Amazon과 GrubHub의 거래로 DoorDash가 긴장해야 합니까?

주요 요점

• Amazon Prime 회원은 GrubHub의 모회사인 JustEat Takeaway.com과의 새로운 거래의 일환으로 무료 GrubHub+ 멤버십을 받게 됩니다.
• 그 대가로 Amazon은 JustEat Takeaway.com의 2~15%를 구매할 수 있는 옵션을 받게 되며 최종 수치는 GrubHub로 유도하는 신규 사용자 수에 따라 다릅니다.
• 시장은 이번 주까지 JustEat Takeaway.com의 주가가 지금까지 12.40% 상승하면서 이러한 움직임에 긍정적으로 반응했습니다.

전국적으로 개인 트레이너의 사기를 저하시킬 움직임으로 GrubHub와 Amazon이 함께 사업을 시작하고 있습니다. 이 파트너십은 GrubHub의 네덜란드 모회사 JustEat Takeaway.com에서 발표했으며 회사의 주가는 뉴스에 긍정적으로 반응했습니다.

거래는 Amazon이받는 것을 볼 것입니다. 재고 옵션 이는 JustEat의 2% 지분을 나타내며 거래가 성사되면 이를 15%로 늘릴 기회도 주어집니다.

그리고 이 계약의 승자는 JustEat 주주만이 아닙니다. Amazon Prime 회원은 GrubHub+에 대한 10년 무료 구독을 받게 되며, 이는 일반적으로 약 $XNUMX의 월 구독료에 대해 고객에게 무료 음식 배달을 제공합니다.

GrubHub와 JustEat Takeaway.com의 경우 최근에 음식 배달 공간이 상당한 압박을 받고 있습니다. 이 배경을 자세히 살펴보고 이 거래가 장기적으로 Amazon과 GrubHub에 어떤 의미가 있는지 살펴보겠습니다.

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음식 배달 업계의 격동의 시간

온라인 음식 배달은 최근 몇 년 동안 폭발적으로 증가했지만 미국에서의 역사는 90년대 중반으로 거슬러 올라갑니다. 선구적인 스타트업 World Wide Waiter는 1995년 캘리포니아에서 시작하여 오늘날에도 Waiter.com으로 존재하지만 그 이후로 다른 회사에 의해 잘 그리고 진정으로 인수되었습니다.

업계는 World Wide Waiter의 초창기부터 먼 길을 왔습니다. 새로운 스타트업이 항상 등장하면서 시장 점유율을 놓고 싸우는 수많은 서비스가 있습니다. 현재 시장은 도어대시(DoorDash), 그럽허브(Grubhub), 우버이츠(Uber Eats), 포스트메이트(Postmates) 등 2020개 기업이 XNUMX년부터 우버이츠가 소유하고 있다.

성장은 지금 몇 년 동안 안정되어 있지만, Covid-19 전염병이 시작된 후 빠르게 가속화되었습니다. 2020년 XNUMX월 이전에는 음식 배달 판매가 건강한 연간 7 – 8%. 폐쇄가 가장 심했던 XNUMX월과 XNUMX월 사이에 수요가 급증했고 팬데믹 이전 수준보다 훨씬 더 빠른 속도로 계속 증가했습니다.

수요와 매출이 크게 증가함에도 불구하고 음식 배달 서비스는 수익성에 어려움을 겪고 있습니다. 그들은 면도날처럼 얇은 마진으로 운영되며 현재 운영 모델을 기반으로 개선할 영역이 제한되어 있습니다.

예를 들어 레스토랑은 7~22%의 이윤으로 운영되는 경향이 있지만 배달 서비스는 일반적으로 레스토랑에 15~30%의 수수료를 부과합니다. 많은 사람들이 레스토랑의 마케팅 활동을 위해 손실 리더로서 배달 서비스를 운영할 준비가 되어 있지만 배달 비율이 올라감에 따라 경제는 불안정해집니다.

업계에서는 이를 해결하기 위해 여러 가지 방법을 찾고 있습니다. 최근 가장 빠르게 성장하고 있는 것 중 하나가 프론트 오브 하우스 없이 음식 배달만 하는 '다크 키친'이다.

다른 혁신에는 주문 라우팅 및 여러 주문을 함께 쌓는 것과 같은 단순한 것에서부터 배달 로봇의 사용과 같은 다소 터무니없는 것까지 다양한 개선 사항이 포함됩니다.

투자자들은 해당 부문이 수익성에 도달할 수 있고 충분한 규모로 상당한 이익을 창출할 수 있다는 믿음을 굳건히 유지하고 있습니다.

Amazon과 GrubHub 거래 설명

아마존은 파이 조각을 원합니다. 이 거래를 통해 모든 Amazon Prime 회원에게 XNUMX년 동안 GrubHub+ 멤버십이 제공되어 무료 배송 및 회원 전용 혜택을 이용할 수 있습니다.

그 대가로 Amazon은 GrubHub의 모회사 JustEat Takeaway.com의 2%를 구매할 수 있는 옵션을 받게 되며, 이는 GrubHub에 대해 생성되는 신규 고객 수에 따라 15%까지 증가할 수 있습니다.

이것은 양 당사자에게 정말 흥미로운 거래입니다. GrubHub의 관점에서 볼 때 미국의 160억 XNUMX천만 명 이상의 Amazon Prime 사용자에 대한 액세스를 통해 마케팅을 크게 향상할 수 있습니다. 무료 GrubHub+ 혜택이 종료된 후에도 서비스를 계속 사용할 비율입니다.

거래가 성공하고 Amazon이 JustEat Takeaway.com의 최대 15%를 구매할 수 있는 권리를 행사하면 Amazon과 GrubHub 간의 더 장기적인 제휴를 의미할 가능성이 높습니다. 이것은 배달 서비스에 대한 새로운 사용자의 지속적인 성장을 위한 기회를 제공할 것입니다.

거래가 그렇게 성공적이지 않고 Amazon이 권리를 행사하지 않거나 2% 임계값을 초과할 만큼 충분한 고객 성장을 달성하지 못한다면 GrubHub는 농장을 포기하지 않고 12개월 동안 더 많은 홍보를 누렸을 것입니다. .

Amazon의 관점에서도 이는 많은 의미가 있습니다. 그들은 초기에 돈을 쓸 필요 없이 Prime 회원에게 추가적인 혜택을 제공할 수 있습니다. 기존 프라임 회원은 가계 예산이 압박을 받고 있는 상황에서 무료 음식 배달의 추가 혜택을 계속 지불할 수 있을 만큼 충분히 볼 수 있습니다.

또한 프로그램 가입을 망설였던 잠재적인 신규 프라임 회원을 위한 추가 카드로 사용할 수 있습니다.

파트너십이 Amazon에 가치를 부여하지 못하면 자본을 투입하지 않고 떠날 수 있습니다. 거래 구조는 아마존이 Just Eat Takeaway.com에서 주식을 살 수 있는 옵션이 있지만 원하지 않으면 그렇게 할 의무가 없다는 것을 의미합니다.

JustEat Takeaway.com은 이번 거래가 올해 재정에 중립적인 영향을 미치고 향후 몇 년간 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대한다고 밝혔습니다.

이것이 GrubHub의 경쟁업체에 어떤 영향을 미칩니까?

DoorDash와 Uber Eats는 GrubHub를 주시해야 할 수도 있습니다. 지난 XNUMX년 동안 DoorDash는 시장 점유율을 크게 성장시켰으며, 60년 2022월 최대 거의 XNUMX% UberEats는 20년에 2018% 미만으로 감소했습니다. 그 기간 동안 UberEats는 XNUMX위의 위치를 ​​널리 유지했지만 GrubHub는 상당한 입지를 포기했습니다.

2018년 GrubHub는 시장의 약 30%를 차지했지만 13년 2022월 현재 XNUMX%로 감소했습니다. 물론 전체 시장은 그 기간 동안 크게 성장했습니다.

GrubHub 외에도 JustEat Takeaway.com은 유럽, 호주, 캐나다 및 남미 전역에서 가장 큰 온라인 음식 배달 서비스를 소유하고 있습니다. 그들의 주가는 최근 몇 년 동안 절대적으로 타격을 받았으며 85년 2020월 최고점 이후 XNUMX% 이상 하락했습니다.

새로운 지원과 지구상에서 가장 큰 회사 중 하나의 잠재적인 소수 소유권으로 DoorDash와 Uber Eats는 다소 긴장하는 것이 옳을 것입니다.

Amazon은 Just Eat Takeway.com에서 매우 매력적인 가격으로 입지를 다질 수 있는 잠재력이 있으며, 이는 브랜드를 성장시키고 현재 업계 리더를 따라갈 수 있는 상당한 여유를 제공합니다.

Jeff Bezos는 또한 장기적인 수익을 위해 수년 간의 손실을 유지하는 것을 부끄러워하지 않습니다. 시장이 성숙하고 장기적인 수익성에 도달하는 데 여전히 상당한 시간이 필요할 수 있기 때문에 그것도 좋은 일입니다.

Amazon과 GrubHub의 거래는 투자자에게 무엇을 의미합니까?

Just Eat Takaway.com의 투자자들은 이번 발표에 대해 상당히 기분이 좋을 것입니다. 그들의 몫 암스테르담 증권 거래소에서 12.40월 6일 수요일 종가 기준 XNUMX% 상승했습니다.

이는 2022년에 가속화된 주가 하락을 잠재적으로 늦출 수 있습니다. 또한 이러한 조치가 Amazon과 GrubHub 모두에 유익한 것으로 판명되면 투자자들에게 더 좋은 소식이 될 가능성도 있습니다.

Amazon이 영장을 행사하고 Just Eat Takeaway.com의 일정 비율을 구매하기로 결정한다면, 이는 회사의 장기적 전망에 대한 신뢰 투표로 시장에서 좋은 평가를 받을 것입니다. 물론 이것이 결국 실제 수익에 반영될지는 두고 볼 일이다.

아마존이 여기에서 취하고 있는 내기를 주목하는 것은 흥미롭습니다. 그들은 JustEat Takeaway.com의 주가가 크게 하락하는 것을 보았고 그것이 과매도되었다고 믿을 가능성이 있습니다. GrubHub와의 이번 거래는 그들에게 턴어라운드를 되돌릴 수 있는 기회를 제공합니다.

Q.ai에서는 기술 부문도 과매도 상태라고 생각합니다. Amazon, Apple 및 Microsoft와 같은 회사는 계속해서 상당한 수익과 이익을 창출하고 있음에도 불구하고 2022년에 자사 주가가 폭락하는 것을 보았습니다.

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