SEC, ESG 펀드의 오해의 소지가 있는 주장을 방지하기 위한 규칙 발표

증권거래위원회는 수요일에 두 가지 규칙 변경을 제안했습니다. 오해의 소지가 있거나 기만적인 주장 방지 환경, 사회 및 기업 지배 구조(ESG) 자격 및 공개 요구 사항 증가 그 자금을 위해.

대중의 피드백을 받는 이 제안은 ESG 투자 관행의 증가로 이익을 얻으려는 일부 펀드가 보유 자산에 대해 주주를 오도하는 그린워싱(greenwashing) 관행에 대한 우려가 커지는 가운데 나왔습니다.

이 조치는 ESG 펀드가 이름과 투자 관행을 마케팅하는 방법에 대한 지침을 제공할 것입니다. 한 제안은 ESG와 관련된 특성을 포함하도록 소위 이름 규칙을 업데이트합니다.

현재의 이름 규칙에 따르면 펀드의 이름이 국채와 같은 특정 유형의 투자에 초점을 맞추는 경우 자산의 최소 80%가 해당 유형에 속해야 합니다. 변경 사항은 규칙을 "펀드가 특정 특성을 가진(또는 발행인이 가진) 투자에 집중한다는 것을 암시하는 용어가 있는 모든 펀드 이름"으로 확장됩니다. 따라서 이름에 "ESG"가 포함된 펀드는 용어를 명확하게 정의한 다음 펀드 자산의 80%가 해당 정의를 준수하도록 해야 합니다.

“지난 XNUMX년 동안 우리 자본 시장에서 많은 일이 일어났습니다. 펀드 산업이 발전함에 따라 현재 이름 규칙의 공백이 투자자 보호를 약화시킬 수 있습니다.”라고 SEC 의장 Gary Gensler가 성명에서 말했습니다.

"특히 일부 펀드는 이름이 특정 기준이나 특성에 따라 투자를 선택한다고 암시하지만 규칙이 적용되지 않는다고 주장했습니다."라고 Gensler는 말했습니다. "오늘의 제안은 오늘날의 시장에 대한 이름 규칙을 현대화할 것입니다."

금융 서비스 회사 Refinitiv Lipper의 데이터에 따르면 글로벌 ESG 펀드는 649년 2021억 달러, 30년 542억 달러에서 2020년 285월 2019일까지 XNUMX억 달러의 기록적인 투자를 받았습니다. ESG 펀드 이제 약 10%를 구성 전 세계 펀드 자산.

그린워싱 문제를 해결하기 위한 제안은 지난 XNUMX월 SEC가 공개 거래 기업에 요구하는 광범위한 규칙을 발표한 이후 나온 것입니다. 기후 변화 위험이 비즈니스에 미치는 영향 공개, 뿐만 아니라 그들의 운영이 환경 및 탄소 배출에 미치는 영향에 대한 자세한 정보를 제공합니다.

“ESG는 다양한 투자와 전략을 포함합니다. 나는 투자자들이 이러한 전략의 핵심을 파악하기 위해 드릴다운할 수 있어야 한다고 생각합니다.”라고 Gensler는 말했습니다. "이는 투자자를 보호하여 투자자가 자본을 효율적으로 할당하고 요구 사항을 충족할 수 있도록 하는 SEC 임무의 핵심입니다."

기후 운동가 조직인 As You Sow의 Andrew Behar 회장은 새로운 이름 규칙이 투자자를 오도하는 라벨링을 개선하지만 중단하지는 않을 것이라고 말했습니다.

“새 규칙은 문제를 인정하지만 완전히 해결하지는 않습니다. 투자자들은 여전히 ​​정확히 '지속 가능'과 '화석 없는', '저탄소', 'ESG'와 같은 다른 용어가 의미하는 바에 대한 명확성을 필요로 합니다.”라고 Behar는 말했습니다. "펀드의 투자 설명서가 그 이름과 보유 자산에 맞게 철학과 의도를 반영하는 것이 중요합니다."

비영리 Public Citizen의 민주주의 옹호자인 Rachel Curley는 펀드 포트폴리오에 대한 SEC의 새로운 규칙이 "녹색" 투자 주변 환경을 변화시키기 시작할 것이라고 성명에서 말했습니다.

Curley는 “현재 시장에서 소매 투자자들은 마케팅에서 '지속 가능', '친환경' 또는 'ESG'라고 말하는 펀드에 투자하는 것이 무엇을 의미하는지 명확하게 파악하지 못하고 있습니다. "투자자들을 위한 투명성의 부족으로 인해 이러한 제품 중 일부가 얼마나 환경 친화적인지 정확히 풀기가 어렵습니다."

이 제안은 연방 공보에 게시된 후 60일간의 공개 의견 수렴 기간에 들어가며, 이 기간 동안 회사, 투자자 및 기타 시장 참가자는 규칙에 대한 의견을 제시하고 변경을 제안할 수 있습니다.

— CNBC의 Thomas Franck가 이 보고서에 기여했습니다.