한 가지는 이미 확실합니다. 2022년의 시장 환경은 2021년과 같지 않을 것입니다. 이는 본질적으로 투자자에게 좋을 수도 있고 아닐 수도 있지만, 시장 상황의 모든 변화와 마찬가지로 준비가 된 사람들에게는 기회를 제공할 것입니다. 그들을 붙잡아라.
일부 요인은 단지 재방송일 뿐입니다. 코로나4가 다시 추악한 모습을 드러내며 봉쇄와 폐쇄로 우리를 위협하고 있습니다. 이는 더 많은 견인력을 얻으려고 노력하는 경제 부활의 흐름에 어긋나지만 불안정한 노동 시장에서 역풍에 직면하고 있습니다. 실업률이 다시 XNUMX% 미만으로 떨어졌음에도 불구하고 노동력 참여율은 여전히 너무 낮으며 XNUMX월에는 예상 일자리 증가율이 절반에도 미치지 못했습니다. 게다가 인플레이션은 여전히 상승하고 있으며 행정부는 더 많은 수조 달러의 지출 패키지를 추진하기를 원합니다.
이러한 환경에서 Morgan Stanley의 수석 교차자산 전략가인 Andrew Sheets는 두 가지 중요한 통찰력을 얻었습니다. 첫째, 그는 "...백신 접종률이 증가하고, 치료 옵션이 개선되고, 제한에 대한 욕구가 감소함에 따라 글로벌 성장이 각 후속 코로나 파동에 덜 민감해졌습니다."라고 지적합니다. 둘째, “...현재로서는 많은 국가의 중앙은행이 뭔가가 반발할 때까지 더욱 매파적인 노선을 추진하는 것이 점점 더 편안해지고 있는 것 같습니다. 그리고 지금까지는 아무 것도 없었습니다.”
이는 불확실한 시기에 긍정적인 변화이며, 이로 인해 Sheets의 동료이자 Morgan Stanley 주식 분석가인 Robert Kad는 다수의 고수익 배당주를 내년의 잠재적 승자로 선택하게 되었습니다. 우리는 더 자세히 살펴보기 위해 TipRanks 데이터베이스를 사용하여 그가 선택한 두 가지를 선택했습니다. 배당금 지급자에 있어서는 '이중고'를 안고 있는 주식입니다. 이 경우 높은 수익률(이 경우 6% 이상)과 25% 이상의 상승 잠재력이 있습니다. 자세한 내용을 살펴보겠습니다.
에너지 전달(ET)
첫 번째는 석유 및 가스 부문의 미드스트림 기업인 에너지 트랜스퍼(Energy Transfer)입니다. 미드스트리머는 원유, 천연가스, 천연가스 액체를 유정에서 저장 시설로, 그리고 저장 탱크에서 정유소, 유통 허브, 수출 터미널로 이동시키는 탄화수소 산업의 핵심 구성 요소입니다. 이 분야에서는 에너지 전송(Energy Transfer)이 주요 역할을 합니다. 29억 달러 규모의 이 회사는 가스 및 원유 파이프라인과 저장 및 처리 시설로 구성된 광범위한 네트워크를 보유하고 있습니다. 이 네트워크는 주로 텍사스-오클라호마-아칸소-루이지애나 지역에 집중되어 있지만 오대호, 플로리다 및 다코타 지역까지 확장됩니다. ET는 멕시코 만 연안과 체서피크 만에 수출 터미널을 보유하고 있습니다.
Energy Transfer는 미국 최대 규모의 미드스트림 회사 중 하나이며, 114,000월에 인수를 완료하여 총 파이프라인 마일을 7.2마일로 늘렸습니다. 이 회사는 오클라호마에 본사를 둔 경쟁사인 Enable Midstream을 XNUMX억 달러 규모의 주식 거래로 인수했습니다.
ET의 가장 최근 재무 발표인 3년 21분기에는 총 수익이 16.66억 67천만 달러로 전년도 3분기보다 20% 증가했습니다. 1.29년 635분기 당기순이익은 마이너스였으나 반전세를 보였습니다. 지난 분기별 발표에서 총 순이익은 전년 대비 20억 29천만 달러 증가하여 4억 21만 달러에 이르렀습니다. 주당 이는 XNUMX센트로 전년 동기에 기록된 XNUMX센트 EPS 손실보다 증가했습니다. 회사는 XNUMX월 마지막 주에 XNUMXQXNUMX 수치를 발표할 것으로 예상됩니다.
배당금에 대해 ET는 가장 최근 지급액을 보통주당 15.25센트, 즉 연간 61센트로 선언했습니다. 이는 지난 6.7월 지급됐으며, XNUMX분기 연속 이 수준으로 지급됐다. 배당금은 현재 이자율보다 훨씬 높은 XNUMX%의 강력한 수익률을 내고 있으며, 더 넓은 시장에서 발견되는 평균 배당금보다 높습니다.
Morgan Stanley의 주식을 다루는 애널리스트 Robert Kad는 현재의 가치 평가를 매력적인 진입점으로 보고 있습니다.
“ET는 높은 품질, 다양하고 수직적으로 통합된 자산 기반에도 불구하고 최근 몇 년 동안 그룹에 비해 할인된 가격으로 거래되었습니다. 이는 IG 신용 등급을 위험에 빠뜨린 높은 레버리지, 자본 규율에 대한 우려 및 FCF의 내구성에 대한 우려 등 여러 요인에 기인할 수 있습니다. , 인식된 획득성에 대한 실행 위험, 주요 프로젝트(DAPL, Mariner)에 대한 규제 위험 및 MLP로서의 최적이 아닌 거버넌스 보호입니다. 그 결과, ET는 이제 우리 커버리지 내에서 배당금 이전에 가장 낮은 EV/EBITDA와 가장 높은 FCF 수익률로 거래됩니다. 지배적인 가치 평가와 이러한 요소 중 일부가 2022년에 개선될 가능성이 있다는 우리의 견해를 고려할 때 현재 수준에서 의미 있는 긍정적인 위험/보상 편향을 볼 수 있습니다.”라고 Kad는 말했습니다.
그의 낙관적 전망에 따라 Kad는 ET를 비중확대(매수) 등급으로 평가합니다. 그의 12달러 목표 가격이 달성되면 30개월 동안 약 XNUMX%의 이익을 얻을 수 있습니다. (Kad의 실적을 보려면, 여기를 클릭하세요)
전반적으로 ET는 5개의 긍정적인 리뷰를 바탕으로 만장일치의 Strong Buy 합의 등급을 받았습니다. ET의 평균 목표 가격은 13.80달러로, 거래 가격 49달러에서 최대 9.24%의 상승 여력을 제공합니다. 이는 Morgan Stanley의 전망보다 훨씬 더 낙관적입니다. (TipRanks의 ET 주식 분석 참조)
플레인즈 올 아메리칸 파이프라인(PAA)
Energy Transfer와 마찬가지로 우리가 보고 있는 두 번째 주식인 Plains All American은 또 다른 중류 에너지 회사입니다. PAA의 네트워크에는 캘리포니아의 석유 채취 자산, 앨버타에서 몬태나와 다코타, 남쪽으로 콜로라도까지 이어지는 북부 로키와 대평원의 파이프라인 및 수집/정제 시설 네트워크와 텍사스를 중심으로 한 유사한 네트워크가 포함됩니다. 오클라호마, 루이지애나. 이 회사는 또한 오대호 지역에 천연가스 자산을 보유하고 있으며 체사피크 만에 해양 탄화수소 터미널 자산을 보유하고 있습니다.
PAA는 지난해 XNUMX월 텍사스 퍼미안 분지 경쟁사인 오릭스 미드스트림(Oryx Midstream)과 합작투자(JV)를 체결했다. JV를 통해 두 파트너는 자산을 모아 상호 이익을 얻을 수 있습니다. 두 회사는 고객에게 향상된 '유연성, 선택성 및 연결성'을 제공하는 동시에 효율성과 현금 흐름을 개선할 것입니다.
PAA의 수익이 지난 3분기 동안 순손실로 전환되었기 때문에 마지막이 중요합니다. 하지만 지난 21년 동안 매출은 증가세를 보였다. PAA는 10.8분기 연속 연속 수익 증가를 기록했으며, 마지막 보고에 따르면 5.8년 24분기에는 최고 213억 달러를 기록했습니다. 이는 전년도 보고된 3억 달러의 거의 두 배에 달하는 금액이다. 회사는 또한 현금 및 유동 자산 1.09억 927만 달러를 포함하여 총 자산 XNUMX억 달러를 보고했습니다. PAA는 XNUMX분기 잉여 현금 흐름을 XNUMX억 XNUMX천만 달러, 즉 분배 후 XNUMX억 XNUMX만 달러로 보고했습니다.
분배에는 보통주당 18센트의 배당금 지급이 포함되었으며, 이는 이 수준에서 7.1번째 연속 지급입니다. 배당금 수익률은 XNUMX%로, 이는 더 넓은 시장에서 발견되는 평균 배당금 지급액의 XNUMX배 이상입니다.
Morgan Stanley의 이 주식에 대한 보도에서 Robert Kad는 다음과 같이 썼습니다. “PAA는 2021/2022년에 강력한 성장을 볼 수 있는 퍼미안 분지 석유 생산의 회복에 레버리지를 제공합니다... PAA와 Oryx의 전략적 결합은 더 넓은 범위와 더 큰 규모로 하락세 완화를 제공합니다. 페름기 수집 규모 및 고객/면적 다양화… 밸류에이션은 대형주 동종업체보다 낮은 수준으로 유지되며, 위의 중간 FCF 프로파일을 통해 지원되는 할인이 부분적으로 축소되고, 예상되는 레버리지 감소 흐름과 자본 수익률의 잠재적 상승 여력이 있습니다…
이를 위해 Kad는 PAA에 비중확대(매수) 등급을 부여했으며, 그의 목표 가격 14달러는 39년 동안 XNUMX% 상승 여력이 있음을 나타냅니다.
Plains All American은 위의 ET와 마찬가지로 5개의 긍정적인 분석가 리뷰를 받았습니다. 그러나 이는 보통 매수 합의 등급에 대해 3개의 보류로 부분적으로 균형을 이루고 있습니다. 주식은 현재 10.07달러에 거래되고 있으며 평균 목표 가격 13.29달러는 31년에 2022%의 상승 여력을 제시합니다. (TipRanks의 PAA 주식 분석 참조)
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책임 부인:이 기사에 표현 된 의견은 전적으로 특집 분석가의 의견입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로 만 사용됩니다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
출처: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-6-dividend-yield-013712976.html