상하이, "경쟁 공포"로 돌입 & 강력한 달러 싱크 JD.com

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인터넷 주식 약세로 홍콩이 약세를 보이면서 아시아 증시는 밤새 혼조세를 보였습니다.

Hang Seng과 Hang Seng Tech는 오늘 -0.81%와 -1.27% 하락했지만 월요일 +1.71%와 +3.56%를 얻었다는 점을 지적할 가치가 있습니다. JD.com이 전자상거래 라이벌 Pinduoduo에 맞서기 위해 1.5억 달러를 지출할 것이라는 South China Morning Post의 기사는 경쟁에 대한 두려움으로 인터넷 주식을 남쪽으로 보냈습니다. 이 기사는 "문제를 아는 두 사람"의 통찰력을 바탕으로 작성되었습니다. 회사가 잠잠한 상태라 대응할 수 없습니다! Baidu의 수익은 내일, Alibaba와 NetEase는 목요일에 나온다는 것을 기억하세요.

오늘 가장 많이 거래된 홍콩은 어제의 괄호 안의 주가 움직임과 함께 텐센트 -4.03%(+0.86%), 알리바바 HK -4.23%(-0.05%), 메이투안 -4.12%(+1.11%)입니다. 홍콩 시장, JD.com HK -8.53%(-1.52%), HSBC -1.96%(+0.95%), Kuiashou -6.26%(+1.33%). 오늘의 진짜 범인은 SCMP 기사가 아니라 아시아 달러 지수가 -0.32% 하락하고 중국 위안화가 -0.37% 하락하면서 미국 달러 강세에 있었습니다. 전 세계적으로 위험 자산은 연준이 금리 인상에 대해 심각하게 생각하고 있음을 인식하고 있습니다.

예, 중국 역외(홍콩 및 미국 중국 ADR)에서 큰 움직임을 보인 후 약간의 이익 실현이 있습니다. 중국 내륙(상하이와 선전)은 상하이와 선전이 월요일 +0.49%와 +0.19%의 큰 폭의 상승 이후 각각 +2.13%와 +1.79% 상승함에 따라 상관하지 않았습니다. 무엇을 제공합니까? 중국 투자자들은 CSRC에 집중했고 중국 SEC는 민간 투자자를 통해 부실한 부동산 제조업체에 더 많은 정책 지원을 제공하는 데 집중했습니다. 중국 REIT 시장은 계속해서 상승세를 보일 것으로 보입니다. 우리는 또한 최근 대규모 유동성 주입으로 인해 대출 우대 금리가 인하되지 않았다는 PBOC의 입장을 가지고 있었습니다. 이로 인해 일부에서는 그리 멀지 않은 미래에 금리가 완화될 것이라고 추측하게 되었습니다.

외국인 투자자들은 어제 269억 875만 달러의 건전한 순매수 후 Northbound Stock Connect를 통해 21억 3,306만 달러의 본토 주식을 매수했습니다. 현재까지 우리는 중국 역내 외국인 투자자들로부터 거의 3,300억 달러의 순매수를 기록했습니다. 상하이종합지수는 XNUMX선보다 높은 XNUMX에 마감했지만 역시 XNUMX월 고점을 돌파했습니다.

임의의 생각 : 중국 외교부 장관이 러시아를 방문하는 동안 우크라이나에서 휴전을 협상하면 어떻게 될까요?

한 클라이언트는 최근 "The End of the World Is Just the Beginning"이라는 쾌활한 제목의 책을 ​​쓴 Peter Zeihan에 대한 팟캐스터 Joe Rogan의 인터뷰를 언급했습니다. 제목에서 알 수 있듯이 저자는 세계 인구 통계, 무역 및 경제 동향으로 인해 미국이 아닌 미래에 대해 비관적 인 견해를 가지고 있습니다. 나는 책을 완전히 공개하지 않았습니다. 팟캐스트에서 그는 러시아의 우크라이나 침공에 대한 몇 가지 흥미로운 통찰을 가졌습니다. 그는 인구통계, 외국 식량과 석유에 대한 중국의 의존도, 세계가 지역 무역 지역으로 세분화되는 것을 기반으로 향후 10년 이내에 중국이 붕괴할 것이라고 예측하고 있습니다.

인구통계학적 측면에서 저는 올해 이 문제를 해결하기 위한 중요한 정책을 보게 될 것이라고 믿습니다. 미국과 중동은 중국에 식량과 석유를 팔고 있는데 왜 그만두겠습니까? 누가 빈자리를 채울 것인가? 지역 무역 지역은 저에게 인플레이션이 심한 것 같습니다. 이 논문이 실행된다면 우리 경제가 얼마나 얽혀 있는지로 인해 미국 경제와 주식 시장에 대해 매우 걱정해야 합니다. 저는 호주의 거대 광부 BHP CEO가 하룻밤 사이에 중국 사업에서 "녹색 싹"을 보고 있다고 말하면서 이 글을 씁니다.

제가 반대하는 주요 견해는 다음과 같습니다. 정치인들은 일자리를 잃고 싶지 않습니다. 정치인들은 어떻게 일자리를 잃습니까? 전쟁, 기근, 불행뿐만 아니라 경제 붕괴/불황 등 다양한 원인이 있습니다. 경제 붕괴/불황에서 살아남은 정치 지도자를 생각할 수 있습니까? 나도. Herbert Hoover: 재선되지 않았습니다. 1970년대: 단임 대통령이 많았다. 조지 HW 부시(41세): 1990년 경기 침체는 재선되지 않았습니다. 이 패턴은 국제적으로도 발생합니다. 1990년대 후반 아시아 호랑이 위기: 정부가 무너지거나 투표에서 제외되었습니다. 그래서 나는 유권자들이 워싱턴 DC를 비난하면서 발생할 세계 경제 붕괴 때문에 우리가 세계화와 자유 무역을 파괴한다는 주장을 받아들이지 않는다고 말하고 싶습니다. Zeihan은 내가 XNUMX주 후에 참석할 컨퍼런스에서 연설하고 있으며 그에게 많은 것을 물어볼 것입니다.

항셍과 항셍테크는 어제보다 거래량 -1.71%로 -3.56%, -0.79% 하락해 88년 평균의 1% 수준이다. 141개 종목이 상승했고 336개 종목이 하락했습니다. 메인 보드 단기 이직률은 +0.74% 증가했으며 이는 이직률의 72%가 단기 이직률로 1년 평균의 14%입니다. 대형주가 소형주를 앞지르면서 가치 요인이 성장 요인을 능가했습니다. 상위 부문은 재료 +1.32%, 에너지 +0.77%, 부동산 +0.72%였으며 통신 -4.16%, 재량 -4.01%, 의료 -2.53%였습니다. 상위 하위 섹터는 에너지, 소재 및 반도체였으며 소매, 식품 및 소프트웨어는 실적이 저조했습니다. Tencent는 대규모/보통 매도, Meituan 및 Kuaishou는 소규모 순매도였지만 본토 투자자들이 홍콩 주식 58만 달러를 매수했기 때문에 Southbound Stock Connect 거래량은 적었습니다.

상하이, 심천 및 STAR 이사회는 어제보다 거래량 -0.49%로 +0.19%, +0.31%, -2.92% 분기했으며 이는 102년 평균의 1%입니다. 2,845주가 상승했고 1,738주가 하락했습니다. 소형주가 대형주를 앞지르면서 가치와 성장 요인이 혼재했다. 상위 부문은 에너지 +1.47%, 자재 +1.17%, 재량 +0.55%였으며 커뮤니케이션 -1%, 필수품 -0.8%, 의료 -0.78%였습니다. 상위 하위 부문은 석탄, 귀금속 및 철강이었고 공항, 사무용품 및 일일 화학 물질이었습니다. Northbound Stock Connect 거래량은 외국인 투자자가 269억 0.33만 달러의 본토 주식을 사들였기 때문에 적당했습니다. CNY는 밤새 -6.87% 하락한 XNUMX을 기록했고 국채는 하락했으며 구리와 철강은 반등했습니다.

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• CNY당 USD 6.87 대 금요일 6.87
• EUR 7.32당 CNY 대 금요일 7.33
• 10 년 국채 수익률 2.91 % vs 금요일 2.89 %
• 10 년 중국 개발 은행 채권 금리 3.09 % vs 금요일 3.06 %
• 구리 가격 + 1.14 % 밤새
• 철강 가격 +1.56% 밤새