모든 주식을 팔고 시장이 더 낮을 때 다시 사야 합니까? 전문가 Michael Farr는 시장 타이밍이 '넌센스'라고 말합니다. 대신 여기에 집중하세요.

일반 투자자들은 최근 주식시장 급락에 대해 궁금한 점이 많다.

그들은 최근 하락세(S&P 500이 현재까지 20% 하락)를 활용해야 할지, 더 나은 기회를 기다려야 할지, 아니면 완전히 매도해야 할지 알고 싶어합니다.

묻는 것은 자연스러운 질문이다. 그래서 MoneyWise는 펀드 매니저이자 CNBC 정규 기고가인 Michael Farr와 대화를 나누어 현재 시장에서 무엇을 해야 할지에 대한 투자 두뇌를 선택했습니다.

그의 조언은 간단합니다. 시간을 맞추려고 하지 마세요.

Farr는 "시장 타이밍은 효과가 없습니다. 결국에는 성공할 것입니다"라고 말합니다. "10% 가격 하락으로 이것을 매수할 것이고 그것이 지금으로부터 20년 후에 당신에게 중요할 것이라고 생각하는 것은 말도 안 되는 일입니다."

그러나 파는 주식에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하는 반면, 투자자들은 경계심을 늦추지 말고 몇 가지 중요한 역풍에 주의를 기울여야 한다고 믿습니다.

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연방

통화 긴축 정책은 현재 주식시장의 주요 관심사 중 하나입니다.

연준은 코로나19 팬데믹 기간 동안 기준 금리를 역사적으로 낮은 수준으로 유지했습니다. 그러나 현재 인플레이션이 40년 만에 최고치를 기록하면서 연준은 이미 2022년에 금리를 두 번 인상했습니다.

그러나 가장 큰 문제는 경제와 주식시장이 더 높은 금리 환경을 감당할 수 있는지 여부입니다.

“시장은 더 높은 이자율을 감당할 수 있지만 그다지 높지는 않습니다.”라고 Farr는 말합니다.

Farr는 XNUMX~XNUMX회의 금리 인상이 우리 경제의 성장 모멘텀을 죽이지 않으면서 인플레이션을 억제하는 데 충분할 수 있다고 제안합니다. 위험은 연준이 이를 과도하게 사용할 수 있다는 것입니다.

Farr는 “역사적으로 연준은 잘못된 판단을 했습니다.”라고 경고했습니다. “그건 너무 힘든 일이기 때문이에요. 그리고 연준이 하이킹 사이클을 시작한 이후 우리는 80% 이상의 시간을 경기 침체에 빠뜨리게 됩니다.”

주식 시장

금리가 오르면 높은 실적 기대감을 갖고 있는 고가 성장주가 가장 큰 타격을 받는 경향이 있다.

이것이 바로 Farr가 지금이 가치주, 즉 평균 이하의 가격 배수로 거래되는 "할인된" 증권이 빛을 발할 때라고 믿는 이유입니다.

이야기는 계속됩니다.

Farr는 이렇게 말합니다. "우리는 가치가 성장보다 저조한 XNUMX년 이상을 겪었습니다. 대차대조표와 현금 흐름이 매우 양호하고 부채 규모가 제한적이거나 합리적인 수준의 회사는 벌써 공연을 시작했어요.”

Farr는 이러한 "스타일 변화"가 일반적으로 수년에 걸쳐 발생한다고 지적합니다. 하지만 투자자들이 주목해야 할 구체적인 영역은 무엇입니까?

“나는 확실히 헬스케어를 좋아하고, 계속해서 산업재를 좋아하고, 금융주를 좋아합니다. 그리고 저는 대규모 기술과 탄탄한 대차대조표 회사에 기회가 있다고 계속 생각합니다.”

"이것은 거의 모든 부문에서 블루칩 환경처럼 느껴집니다."

에너지를 위한 적절한 순풍이지만 자동 조종 장치는 없습니다.

2021년에 에너지는 S&P 500에서 단연 최고의 성과를 낸 부문이었습니다. 그리고 유가의 모멘텀이 강세를 보이면서 시장이 전반적으로 하락하더라도 이 부문은 2022년에도 계속해서 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.

Energy Select Sector SPDR ETF는 현재까지 거의 41% 상승하여 S&P 500을 크게 능가했습니다.

Farr는 원자재 가격의 강세를 인정하며 우크라이나와 세계 다른 지역의 혼란으로 인해 석유 및 가스 가격이 높은 수준으로 유지될 수 있다고 덧붙였습니다.

그러나 그는 또한 석유와 같은 경기 순환 종목의 변동성이 크다는 점을 지적합니다. 투자자들은 일반적으로 경기 주기에서 XNUMX~XNUMX년 동안 좋은 시기를 보내고 그 후 몇 년 동안 나쁜 시기를 겪어야 합니다.

해당 공간에 성공적으로 투자하려면 세심한 모니터링이 필요합니다.

“순환 주식에는 올바른 구매 및 판매 결정이 필요합니다. 이 부문에는 순풍이 있지만 정해진 부문이 아니므로 일종의 부문으로 잊어버리세요.”

결론

주식은 변동성이 큽니다. 우리 모두는 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔고 싶어하지만 누구도 시장 타이밍을 완벽하게 맞출 수는 없습니다.

장기투자자라면 주식시장의 등락을 그냥 무시하는 것이 나을 수도 있다.

Farr는 “나의 파트너인 John Washington은 주식을 사기에 가장 좋은 시기는 돈이 있을 때이고, 주식을 팔기에 가장 좋은 시기는 돈이 필요할 때라고 말하곤 했습니다.”라고 Farr는 말합니다. "그렇지 않으면 주식시장이 어디에 있는지 걱정하지 마세요."

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