮습니다. 회사는 자산에 대한 총 부채 및 자산에 대한 발생액의 변화에 대해 업계 중앙값 아래에 있습니다.
페덱스
더 높은 품질의 주식은 상승 가능성과 하락 위험 감소와 관련된 특성을 가지고 있습니다. 품질 등급에 대한 백테스팅은 1998년부터 2019년까지 평균적으로 높은 등급의 주식이 낮은 등급의 주식을 능가하는 것으로 나타났습니다.
FedEx의 품질 등급은 89점으로 A+ 품질 등급은 자산 수익률, 투자 자본 수익률(ROIC), 자산 총 이익, 자사주 매입 수익률, 변화의 백분위수 순위 평균의 백분위수 순위입니다. 자산에 대한 총 부채, 자산에 대한 발생, Z 이중 프라임 파산 위험(Z) 점수 및 F-점수. F-점수는 회사의 재무 상태의 강도를 평가하는 XNUMX에서 XNUMX 사이의 숫자입니다. 회사의 수익성, 레버리지, 유동성 및 운영 효율성을 고려합니다. 점수는 가변적입니다. 즉, XNUMX개 측정값을 모두 고려할 수 있으며, XNUMX개 측정값 중 하나라도 유효하지 않은 경우 유효한 나머지 측정값을 고려할 수 있습니다. 그러나 품질 점수를 지정하려면 주식에 유효한(null이 아닌) 측정값과 XNUMX개 품질 측정값 중 최소 XNUMX개에 해당하는 순위가 있어야 합니다.
회사는 자산에 대한 총 수입, F-Score 및 자사주 매입 수익률 측면에서 높은 순위를 기록하고 있습니다. FedEx의 자산 총수입은 75.3%, F-Score는 7, 자사주 매입 수익률은 2.6%입니다. 자산과 F-Score에 대한 부문 중간 총소득은 각각 22.5%와 5입니다. 이 회사는 또한 4.2번째 백분위수에 해당하는 70%의 자산 수익률로 높은 순위를 기록하고 있습니다. 그러나 FedEx는 투자 자본 수익률 측면에서 18번째 백분위수에서 낮은 순위를 기록했습니다.
수익 추정치 수정은 애널리스트가 기업의 단기 전망을 어떻게 보는지를 나타냅니다. 예를 들어 FedEx의 수입 추정 수정 등급은 F로 매우 부정적입니다. 등급은 최근 XNUMX회의 분기별 어닝 서프라이즈의 통계적 중요성과 지난 달과 지난 XNUMX개월 동안의 현재 회계 연도에 대한 컨센서스 추정치의 백분율 변화를 기반으로 합니다.
FedEx는 2023년 33.1분기에 0.1%의 네거티브 어닝 서프라이즈를 보고했으며 이전 분기에는 2023%의 플러스 어닝 서프라이즈를 보고했습니다. 지난 한 달 동안 5.501년 2.817분기 컨센서스 수익 추정치는 20회의 하향 수정으로 인해 주당 $2023에서 $35.3로 감소했습니다. 지난 22.466개월 동안 14.528년 전체 연간 수익 추정치는 24회의 하향 조정으로 인해 주당 $XNUMX에서 $XNUMX로 XNUMX% 감소했습니다.
이 회사는 가치 범위에 속하는 가치 점수 77을 기준으로 가치 등급 B를 받았습니다. 이는 각각 0.39번째와 5.9번째 백분위수에 해당하는 15의 매우 낮은 가격 대비 판매 비율과 13%의 높은 주주 수익률에서 파생됩니다. FedEx는 90점을 기준으로 하여 성장 등급 A를 받았습니다. 이 회사는 9.2년 동안 XNUMX%의 강력한 연간 매출 성장률을 기록하고 있습니다.
미국 소포 서비스
UPS는 98점으로 품질 등급 A를 받았습니다. 이 회사는 자산 수익률, 자산에 대한 총 수입 및 F-점수 측면에서 높은 순위를 기록했습니다. UPS의 자산 수익률은 15.9%, 총 자산 수익은 108.0%, F-Score는 7입니다. 이 회사는 다른 모든 품질 지표에서 업계 평균보다 높은 순위에 있습니다.
UPS는 Momentum Score 61을 기준으로 Momentum 등급 B를 받았습니다. 이는 UPS가 지난 6.0분기 동안 가중 상대 강도 측면에서 평균 이상임을 의미합니다. 이 점수는 가장 최근 분기에 마이너스 2.9%, 두 번째로 최근 분기에 마이너스 8.2%, 가장 최근 세 번째 분기에 5.8%, 네 번째 분기에 46%의 상대 가격 강도에서 파생됩니다. 최근 분기. 점수는 가장 최근 분기부터 순차적으로 48, 73, 87, 0.2입니다. 가중된 61분기 상대 가격 강도는 -XNUMX%로 XNUMX점으로 해석됩니다.
UPS는 2022년 4.2분기에 5.8%의 긍정적인 어닝 서프라이즈를 보고했으며 이전 분기에는 2022%의 긍정적인 어닝 서프라이즈를 보고했습니다. 지난 한 달 동안 2.883년 2.876분기 컨센서스 수익 추정치는 두 번의 하향 조정으로 인해 주당 $2022에서 $0.1로 감소했습니다. 지난 한 달 동안 12.874년 전체 연간 수익 추정치는 두 차례 하향 조정을 기반으로 주당 $12.858에서 $XNUMX로 XNUMX% 감소했습니다.
이 회사는 평균인 가치 점수 48점을 기준으로 가치 등급 C를 받았습니다. 이는 각각 13.2번째 백분위수와 3.9번째 백분위수에 속하는 평균 이하의 PER 45와 높은 주주 수익률 20%에서 파생됩니다. UPS는 98점을 기준으로 하여 성장 등급 A를 받았습니다. 이 회사는 9.6%의 강력한 XNUMX년 연간 매출 성장률을 기록하고 있습니다.
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접근 기준을 충족하는 주식은 "권장"또는 "구매"목록을 나타내지 않습니다. 실사를 수행하는 것이 중요합니다.
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출처: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/09/29/scorecard-for-fedex-and-2-other-logistics-companies/