Shopify 주식은 월스트리트가 앞으로 어떻게 될지 궁금해하면서 최악의 날 중 하나를 겪고 있습니다.

글로벌 팬데믹은 2020년과 2021년까지 Shopify의 비즈니스를 가속화하여 주가를 2020년 2021월 저점에서 2022년 말 최고치까지 50배 이상으로 끌어올렸습니다. 29.4%는 목요일에 대략 반으로 줄었고 현재 주가는 올해 대비 XNUMX% 상승했습니다.

Shopify는 수요일 보고서에서 연휴 분기에 대한 기대치를 쉽게 지웠지만 예상은 많이 부족했습니다. 특히 애널리스트들은 XNUMX분기 영업 이익에 대한 명확한 지침이 없다는 점을 우려했습니다. 경영진은 최근 발표된 가격 인상에도 불구하고 조정된 기준으로도 영업 손실이 발생할 수 있다는 정보를 제공했습니다.

전체 수익 보장: Amazon 경쟁이 심화되고 가격이 상승하는 가운데 예측이 실망스러워 Shopify 주가가 거의 7% 하락했습니다.

UBS 애널리스트들은 32분기 가이던스가 "매도" 등급과 2달러의 목표 가격을 유지하면서 가격 인상이 XNUMX분기에 도움이 될지 의문을 제기하면서 "회생 성장이 둔화되더라도 임시 수입이 마이너스가 될 것임을 암시한다"고 썼다. “XNUMXQ는 증분 마진이 매우 높은 더 높은 구독자 수익의 이점을 누릴 수 있지만 콜백에서 경영진은 판매자가 연간 요금제로 전환하거나 Plus로 전환하거나 다른 플랫폼으로 전환할 수 있으므로 영향에 대한 견해가 없다는 것이 분명했습니다. .”

경영진이 제공하지 않겠다고 말한 것에도 문제가 있었습니다. 그들은 연간 예측을 거부했으며 더 이상 회사의 고객 수를 보여주는 중요한 지표인 판매자 수를 보고하지 않겠다고 말했습니다.

MoffetNathanson 분석가는 "안타깝게도 투자자들은 Shopify가 더 이상 국제적인 성장이 중요해짐에도 불구하고 더 이상 판매자 수를 공개하지 않기 때문에 점진적인 투명성을 기대해서는 안 됩니다."라고 말했습니다.

Barclays 애널리스트는 "많은 투자자들이 [영업 수입] 수익성에 대한 보다 명확한 FY23 지침/설명을 기대했지만 우리는 이를 얻지 못했습니다."라고 말했습니다.

그럼에도 불구하고 이 보고서는 Shopify의 장기 전망에 대한 월스트리트 애널리스트들의 낙관을 바꾸지 못한 것 같습니다. 실제로 21명의 애널리스트가 목요일 아침에 주식을 상향 조정한 반면 48명만이 하향 조정을 발표했으며 FactSet이 추적한 XNUMX명의 애널리스트 중 XNUMX명은 보고서에 대한 반응으로 목표 가격을 올렸고 XNUMX명만이 더 작은 목표를 발표했습니다.

윌리엄 블레어(William Blair) 애널리스트는 "2023년 추정치가 낮아질 가능성이 높고 거시경제가 몇 달 전 우려했던 것만큼 나쁘지 않을 가능성이 있으며 쇼피파이가 주요 성장 이니셔티브로 좋은 견인력을 보여 우리는 2023년 설정이 마음에 든다"고 말했다. 아웃퍼펌'이라는 평가를 받았다. “그리고 목요일에 주식이 실질적으로 후퇴할 가능성이 있어 좋은 매수 기회가 될 것입니다. 단기적으로는 거시적 우려로 인해 주가가 변동성을 유지할 것으로 예상되지만, 투자자들이 Shopify의 성장 및 수익성 궤적에 대해 더 명확하고 편안해짐에 따라 장기적으로 주가가 크게 상승할 가능성이 있습니다.”

Barclays 애널리스트는 "앞으로 며칠/몇 주 동안 이러한 기대치가 다시 조정된 후 투자자들이 앞으로 좋아할 것이 많다는 것을 깨달을 수 있을 것"이라며 목표주가를 40달러에서 30달러로 높였다.

그러나 다음을 포함하여 여전히 많은 과제가 남아 있습니다. Amazon.com Inc.와의 경쟁 심화
AMZN,
-2.98 %.
그러나 경영진은 경쟁 대신 협력을 모색할 수 있습니다. 여러 분석가가 경영진이 Shopify가 Amazon과 파트너 관계를 맺고 Buy With Prime을 자체 서비스에 통합할 계획이라고 말했습니다.

참조 : Amazon은 Shopify에 도전하고 있으며 Shopify의 주가는 지금까지 하락하고 있습니다.

윌리엄 블레어(William Blair) 애널리스트는 "경영진은 아마존과 바이 위드 프라임(Buy With Prime) 통합에 대해 논의 중이라고 언급했지만 자세한 내용은 밝히지 않았다"고 밝혔고, 바클레이즈(Barclays) 애널리스트는 "아마존/프라임으로 구매(Buy-With-Prime) 통합 협상은 여전히 ​​진행 중"이라고 썼다. 오버행으로 남을 수 있습니다.”

결국 애널리스트들은 장기적인 궤적에 만족하는 것처럼 보였지만 단기 결과에 대해 우려했습니다.

“이론적으로 Shopify는 점점 더 온라인 거래가 증가하는 세상에서 인터넷 기업가 정신의 민주화 세력으로서 바람을 타고 있습니다. 실제로 기회는 마진, Buy With Prime, 상인 성장, 자본 집약도, Shopify Fulfillment Network의 비용 역풍에 대한 단기적인 질문으로 상쇄됩니다.”라고 MoffetNathanson 분석가는 썼습니다. "시장 실적" 등급.

팩트셋(FactSet)에 따르면 20명의 애널리스트는 쇼피파이 주식에 대해 "매수" 등급을, 25명은 "보류", 47.65명은 "매도" 또는 이에 상응하는 등급을 매겼다. 평균 목표가는 $XNUMX였습니다.

이상: 블랙 프라이데이에 Shopify: '차칭!'