2020년 말과 2021년의 장기 강세장 이후 시장이 분명히 냉각되고 있기 때문에 두려운 'R' 단어인 경기 침체에 대해 많은 이야기가 있습니다. 인플레이션이 40년 최고 수준으로 치솟고 1분기 GDP 성장률이 하락하는 가운데, 사람들이 70년대 후반으로의 복귀와 카터 시대의 경제적 불안에 대해 이야기하는 것은 당연합니다.
하지만 우리는 비관론을 너무 멀리까지 받아들인 걸까요? Wells Fargo의 시장 상황을 다루면서 수석 주식 분석가인 Chris Harvey는 그렇게 믿습니다. 그는 실제로 덜 암울한 전망과 신중한 낙관주의로 전망을 요약합니다. “매일 확성기를 들고 경기 침체를 요구하지만 우리는 향후 12개월 동안 경기 침체를 예상하지 않습니다. 오히려 안정적인 성장과 저변동성 주식을 주장하는 스태그플레이션(높은 인플레이션/성장 둔화)이 만연할 가능성이 높습니다.”
Harvey는 투자자를 격려해야 하는 몇 가지 특정 데이터 인용을 통해 이러한 견해를 뒷받침합니다. “실업 청구 건수가 1968년 이후 최저 수준이고 12년 31월 21일 현재 미국 가계 순자산이 $150T(10년 CAGR: 8.4%)로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 경기 침체 위험이 사실보다 두려움에 더 가깝다는 것을 의미합니다…
그럼에도 불구하고 우리는 지속적인 인플레이션과 주식 변동성을 무시할 수 없으며 경기 침체 가능성도 완전히 무시할 수 없습니다. 이러한 모든 기회에서 고수익 배당금 지급자를 포함한 강력한 방어 자세는 투자자에게 절실히 필요한 포트폴리오 보호를 제공할 것입니다.
이러한 배경에서 Wells Fargo의 분석가 Finian O'Shea는 8% 이상의 수익률을 올리는 두 개의 배당주에 엄지손가락을 치켜세웠습니다. 를 열다 TipRanks 데이터베이스, 우리는 이 두 가지를 구매하게 만드는 요인이 무엇인지 알아보기 위해 이 두 가지 이면의 세부 사항을 조사했습니다.
크레센트 캐피탈 BDC (CCAP)
민간 중견기업을 중심으로 한 사업개발회사(BDC) 크레센트 캐피탈(Crescent Capital)부터 시작해 보겠습니다. Crescent는 목표 시장의 부채와 자본을 창출하고 이에 투자하며 관리 대상 자산으로 총 28억 달러에 달하는 포트폴리오를 구축했습니다.
회사의 상위 및 순익을 살펴보면 지난 분기에 보고된 Crescent가 24.1Q4에 총 투자 수입이 21만 달러를 기록했다는 것을 알 수 있습니다. 이는 4년 6.6분기에 보고된 4만 달러의 거의 20배에 달하는 수치입니다. 최종적으로 회사는 EPS를 42센트로 보고했는데, 이는 예측치 41센트를 약간 웃돌았지만 전년 동기에 보고된 47센트보다는 낮은 수준이었습니다. 2021년 말까지 Crescent는 23.5만 달러의 유동 자산을 보유하고 있으며 차입 시설에 197억 XNUMX만 달러의 미인출 신용이 있다고 보고했습니다.
여기 투자자들에게 분명한 매력 중 하나는 Crescent의 높은 배당금입니다. 가장 최근의 보통주는 15월 41일에 1.64센트로 지급되었습니다. 이는 연간 $9.2로 계산되며 4%의 수익률을 제공합니다. 이 수익률은 S&P 상장 기업의 평균 배당 수익률보다 5배 이상 높습니다. 배당 투자자를 위한 추가 유인책으로 Crescent는 올해 XNUMX월과 XNUMX월에 주당 XNUMX센트의 특별 배당금 지급을 예정하고 있습니다.
분석가 Finian O'Shea는 Wells Fargo의 CCAP 주식을 평가하면서 회사가 금융 분야의 특정 틈새 시장에서 파생되는 잠재력을 확인했습니다.
“CCAP는 주로 중하위 시장에서 시작됩니다. 우리는 신디케이트되거나 약간 신디케이트된 시장에 비해 더 광범위하게 쇼핑될 가능성이 있는 대규모 시장 거래에 비해 여전히 약간의 프리미엄이 있다고 믿습니다. 우리는 민간 신용 분야의 이 코너가 현직 혜택을 제공하는 것으로 보고 있으며, 대출 기관은 PE 지원 회사를 인수하고 구축하기 위해 추가 기능 및 지연 인출 기간 대출을 제공함으로써 마진으로 경제성을 추출할 수 있습니다.”라고 O'Shea는 말했습니다.
이러한 의견은 이 주식에 대한 분석가의 비중확대(즉, 매수) 등급을 뒷받침하는 데 도움이 되는 반면, 그의 $19.50 목표 가격은 ~10%의 주식에 대한 19년 상승 잠재력을 암시합니다. 현재 배당수익률과 예상 가격 상승을 바탕으로 주식의 잠재적 총 수익률 프로필은 ~XNUMX%입니다. (O'Shea의 실적을 보려면, 여기를 클릭하세요)
Wells Fargo의 견해는 CCAP 주식에 대한 최근 세 가지 분석가 리뷰 중 하나이며 모두 긍정적이어서 해당 주식에 Strong Buy 합의 등급을 부여합니다. CCAP는 현재 17.79달러에 거래되고 있으며 평균 목표 가격 20달러는 최대 12%의 상승 가능성을 의미합니다. (TipRanks에서 CCAP 주식 예측을 확인하세요.)
베어링 BDC, Inc. (비비디씨)
두 번째로 살펴볼 배당주는 또 다른 BDC 회사인 베어링스(Barings)입니다. Barings BDC는 총 AUM이 390억 달러가 넘는 거대 금융 기업인 Barings LLC 자산 관리자의 일부입니다. Barings BDC는 소규모 틈새 시장 중 하나를 점유하여 중견 기업에 신용 및 지분 투자를 제공하고 대규모 Barings LLC 모회사의 지원을 활용하여 포트폴리오를 지원합니다. Barings BDC의 포트폴리오는 현재 1.8억 달러의 공정 가치를 갖고 있습니다.
지난 분기별 발표에 따르면, 4년 21분기 베어링스 BBDC의 포트폴리오 가치에는 54분기에 새로 이루어진 4개 투자, 총 489.5억 36.6만 달러가 포함됩니다. 이 포트폴리오를 통해 Barings BDC는 총 투자 수익 23만 달러, 주당 순 투자 수익 4센트를 달성했습니다. 17.8분기 매출은 전년 동기 총 23만 달러의 두 배 이상 증가했으며, 4센트 EPS는 21분기 19센트보다 4센트, 20% 증가했습니다.
배당 투자자들에게 이 회사의 최근 지급 이력은 분명한 매력입니다. Barings BDC는 지난 9분기 동안 분기별 보통주 배당금 지급액을 12회 인상했습니다. 보통주당 23센트인 회사의 현재 배당금 지급액은 연간 92센트이며 수익률은 8.6%로 높습니다.
투자자들이 관심을 갖는 또 다른 움직임으로 BBDC는 인수를 통해 입지를 확장해 왔습니다. 가장 최근의 결합에서 회사는 Sierra Income Corporation과 합병하여 2.7억 달러 이상의 자산을 관리하는 결합 기업을 형성했습니다. 전체 주식 거래인 합병은 58.75월 말 완료되었으며 Barings BDC 주주들은 합병 회사의 XNUMX주를 소유하게 되었습니다.
Wells Fargo의 주식을 다루는 O'Shea는 주식에 대한 낙관적인 논제를 이끄는 핵심 포인트를 강조합니다.
“우리는 BBDC가 여러 가지 하향 완화 요소(신용 지원 계약 및 총 수익률 룩백)를 기반으로 흥미로운 위험 조정 수익률을 제공한다고 믿습니다. 이는 업계 최고 연간 8.25%의 장애물 비율에 의해서만 향상됩니다... 낮은 장애물의 증가를 감안할 때 대차대조표에 Sierra CSA를 추가한 덕분에 8.25%로 NAV가 개선되고 1Q22에 NAV가 개선될 가능성이 있으므로 분기별 배당금 0.24달러를 향한 비교적 순조로운 경로가 있다고 믿습니다.”라고 O'Shea는 썼습니다.
이를 위해 O'Shea는 BBDC를 13달러 목표 가격과 함께 비중확대(매수) 등급으로 평가했습니다. 이 수치는 현재 수준보다 약 22% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
월스트리트 분석가 집단은 Wells Fargo의 견해에 동의합니다. BBDC는 3개의 긍정적인 리뷰를 바탕으로 만장일치의 Strong Buy 합의 등급을 받았습니다. 앞으로 평균 12.50달러 목표 주가는 주가 17달러보다 약 10.64% 상승 여력이 있을 것으로 예상됩니다. (TipRanks에서 BBDC 주식 예측을 확인하세요.)
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책임 부인:이 기사에 표현 된 의견은 전적으로 특집 분석가의 의견입니다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로 만 사용됩니다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.
출처: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html