반도체 주식은 큰 타격을 받았지만 많은 주식이 급속한 성장을 할 태세를 갖추고 있습니다. 15년까지 빛날 것으로 예상되는 2024가지

Peron은 인터뷰에서 올해 반도체 주가 하락의 한 가지 이유는 장기적으로 좋은 평가를 받았기 때문이라고 말했습니다. “반도체는 순환적입니다.”라고 그는 말했습니다. 그의 역할에서 Peron과 그의 팀은 Janus Henderson Technology and Innovation Fund를 포함한 많은 포트폴리오 관리자에게 조언을 제공합니다.
자틱스.

가장 큰 플레이어 중 하나인 Intel Corp.
INTC,
28분기 실적은 장 마감 후 XNUMX월 XNUMX일에 발표될 예정이다. 여기 미리보기가 있습니다.

이 공간은 상원과 매우 밀접한 관련이 있습니다. 그냥 법안 통과 여기에는 반도체 산업에 대한 52.7억 달러의 보조금이 포함됩니다. 이 법안은 이번 주 소송을 따를 수 있는 하원으로 통과됩니다. 조 바이든 대통령은 이 법안에 대한 지지를 표명했습니다.

S&P 500보다 저렴

기술 부문의 이 코너에 대한 주식 시장 벤치마크는 PHLX 반도체 지수입니다.
SOX,
미국에 상장된 컴퓨터 칩 및 관련 제조 장비 제조업체의 30개 주식으로 구성되며 iShares Semiconductor ETF에 의해 추적됩니다.
속스.
SPDR S&P 500 ETF의 움직임과 비교할 때 SOXX에 대한 올해의 행동은 추악해 보입니다.
스파이
:

위의 차트는 26월 XNUMX일까지 배당금을 재투자한 연간 누계 총 수익률을 보여줍니다.

페론은 "높은 밸류에이션과 부분적으로는 연방준비제도(Fed·연준)가 경제에 미치는 부담"과 인플레이션을 줄이기 위한 금리인상이 결합된 결과라고 말했다.

자동차 산업 등에 영향을 미친 칩 부족에 대해 묻자 그는 "채널에 재고가 많다는 점을 감안할 때 수요는 둔화될 수 있고 둔화될 것"이라고 말했다.

반도체 그룹의 더 큰 변동성에도 불구하고, 오랜 기간 동안 벤치마크보다 훨씬 더 나은 성과를 보였습니다. 다음은 평균 연간 수익률입니다.

이제 두 그룹에 대한 가중 롤링 컨센서스 12개월 수익 추정치를 기반으로 한 올해 선도 주가수익비율(PER)의 움직임을 살펴보십시오.

2021년 말 SOXX는 예상 수익의 21.6배로 거래되었으며 이는 SPY의 선도 P/E 21.3보다 약간 높습니다. 그러나 SOXX는 현재 14.8의 선행 P/E에서 거래되고 있으며, 이는 SPY의 선행 P/E 16.6보다 훨씬 낮습니다.

지난 10년 동안 두 그룹의 평균 P/E를 살펴보면 다음과 같습니다.

그룹으로서 반도체는 지난 500년 동안 일반적이었던 것보다 S&P 10에 대해 더 큰 할인으로 거래되고 있습니다.

칩 제조업체는 S&P 500보다 할인된 가격으로 거래해야 합니까? 다음은 2024년까지 두 그룹의 매출, 수익 및 주당 잉여 현금 흐름(FCF)에 대한 예상 복합 연간 성장률(CAGR)입니다.

반도체 그룹은 S&P 500보다 훨씬 더 빠르게 매출 성장이 예상됩니다. 그러나 전체 벤치마크 지수는 더 나은 수익 성장과 잉여 현금 흐름의 약간 더 나은 증가를 보일 것으로 예상됩니다.

따라서 S&P 500에 비해 상대적으로 저렴한 밸류에이션과 두 그룹의 성장 추정치를 고려할 때 그룹으로서의 반도체는 혼재된 것처럼 보입니다. 반도체 공간을 더 파헤쳐 보겠습니다.

반도체 종목 스크리닝

광범위한 반도체 주식의 경우 SOXX 30으로 시작했지만 S&P Composite 1500 지수에 회사를 추가했습니다.
XX : SP1500
(S&P 500으로 구성된
SPX,
S & P 400 Mid Cap Index
MID
및 S & P Small Cap 600 지수
SML
) "반도체 및 반도체 장비" 글로벌 산업 분류 표준(GICS) 산업 그룹에서.

S&P Composite 1500 지수는 일관된 수익성을 달성하지 못한 신생 기업을 가려내기 때문에 우리는 S&P Composite XNUMX 지수를 조사했습니다. 스탠다드앤푸어스 기준지수에 처음 포함되는 경우에는 가장 최근 분기와 가장 최근 XNUMX분기 합계에 대한 양수 수입이 포함됩니다.

초기 그룹에는 56개 회사가 포함되었으며 FactSet에서 설문 조사한 최소 37명의 분석가 중 2024년까지 합의된 매출 추정치를 얻을 수 있는 XNUMX개로 좁혔습니다. 우리는 달력 연도 추정치를 사용했습니다. 일부 회사에는 달력과 일치하지 않는 회계 연도가 있습니다.

다음은 15년부터 2022년까지 가장 높은 매출 CAGR을 달성할 것으로 예상되는 2024개 회사입니다.

기업 정보	증권 시세 표시기	예상 판매 CAGR	선물 P / E	31년 2021월 XNUMX일 현재 Forward P/E	시가총액($mil)
울프스피드 주식회사	늑대	36.8%	347.7	해당 사항 없음	$9,414
퍼스트솔라 주식회사	FSLR	28.8%	54.9	44.2	$7,841
(주)엔페이즈에너지	엔프	26.4%	50.8	60.1	$29,180
솔라엣지 테크놀로지스	세드	23.8%	45.9	54.0	$16,421
유니버설 디스플레이 주식회사	OLED	18.6%	21.8	31.8	$5,129
(주)사이타임	SITM	17.9%	35.6	85.3	$3,556
마벨 테크놀로지 주식회사	MRVL	17.0%	18.9	40.6	$42,053
썬파워	SPWR	16.4%	33.7	44.3	$2,761
실리콘 연구소 주식회사	투수판	16.3%	34.9	89.7	$5,068
ASML Holding NV ADR	ASML	16.1%	29.4	41.2	$213,062
엔비디아	NVDA	15.3%	28.5	58.0	$413,325
대만 반도체 제조 유한 회사 ADR	TSM	14.6%	13.4	24.3	$437,809
(주)테라다인	TER	14.3%	17.3	25.2	$15,724
모 놀리 식 전력 시스템 Inc.	MPWR	13.9%	33.4	57.9	$19,688
어드밴스드 마이크로 디바이스 주식회사	AMD	13.4%	18.7	43.1	$138,148
출처 : FactSet

각 회사에 대한 자세한 내용을 보려면 티커를 클릭하십시오.

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중소 기업이 목록을 지배합니다. 그러나 여기에는 ASML Holding NV와 같은 업계 거물도 포함됩니다.
NL:ASML,
엔비디아
NVDA,
대만 반도체 제조 유한 회사
TSM
및 Advanced Micro Devices Inc.
AMD.

Forward P/E 비율은 WolfSpeed ​​Inc.와 같은 일부 회사의 경우 매우 높을 수 있습니다.
늑대,
단기 이익 기대치가 낮기 때문입니다. 대부분의 경우 P/E 비율이 상당히 감소했습니다. 주목할만한 예는 28.5년 말 58과 비교하여 2021의 순방향 P/E를 가진 Nvidia입니다.

초기 기간의 낮거나 음수는 성장 수치를 왜곡하거나 계산할 수 없게 만들 수 있기 때문에 EPS의 CAGR 또는 개별 기업의 FCF는 포함하지 않았습니다. 가능한 경우 그룹의 연간 EPS 추정치 및 예상 EPS CAGR은 다음과 같습니다.

주당 FCF 추정치:

다음은 FactSet에서 설문 조사한 분석가들의 의견을 요약한 것입니다.