SEC, 조작에 전적으로 집중하고 이를 억제할 방법 찾기 

• SEC는 회사 관행을 변경하기 위해 개인을 추적하는 데 중점을 둡니다.
• SEC, 수익 관리 전략 혐의로 Gentex Corp.에 4만 달러 벌금 부과
• Roadrunner는 사기 혐의에 대한 집단 소송을 해결하기 위해 20년에 2019만 달러를 지불했습니다.

당국은 기업들이 월스트리트 목표를 달성하기 위해 재무 통계를 위조하고 있는지 면밀히 조사하고 있습니다. 이익 압박으로 인해 경영진에 대한 "숫자를 만들어라"는 압력이 증가하기 때문입니다. 

이번 어닝 시즌 동안 보고된 이익과 향후 예상 수익이 모두 감소했습니다. FactSet에 따르면 4.65분기 수익은 99% 감소했으며 S&P 500 기업의 2020% 이상이 보고했습니다. XNUMX년 가을 팬데믹이 절정에 달한 이후, 이는 전년 대비 처음으로 감소한 것입니다.

SEC 및 EPS 이니셔티브

SEC 집행 무기의 일부인 소위 EPS 이니셔티브는 수익 조작을 적발하기 위해 데이터 기반 분석을 사용합니다. 이로 인해 지금까지 현직 또는 과거 CFO XNUMX명을 포함하여 XNUMX개 기업과 매우 많은 사람들을 상대로 소송이 제기되었습니다. 

EPS 사례에서 SEC는 주로 개인이 회사 관행을 변경하도록 추적하는 데 집중했습니다. 의도는 CEO가 회계 트릭을 통해 숫자를 발명하려는 유혹에서 벗어나도록 하는 것입니다. 표면적으로는 사소한 회계 조정이라도 법적 조치를 초래할 수 있습니다. 

SEC는 지난 4월 EPS 이니셔티브에 따라 보고된 EPS를 단 XNUMX페니 증가시킨 수익 관리 전략에 대해 Gentex Corp.에 XNUMX만 달러의 벌금을 부과했습니다.

공개를 감시하는 SEC 

원하는 재무 조치를 충족하기 위해 SEC는 분기말 거래 또는 주로 공기업이 수행하는 회계 변경에 집중하고 있습니다. StoneTurn의 파트너이자 SEC 집행부의 전 수석 회계사인 Howard A. Scheck에 따르면 기업은 수익 관리를 확실히 하기 위해 재무 보고 사기 위험 평가를 업데이트해야 합니다. 

"수익 관리"로 알려진 재무 측정에 영향을 미치는 특정 의도적 행위가 적절하고 공개를 요구하지 않는다는 전제는 전통적으로 공기업에 적용되었습니다. 

수익, 순이익, 주당순이익(EPS) 또는 기타 GAAP 또는 비GAAP 재무 척도에 대한 투자자의 기대치를 충족하는 것과 같은 특정 재무 결과를 달성하기 위해 회사 수입 또는 비용 항목의 인식을 가속화하거나 지연시키기 위해 운영 또는 회계 조치를 사용할 수 있습니다.

그러나 2019년 XNUMX월에 제출된 Marvell Technology Group(Marvell) 사건과 EPS의 부적절한 반올림 가능성을 평가하는 일부 진행 중인 조사와 같은 최근 증권 거래 위원회의 집행 조치는 SEC가 주로 분기말 거래 또는 회계 조정에 집중하고 있음을 시사합니다. 또는 독점적으로 원하는 재무 지표를 충족하기 위해.

삼성전자 실적조작 단속의 역사 

SEC는 수익 조작을 중단하려는 오랜 역사를 가지고 있습니다. 당시 이 기관의 회장이었던 Arthur Levitt는 25년 전에 수익을 원활하게 하기 위해 널리 사용되는 "회계 요술"을 비난했습니다. 

버핏은 “그 행동은 역겹다”고 썼다.

애널리스트와 학자들은 모든 수익 관리가 부정적이라는 데 동의하지 않습니다. 2020개 이상의 분기별 수익 보고서에 대한 43,000년 분석에 따르면 잘 수행되면 일회성 이벤트의 영향을 줄여 주주들에게 도움이 될 수 있습니다. 

Mr. Farber에 따르면 자산을 현금으로 전환할 수 있는 능력에 의해 결정되는 회사 책임자의 능력은 평활화가 주가에 이익이 되는지 손해가 되는지를 결정하는 데 중요합니다. 그의 연구에 따르면 고품질 관리 팀은 저품질 관리 팀보다 더 자주 그리고 성공적으로 평활화를 사용합니다. 

불법 소득 조작은 규모의 정반대 극단으로, 기업과 경영진에게 막대한 비용을 초래할 수 있습니다. 

미네소타 주 덜루스에서 피터 암브루스터는 회계 사기를 저지른 혐의로 XNUMX년 동안 수감되었습니다. SEC는 그가 주장한 행동에는 발생한 비용을 은폐하고 수백만 달러 상당의 과대 평가 자산을 기록하지 않은 것이 포함되어 있다고 주장했습니다.

결론 

사기는 그의 전 고용주인 로드러너에게 상당히 부정적인 영향을 미쳤습니다. 운송 회사는 책임을 부인하지 않고 지난 20월 사기 혐의에 대한 SEC 불만을 해결했습니다. 로드러너는 수년간의 재무제표를 다시 시작한 후 주주들이 제기한 집단 소송을 해결하기 위해 이미 2019년에 XNUMX천만 달러를 지불했습니다. 

Ambruster 씨의 변호인단의 논평 요청은 답변되지 않았습니다. 로드러너에 따르면 혐의는 "2018년 이후 회사와 관련이 없는 직원이 XNUMX년 이상 전에 발생한 행위와 관련이 있다"고 성명서에서 밝혔다.

Nancy J. Allen은 암호 애호가이며 암호 화폐는 사람들이 자신의 은행에 영감을 주고 기존의 화폐 교환 시스템에서 벗어나도록 고무한다고 믿습니다. 그녀는 또한 블록체인 기술과 그 기능에 흥미를 느낍니다.

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