Shopify 주식이 폭락했습니다. 분석가는 여전히 이득이 없다고 경고합니다.

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올해 지금까지 주가가 거의 80% 하락한 가운데 일부 투자자들은 전자 상거래에 사용되는 소프트웨어의 선두 제공업체 중 하나인 바텀 피쉬(bottom fish)에 빠져들고 싶어할 수 있습니다. 그러나 재무 성과의 빠른 턴어라운드는 불가능하며 주식의 한 새로운 분석가는 투자자들에게 방심할 것을 촉구하고 있습니다.

쇼피파이(Shopify)(티커: SHOP) 주식은 팬데믹 기간 동안 급등했다. 많은 기업이 대부분의 오프라인 소매 매장이 문을 닫은 채 온라인 매장을 개설하기 위해 돌진했다. 하지만 올해 들어 주가가 역전됐다. 전자 상거래 성장 속도가 느려지면서, 실적이 실망스럽습니다.

JMP Securities의 애널리스트 Andew Boone은 화요일 Shopify 주식에 대해 Market Perform 등급을 부여하고 주가 목표를 설정하기를 거부했습니다. Boone은 Shopify가 "동급 최고의 상거래 서비스"를 제공한다고 말하며 시간이 지남에 따라 회사가 전자 상거래 소프트웨어 시장과 전체 상거래 모두에서 점유율을 높일 것이라고 생각합니다. 그러나 그는 또한 회사가 "주요 투자 사이클 진입,”라고 제품 라인업에 주문 처리 서비스를 추가했습니다. 그는 추가 투자가 마진을 확장하고 잉여 현금 흐름을 생성하는 회사의 능력을 제한할 것이라고 생각합니다.

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Boone은 연구 노트에서 Shopify Fulfillment 네트워크를 구축하는 데 자본이 많이 소요될 것이라고 밝혔습니다. 그는 회사가 1년 동안 XNUMX억 달러의 자본 지출을 예상했지만 회사의 추정치가 너무 낮을 위험이 있다고 덧붙였습니다. 그는 주문 처리 네트워크가 "상인들이 높이 평가할 것"이지만 "수익성에 점점 더 초점을 맞춘" 투자 환경에서 잉여 현금 흐름에 부담을 줄 것이라고 생각합니다.

분석가는 금요일 종가에서 Shopify 주가가 그의 4.5년 수익 예측치의 2023배, 142년 Ebitda 추정치 또는 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익의 2023배에 거래되었다고 지적합니다. "우리는 위험/보상이 현재 수준에서 균형을 이루고 있다고 믿습니다."라고 그는 적었습니다.

신중한 전화에도 불구하고 화요일 Shopify 주가는 2% 상승한 32.06달러를 기록했습니다.

Eric J. Savitz에게 편지를 보내십시오. [이메일 보호]