약세 채권이 사라지면서 공매도가 주식에 맞서 줄을 서다

(블룸버그) — 미국 경기 침체 가능성에 대한 세간의 이목을 끄는 경고로 인해 투자자들은 둔화에 대비하고 있습니다.

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IHS Markit Ltd. 데이터에 따르면 352억 달러 규모의 SPDR S&P 500 ETF 신탁(티커 SPY)에 대한 공매도 주식 비율은 7% 이상으로 2020년 19.5월 이후 최고치에 가깝습니다. 한편, 20억 달러 규모의 iShares 3.5+ Year Treasury Bond 상장지수펀드(TLT)에 대한 베팅은 2020년 XNUMX월 이후 최저치인 XNUMX%로 떨어졌습니다.

역동성은 가격 압력이 끓어오르면서 미국 경제에 대한 불안감을 강조합니다. 제롬 파월 연준 의장은 화요일 인플레이션이 식으려면 "성장이 낮아져야 한다"고 말했고, 그 결과 물가 안정을 회복하는 데 약간의 고통이 수반될 수 있다고 말했습니다. Academy Securities의 Peter Tchir에 따르면 그러한 환경이 장기 국채에 유리할 가능성이 높지만 주식은 어려움을 겪을 것이라고 합니다.

"우리는 '인플레이션' 공포에서 '경기 침체' 공포로 전환하기 시작했습니다. 그래서 포지셔닝이 '경기 침체' 전망과 일치한다고 생각합니다."라고 회사의 거시 전략 책임자인 Tchir가 말했습니다. "'경기 침체'는 시기상조라고 생각하지만, 더 많은 사람들이 그것에 대해 이야기하고 반영하기 위해 거래를 하는 것을 보고 있습니다."

SPY는 올해 지금까지 18% 하락했으며 S&P 500은 약세장 영역에 근접했습니다. 20년 만에 가장 뜨거운 인플레이션 수치는 2022년에 TLT가 XNUMX% 이상 낮아졌지만 지난주 시장 혼란 속에서 입찰가가 채권으로 돌아갔습니다.

올해 SPY에서만 32억 달러 이상이 빠져나가 사상 최악의 자금 유출을 기록했다. 거래의 다른 측면에서는 약 49%의 채권 ETF가 연간 손실을 기록했음에도 불구하고 96억 달러 이상이 고정 수입 펀드로 흘러들었습니다.

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