SEC 수익률 대 12개월 수익률: SEC가 더 나은 이유

“이봐 브렛. 캘리포니아 날씨는 어때?”

나의 일반적인 대답은 "따뜻하고 화창합니다."입니다. 단순한. 질문자에게 그들이 기대하는 것을 제공하고 즐거움을 계속 유지합니다.

내가 잡담을 좋아하는 사람이라면 혼란스럽고 너무 자세한 답변을 섞고 싶은 유혹을 받을 것입니다. 이와 같이:

“날씨? 음, 새크라멘토는 27월 24일 이른 아침에 최저 기온 116도를 기록했습니다. 그리고 우리는 6월 12일에 극한의 XNUMX도에서 요리했습니다. 꽤 XNUMX개월이 지났습니다!”

십이 개월? 누가 12개월을 신경 쓰나요? 음, 채권형 펀드가 그렇습니다.

지난 주, 우리는 iShares 20 + 년 재무부 채권 ETF (TLT): "It(TLT)는 4.1%의 수익률을 자랑하며 상당한 상승 여력이 있습니다."

그때 사셨다면 잘 하셨습니다.TLT는 바로 다음날 3.9% 폭등. (연간 200% 이상의 코믹한 수익률에 좋습니다.)

위? 확인하다. 팝 이후에도 TLT는 여전히 4.1%를 지불합니다.

많은 웹사이트에서 TLT가 2.6%만 지불한다고 말합니다. 이것은 이 펀드 수익률에 대한 너무 상세하지만 그다지 유용하지 않은 일기 예보 버전입니다.

예, 이상 과거 12개월, TLT 이 2.6%를 냈습니다. 그러나 두 번째 수준의 사상가들은 무슨 일이 일어났는지 신경 쓰지 않습니다. 우리는 현재와 미래에 관심이 있습니다.

최근(지난 30일) TLT는 4.1%의 속도로 배당금을 지급했습니다. 이 4.1%를 미리 지불할 가능성이 있는 펀드입니다. 다음 것 지난 12개월이 아니라 12개월입니다.

이것을 어떻게 찾을 수 있습니까? "SEC Yield"는 지난 30일 동안 펀드가 벌어들인 이자를 비용에서 뺀 값을 반영합니다. XNUMX개월 후행(TTM) 수익률보다 현재와 미래를 더 공정하고 정확하게 계산합니다.

SEC 계산을 통해 우리는 초점을 자동차 거울 뒤에서 전방 도로로 변경하고 있습니다. TLT가 지불할 가능성이 있는 것은 무엇입니까? 다음 것 12 개월? SEC 수율 사용: 4.1%.

내 딸들의 가장 인기 있는 픽업 요청 중 하나는 인형 인형("stuffies") 중 하나가 우리를 집으로 데려다 주는 것입니다. 우리의 답답한 게스트 드라이버는 앞의 도로를 제외한 모든 것을 볼 것입니다. 반면 아이들은 웃으며 "도로를 보세요! "라고 소리칩니다.

뒷모습 응시는 웃음에는 좋지만 채권을 사기에는 좋지 않습니다. 답답하게 굴지 마세요.

이제 갑자기 SEC 수익률과 TTM 수익률에 관심을 갖는 이유는 무엇입니까? 우리는 채권을 매입하여 고정 수입으로 바운스.

Bonds는 간단히 말해서 나쁜 해를 보냈습니다. 그러나 수익률이 "탑 아웃"되기 시작하면서 희망이 다가오고 있습니다.

그 이유가 응원의 원인인지 잘 모르겠습니다. 연방 준비 은행은 인플레이션을 길들이기 위해 경기 침체를 설계하고 있습니다. 경기 침체는 금리가 하락하기 때문에 지속 기간(채권이 "종료"되기까지 발행인이 상환하는 기간) 동안 강세입니다. 채권 가격을 더 높게 보냅니다.

우리는 둔화로 향하고 있기 때문에 우리는 그냥 사고 싶지 않습니다. 어떤 오래된 채권. 신용 품질에 초점을 맞출 것입니다. 젠장, 지난 주에 우리는 암호화폐 거래소를 봤습니다. 폭발. 앞으로 몇 달 안에 더 많은 것들이 파산할 것입니다.

그래서 우리는 가장 안전한 종이만을 소유하고 싶습니다. TLT는 완전한 믿음, 신용으로 뒷받침되는 미국 국채를 소유하고 있기 때문에 법안에 적합합니다. 및 인쇄기 미국의

다시 말하지만, 점수를 반대하는 당신을 위해 정확히, TLT는 4.1%(SEC)를 산출합니다. 아니 2.6%(여기를 제외한 모든 곳에서 볼 수 있는 결함 있는 TTM 계산).

XNUMXD덴탈의 iBoxx $ 투자 등급 회사채 ETF(LQD) 채권 바운스를위한 또 다른 좋은 펀드입니다. 펀드는 투자 등급 기업 신용을 보유하고 있습니다. 그것의 채권은 안전합니다.

일반적으로 우리는 채권 ETF를 거의 사지 않습니다(우리는 CEF를 선호합니다). 하지만 우리가 할 때, 우리는 체리 픽 상품. 그리고 LQD는 채권이 매트에서 벗어나면서 집결할 준비가 되어 있습니다.

이번에도 LQD의 수율은 보기보다 좋다. 컴퓨터는 3.2%라고 하지만 속지 마세요. 기금의 SEC 수율 환상적인 5.7 %입니다.

다시 말하지만 신용 위험은 LQD에서 큰 문제가 아닙니다. 지구상에서 가장 품질이 좋은 종이인 투자 등급 채권을 소유하고 있습니다.

LQD 못 이만큼 나옵니다. 잘못된 일기예보에 속지 마세요! 다른 사이트에서는 펀드가 3.2%만 지급한다고 하는데 이게 TTM 수익률입니다. SEC 계산에 따르면 LQD는 환상적인 5.7%를 산출합니다.

Brett Owens는 대조적 인 전망. 더 큰 소득 아이디어를 얻으려면 무료로 최신 특별 보고서를 받으십시오. 조기 퇴직 포트폴리오: 엄청난 배당금—매월—영원히.

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