대부분 무시되는 자금에서 8%의 배당금 확보

단순한 "보통주"는 작년에 18 % 하락했습니다. 그러나 이들은 선호하는 주식은 더 잘할 수 있도록 설정되어 있습니다. 특히 우리와 같은 역발상 소득 추구자에게는요.

나는 안전한 7%에서 8%의 수익률에 대해 이야기하고 있습니다. 좋은 구식 현금 흐름으로 뒷받침됩니다. 와 함께 두 자릿수 가격 상승 여력, 또한 이러한 주가는 거친 실행 후 반등합니다.

우선주를 처음 접하는 경우 빠른 입문서입니다. 일부는 주식이고 일부는 채권입니다. 모든 수확량, 잠시 후에 살펴보겠습니다.

우선주는 액면가를 기준으로 거래되며 채권과 마찬가지로 일정한 금액의 고정 수입을 제공합니다. 그들은 채권과 같은 투표권이 없습니다. 그러나 일반적인 보통주와 마찬가지로 증권 거래소에서 사고 팔 수 있습니다. 또한 보통주와 마찬가지로 우선주도 회사의 소유권을 나타냅니다.

우선주의 가격은 주식보다 덜 급격하게 움직이기 때문에(잠시 후에 이야기할 작년은 제외) 우선주는 사실상 금융 매체의 보도를 받지 못합니다. 나는 그들을 비난하지 않는다! 회사의 내러티브 및 성장 전망에 관심이 있다면 우선주가 아닌 보통주가 올바른 길입니다.

그러나 많은 수입을 모으는 것을 좋아한다면 우선순위에 주의를 기울이십시오.

받아 씨티그룹
C
(C)예를 들어.

다른 많은 은행 주식과 마찬가지로 Citigroup은 대공황 동안 배당금을 삭감했습니다. Citi는 마침내 몇 년 전에 지불금을 재건하기 시작했으며 지불금은 2019년 이후 고정되었지만 2008년 삭감 이후보다 훨씬 높습니다. 투자자들의 결과는 주로 2%에서 5% 사이의 수익률이었지만, Citi는 심각한 침체기 동안에야 그 범위의 최고점에 도달했습니다.

따라서 이것이 씨티그룹에 투자하는 한 가지 방법입니다. 최근 몇 년간 실적이 크게 저조한 보통주를 매입하고 약 4%의 수익률을 얻는 것입니다.

또는 변동성이 거의 없는 Series J 우선주를 매수하고 대신 7%의 높은 수익을 올릴 수 있습니다.

이제 분명히 합시다: 우선권은 무서운 2022년을 보냈고, 시장만큼이나 손실이 컸습니다. 금리 상승으로 인한 비정상적으로 큰 손실 과 보통주에 대한 형편없는 환경.

그러나 결과적으로 그들은 더 매력적인 밸류에이션과 새로운 돈에 대한 완전히 육즙이 많은 수익률로 거래하고 있습니다.

프로 팁: 개인 선호 주식은 대부분의 소매 투자자가 조사하기 어렵기 때문에 대신 펀드를 통해 구매하고 즉각적인 다각화를 얻으십시오. 그러나 ETF는 피하십시오.폐쇄형 펀드(CEF) 개별적으로 매수했을 때보다 더 큰 할인가로 우선주를 공동으로 매수할 수 있으며 이러한 종류의 자산을 전문으로 하는 액티브 운용사로부터 추가 혜택을 받습니다.

사실, 우리는 현재 수백억 달러의 "멍청한 돈" 자산을 담당하고 있는 시장에서 가장 인기 있는 7개의 선호 ETF를 살펴보고 수익률이 8% 사이인 XNUMX개의 "대체" CEF를 알려드리겠습니다. 대신 XNUMX%.

바닐라 ETF: Invesco 우선 ETF(PGX)

수율: 6.4%

XNUMXD덴탈의 Invesco 우선 ETF(PGX) 내가 이 글을 쓰는 시점에서 5억 달러 미만의 AUM으로 자산 기준으로 세 번째로 큰 선호 ETF입니다. 그리고 2008년 초에 출시된 이 ETF는 전혀 눈에 띄지 않습니다. 약 300개의 보유 주식은 일반적으로 선호하는 펀드에서 얻을 수 있는 것입니다. 높은 금융 부문 집중도(약 70%), 유틸리티 및 부동산에 상당한 규모의 자산이 있습니다. 포트폴리오의 약 60%가 투자 등급으로 평가됩니다. 매월 지불하지만 선호하는 펀드에서는 일반적입니다. 그리고 0.50%의 비용 비율은 이 자산의 중간 정도입니다. 괜찮아요. 그 이상도 그 이하도 아닙니다.

역설적 플레이: Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI)

수율: 7.0%

XNUMXD덴탈의 Nuveen 우선 및 소득 기간 펀드 (JPI) 또한 눈에 띄지 않지만 PGX에서 눈에 띄는 데 도움이 되는 몇 가지 흥미로운 점이 있습니다.

유사점: JPI는 약 230개의 우선주로 구성된 꽤 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이들 선호도의 가장 큰 몫은 금융 부문에 있습니다. 자산의 약 XNUMX분의 XNUMX가 투자 등급 우선권으로 신용 품질이 약간 더 좋습니다.

눈에 띄는 부분: JPI는 주로 우선주를 보유하도록 설계되었지만 관리자는 자산의 최대 20%를 다른 채무 증권에 투자할 수 있는 유연성을 가지고 있습니다. 또한 이 반면 PGX는 인덱스 펀드일 뿐입니다. 또한 CEF이기 때문에 Nuveen의 우선 펀드는 순자산 가치와 다른 가치로 거래될 수 있으며 NAV에 대해 약간의 3% 할인이 적용됩니다. . 그리고 마지막으로 JPI 경영진은 부채 레버리지를 사용하여 더 많은 돈을 선택에 투입할 수 있습니다. 이 펀드는 마지막 확인에서 97%의 레버리지를 자랑합니다.

위의 모든 것은 JPI를 PGX와 비교했을 때 변동성이 더 크지만 시간이 지남에 따라 훨씬 더 생산적이고 선호하는 펀드로 만들었습니다.

바닐라 ETF: First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE)

수율: 6.0%

XNUMXD덴탈의 First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE) 자산 규모가 6억 달러로 두 번째로 큰 선호 ETF입니다. 그것의 대부분은 PGX처럼 보입니다. 약 300개의 보유 주식 중 62%는 투자 등급이며 은행 및 기타 금융은 펀드의 무게의 거대한 석판입니다.

그러나 두 가지 세부 사항은 언급할 가치가 있습니다. 1.) 포트폴리오의 절반 이상이 미국 기반입니다. 보유 자산의 47%는 사실상 국제적이며 영국과 캐나다가 선두를 달리고 있습니다. 2.) FPE는 능동적으로 관리되는 ETF로서 ETF 경쟁사보다 훨씬 높은 수수료(0.85%)를 의미합니다. 이는 더 나은 성과로 이어질 수 있기를 바라는 것입니다.

역행적 플레이: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

수율: 7.4%

비교를 위한 훌륭한 근거는 FPE를 제공하는 바로 그 펀드 상점인 First Trust에서 나옵니다.

XNUMXD덴탈의 퍼스트 트러스트 중간 기간 우선 및 소득 펀드(FPF) 다시 말하지만, 적어도 액면가로는 그렇게 다르지 않습니다. 이 펀드는 유사한 신용 프로필과 펀드의 약 절반이 국제적으로 투자되는 유사한 지리적 분할을 모두 가지고 있습니다. Heck, FPF 및 FPE는 다음을 포함하여 상위 10개 보유 종목에서 몇 개의 유사한 발행사를 공유합니다. AerCap 홀딩스
AER
(AER) 과 바클레이스 PLC(BCS).

그러나 이전의 폐쇄형 펀드와 마찬가지로 FPF 경영진은 현재 30% 이상의 높은 레버리지 덕분에 FPE보다 더 높은 확신을 가진 아이디어에 더 많은 자금을 투입할 수 있습니다. 한편으로 이는 FPF가 기본 선호도의 하락에 더 민감하다는 것을 의미하며 실제로 현재 슬라이드는 ETF보다 더 극적입니다. 반대쪽? 이는 8%의 멋진 할인으로 바뀌었습니다. 이는 XNUMX년 할인의 두 배에 해당하는 할인입니다. 따라서 적어도 비교해 보면 FPF의 보유 자산은 FPE에 비해 도둑질입니다.

또한 주목할 가치가 있습니다. FPF는 더 거칠지만 장기적으로 더 많은 잠재력을 가지고 있습니다.

바닐라 ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF(PFF)
PFF
)

수율: 6.5%

XNUMXD덴탈의 iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF) 선호하는 ETF 게임에서 1위이고, 근접하지도 않습니다. 거의 14억 달러에 달하는 자산은 FPE가 축적한 자산의 두 배 이상입니다.

PGX와 마찬가지로 iShares의 크기는 주로 수명(2007년에 출시됨)과 관련이 있지만 합리적인 비용도 도움이 됩니다. 그리고 업계에서 사실상의 벤치마크가 된 펀드에서 기대할 수 있듯이 PFF는 표준 선호 펀드와 매우 유사하게 구축되었습니다. 이 iShares ETF는 거의 500개의 미국 우선주에 투자하며, 그 중 XNUMX/XNUMX는 다음과 같은 금융 부문 이름에서 나옵니다. 웰스 파고
WFC
(WFC) 과 뱅크 오브 아메리카
BAC
(라크). PFF에 대해 눈에 띄는 것이 있다면, 이 목록에 있는 다른 펀드에 비해 상대적으로 신용도가 낮다는 점입니다. 이 목록에 있는 다른 펀드에 비해 선호하는 펀드의 절반 미만이 투자 가치가 있는 것으로 간주됩니다. 그러나 당신은 선호하는 ETF 중에서 가장 높은 수익률 중 하나로 최소한 보상을 받습니다.

역행적 플레이: Cohen & Steers Limited Duration Preferred and Income Fund (LDP)

수율: 8.0%

불행하게도 PFF에게는 Cohen & Steers 기간 한정 우선 및 소득 펀드(LDP) 상대적으로 높은 수익률을 능가하며 일반적으로 시간이 지남에 따라 훨씬 더 생산적인 보유 자산이 되었습니다.

LDP는 이름에서 알 수 있듯이 "기간이 제한된" 펀드라는 점에서 다소 괴짜입니다. 보시다시피 대부분의 우선주는 본질적으로 영구적입니다. 즉 실제 듀레이션이 없다는 의미입니다. 하지만 기간이 제한된 펀드는 만기일이 있는 우선주를 매입하므로 이론적으로 금리 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 일반적으로 우선 펀드는 XNUMX년 이하의 기간을 갖습니다. LDP는 현재 XNUMX명 미만입니다.

그럼에도 불구하고 PFF와 유사한 신용 프로필을 가지고 있음에도 불구하고 과 짧은 기간 동안 LDP는 연간 수입에서 전체 8%를 생성할 수 있습니다. 이를 위해 30% 플러스 레버리지를 사용하는 것에 감사할 수 있습니다.

그래도 낫다? FPF와 마찬가지로 LDP도 거래입니다. 폐쇄형 펀드는 현재 NAV 대비 7% 할인된 가격으로 거래되고 있으며, 이는 XNUMX년 평균 할인율의 XNUMX배 이상입니다.

Brett Owens는 대조적 인 전망. 더 큰 소득 아이디어를 얻으려면 무료로 최신 특별 보고서를 받으십시오. 조기 퇴직 포트폴리오: 엄청난 배당금—매월—영원히.

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