부채 한도 싸움이 끝난 것처럼 보이기 때문에 적어도 하나의 큰 오버행이 제거된 새롭고 단축된 주가 시작되었습니다. 지난 주말 매카시 하원 원내대표는 공화당 전당대회에서 받아들일 수 있는 바이든 행정부와 타협에 도달했으며 법안이 이번 주 의회 표결에 부칠 수 있다고 발표했습니다.
다른 소식으로는, 핵심 인플레이션이 여전히 상승하고 노동 시장이 강하며 주택 데이터가 상승세를 보일 수 있다는 것입니다. 이 모든 것이 연준이 금리를 더 오랫동안 더 높게 유지할 것이라는 점을 가리키고 있습니다. 그러나 이직률, 실업 수당 청구, 일자리 창출은 노동 시장의 둔화를 나타냅니다. 전반적인 인플레이션은 하락하는 것으로 보이며 연준의 높은 금리는 경기 침체의 위험과 함께 신용 경색을 야기하고 있습니다. 이는 모두 올해 연준이 피벗할 가능성이 있음을 나타냅니다.
Raymond James의 CIO Larry Adam이 지적한 것처럼 이를 배경으로 정책 입안자들은 심사숙고할 것이 많습니다. Adam은 "경제의 활주로가 불확실한 상태에서 정책 입안자들이 여전히 5.1%(5.0% – 5.25% 목표 범위 사이의 중간 지점) 최종 금리에 만족하고 있는지 의문을 제기합니다."라고 말했습니다. 다시 말해, 19명의(5.25명 중) 위원회 위원은 4.1월 점도표에서 연방 기금이 2024% 이상으로 정점을 찍을 것으로 예상했으며 중앙값은 XNUMX년에 XNUMX%로 예측했습니다. 당장 금리 인하가 임박한 것은 아니지만 올해 금리.”
그 동안 Raymond James의 5성 애널리스트인 Stephen Laws는 거시적 환경에 관계없이 앞으로 몇 달 동안 아웃퍼폼할 것으로 예상되는 주식을 찾아왔습니다. 법률은 특히 일부 고수익 배당주를 권장합니다. 따라서 오늘날의 환경에서 수익을 보장하기 위해 수익률이 15%인 배당주를 찾고 있다면 Laws의 선택이 바로 티켓일 수 있습니다.
TPG RE 금융 신탁(TRTX)
부동산 투자 신탁(REIT)과 함께 상업용 부동산의 세계에서 시작하겠습니다. 이 회사들은 오랫동안 배당 챔피언으로 알려져 왔습니다. 그들은 다양한 부동산을 구매, 소유, 임대, 운영 및 관리하기 위해 존재하며 정부 규제 기관은 그들이 높은 비율의 소득을 주주에게 직접 지불하도록 요구합니다. 배당금은 일반적인 준수 방식입니다.
TPG는 상업용 부동산에 특히 중점을 둔 품종의 전형적인 예입니다. 이 회사는 모든 주요 상업용 부동산 자산군에 투자할 것이며 대출 사업은 대규모 자산에 맞춰져 있습니다. 이 회사는 50천만 달러 이상의 대출을 제공하고 미국 상업용 부동산의 상위 25개 시장에서 사업을 운영하는 것을 목표로 합니다. 지도를 보면 TPG가 캘리포니아, 뉴잉글랜드에서 텍사스 주변의 동부 및 걸프 연안, 중서부 지역에 부동산을 보유하고 있음을 알 수 있습니다.
회사의 포트폴리오는 현재 5.3억 달러로 평가됩니다. 그 중 35%는 동부에, 31%는 서부에, 18%는 남서부에 있습니다. TPG 보유 자산의 가장 큰 부분은 포트폴리오의 45% 이상을 차지하는 다가구 주택입니다. 회사는 또한 사무실 공간(26.5%)과 호텔(10.8%)에 상당한 지분을 보유하고 있습니다.
마지막 보고 분기인 1Q23에서 TPG는 일반 주주에게 귀속되는 순이익 5만 달러를 기준으로 3.8센트의 EPS를 실현했습니다. 이 EPS 수치는 여전히 수익성이 있었지만 예측을 20센트나 빗나갔습니다. 긍정적인 측면에서 TPG는 1억 662만 달러 이상의 유동성으로 132분기를 마쳤습니다. 이 총액 중 약 XNUMX억 XNUMX만 달러는 현금 및 기타 즉시 투자 가능한 유동 자산이었습니다.
회사의 자산은 24월에 선언되어 보통주당 15.7센트로 XNUMX월에 지급된 배당금을 뒷받침했습니다. 이 비율에서 배당금은 인상적인 XNUMX%를 산출합니다.
Raymond James에 대한 그의 취재에서 최고 분석가 Laws는 TPG를 자세히 살펴보고 낙관론의 이유를 찾습니다. 그는 배당금에 대해 낙관적이며 회사가 현재 상황에 더 잘 맞도록 포트폴리오 구성을 조정하고 있다고 믿습니다.
“포트폴리오 수익률 추정치를 감안할 때 TRTX가 현재 배당금을 유지할 것으로 예상합니다. 우리의 강한 매수 등급은 매력적인 포트폴리오 특성(변동 금리 선순위 대출, 감소하는 오피스 익스포저, 비시가 파이낸싱의 높은 혼합, CLO 재투자 능력)과 상대적 가치를 고려할 때 매력적인 위험 보상을 반영합니다. 동료들에게 상당한 할인을 제공합니다.”라고 Laws는 말했습니다.
Strong Buy 등급은 내년에 ~9%의 견고한 상승 여력을 암시하는 47달러의 목표 가격으로 뒷받침됩니다. 현재 배당수익률과 예상되는 가격 상승을 기준으로 주식의 잠재적 총수익률은 ~63%입니다. (Laws의 실적을 보려면 여기를 클릭하세요)
추가 2개의 매수와 3개의 보유를 기반으로 이 주식은 중간 매수 컨센서스 등급을 주장하는 나머지 거리로 지금 조정합니다. 주식은 $6.11에 판매되고 있으며 $7.70의 평균 목표가는 26년 동안 XNUMX%의 이익을 얻을 수 있음을 시사합니다. (보다 TRTX 주식 예측)
Ares 상업용 부동산 (에이커)
우리가 살펴볼 두 번째 배당주는 Ares Commercial Real Estate, 또 다른 REIT이자 상업용 부동산 부문의 또 다른 운영자입니다. Ares는 상업용 부동산에 대한 부채 관련 투자를 기반으로 하는 포트폴리오를 보유하고 있으며 주주를 위한 가치 창출과 수익 창출에 중점을 둡니다. 이 회사는 포트폴리오에 53개의 대출을 보유하고 있으며 총 대출 약정 금액은 2.5억 달러입니다.
포트폴리오는 전체의 98%를 차지하는 선순위 모기지론이 주를 이룬다. 부동산 유형에 대해 회사는 다양한 투자 조합을 창출했습니다. 사무실 공간과 다세대 주택이 각각 38%와 23%로 가장 큰 비중을 차지하지만, 복합용도(10%)와 산업용(역시 10%) 부동산에 상당한 지분이 있습니다. 지리적으로 Ares도 다양화되었습니다. 자산의 28%는 남동부에, 25%는 중부 대서양/북동부, 19%는 중서부, 17%는 서부에 있습니다.
Ares는 올해 26.5/2.5분기의 마지막 재무 릴리스에서 약간의 결과를 보고했습니다. 최상위 라인에서 회사는 포트폴리오 투자에서 10.4만 달러의 총 수익을 올렸습니다. 이는 전년 동기 대비 1.75만 달러(0.27%) 증가한 수치이지만 예측치에도 3만 달러 미달했습니다. 결과적으로 비GAAP EPS XNUMX달러는 긍정적이지만 추정치보다 XNUMX센트 낮았습니다.
배당 전선에서 Ares가 빛을 발합니다. 회사는 33년부터 보통주당 2019센트의 배당금을 지급하고 있으며, 2021년부터는 해당 배당금에 2센트의 추가 지급금을 추가하고 있습니다. 보통주당 35센트인 총 현재 배당금은 연간 1.40달러이며 수익률은 15.2%입니다.
애널리스트 Laws와 다시 확인했을 때 우리는 그가 계속되는 도전에도 불구하고 이 회사를 건전한 투자로 보고 있음을 발견했습니다. 그는 다음과 같이 썼습니다. 포트폴리오. 우리의 목표에 상당한 상승 여력이 있지만, 단기 성장이 거의 없고 섹터 역풍이 계속될 것이라는 예상을 감안할 때 Outperform 등급이 적절하다고 생각합니다.”
아웃퍼폼(예: 매수) 등급과 함께 Laws의 $10.50 목표 가격은 향후 몇 개월 동안 14% 주가 상승의 여지가 있음을 시사합니다.
다시 한 번, 우리는 Moderate Buy 컨센서스 등급과 6개의 분석가 리뷰(3개는 Buy, 3개는 보유)로 주식을 살펴보고 있습니다. ACRE의 주식은 $9.20에 판매되고 있으며 $10.10의 평균 목표가는 10년 ~XNUMX%의 이익을 의미합니다. (보다 ACRE 주식 예측)
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책임 부인:이 기사에 표현 된 의견은 전적으로 특집 분석가의 의견입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로 만 사용됩니다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
출처: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html