이 3가지 백화점 소매 주식을 고려해야 합니까?

전 세계 백화점 시장 규모는 117.2년에 2021억 달러로 평가되었으며 5.1년부터 2022년까지 2028%의 CAGR(연간 복합 성장률)로 확장될 것으로 예상됩니다. 한 백화점은 필요한 모든 상품을 한 지붕 아래에서 판매하고 고객은 제품을 구매하기 위해 한 상점에서 다른 상점으로 이동할 필요가 없습니다. 이 요소는 고객에게 큰 편의를 제공하고 시간과 에너지를 절약하여 전체 시장 성장을 주도합니다.

신종 코로나바이러스 감염증(코로나2020) 여파로 백화점이 힘든 시기를 보내고 있다. 초기에는 많은 기업들이 매장을 무기한 폐쇄해야 했습니다. 45년 89월부터 XNUMX월까지 백화점 매출은 XNUMX% 급감했으며 의류 및 액세서리 매장은 XNUMX% 감소했습니다.

최근 물가 급등, 정부 부양책 완화, 오프라인 매장 소매업체의 부상으로 백화점의 전망이 흐려졌습니다. 또한 소매업체는 팬데믹 기간에 시작된 공급망 중단과 계속 싸워야 합니다. 이러한 요인은 수요 둔화와 결합되어 소매업체가 너무 많은 재고를 보유하게 되었습니다. 많은 사람들이 재고 수준을 줄이기 위해 제품에 큰 할인을 제공하기 시작했습니다.

많은 백화점이 전통적인 실내 쇼핑몰에서 야외 쇼핑 센터로 전환했습니다. 야외 쇼핑 센터는 최근 전통적인 쇼핑몰보다 실적이 좋습니다. 또한 실내 쇼핑몰은 예전의 허브가 아닙니다. 실내 쇼핑몰은 젊은 층을 유치하고 인기를 되찾기 위해 엔터테인먼트 기반으로 전환되었습니다. 이러한 노력에도 불구하고 공실률은 계속 상승하고 있습니다. Macy's 및 Kohl's와 같은 회사는 더 작은 규모의 야외 매장을 여는 데 초점을 옮겼습니다.

전반적으로 백화점 소매업체는 중요한 몇 년을 맞이하고 있습니다. 더 이상 정부의 부양책으로 뒷받침되지 않는 기업은 점점 더 어려워지는 경제 환경을 헤쳐나갈 방법을 찾아야 합니다. 새로운 고객을 유치하는 것이 중요할 것입니다. 전통적인 실내 쇼핑몰에서 벗어나려는 강력한 시도는 앞으로 몇 년 동안 계속될 것입니다.

AAII의 A+ 재고 등급으로 백화점 소매 주식 등급 매기기

회사를 분석할 때 같은 방식으로 회사를 비교할 수 있는 객관적인 틀을 갖는 것이 도움이 됩니다. 이것이 AAII가 연구 및 실제 투자 결과가 장기적으로 시장을 능가하는 주식을 식별하기 위해 나타내는 XNUMX가지 요소(가치, 성장, 모멘텀, 수익 추정치 수정(및 놀라움) 및 품질.

AAII의 A+ 스톡 등급을 사용하여 다음 표는 세 ​​가지 소매 주식의 매력을 요약합니다.GPS
, Kohl's 및 Macy's - 기본 사항을 기반으로 합니다.

XNUMX개의 백화점 소매 주식에 대한 AAII의 A+ 주식 등급 요약

A + 주식 등급이 보여주는 것

갭(GPS) Old Navy, Gap, Banana Republic 및 Athleta 브랜드로 여성, 남성 및 아동을 위한 의류, 액세서리 및 퍼스널 케어 제품을 제공하는 전문 의류 회사입니다. 이 회사는 옴니채널 소매업체로서 매장과 온라인, 회사 운영 및 프랜차이즈 매장, 회사 소유 웹사이트 및 제XNUMX자를 통해 고객에게 판매합니다. 기본과 패션 아이템이 혼합된 다양한 의류, 신발 및 액세서리 제품을 디자인, 개발, 마케팅 및 판매합니다. 미국, 캐나다, 일본, 이탈리아, 중국, 대만, 멕시코에 회사 운영 매장이 있습니다. 또한 아시아, 유럽, 라틴 아메리카, 중동 및 아프리카 전역에 매장을 운영하기 위해 비계열 프랜차이즈와 프랜차이즈 계약을 체결했습니다. 가두 픽업, 매장 내 온라인 픽업 구매, 매장 내 주문, 매장 찾기 및 매장에서 배송을 포함한 Gap의 옴니채널 서비스는 브랜드 컬렉션 전반에 걸쳐 맞춤화되어 있습니다.

이 회사는 가치 점수 7점을 기준으로 가치 등급 A를 받았으며 이는 깊은 가치로 간주됩니다. 점수가 낮을수록 가치 투자자에게 더 매력적인 주식을 의미하므로 등급이 높아집니다.

Gap의 가치 점수 순위는 몇 가지 전통적인 평가 지표를 기반으로 합니다. 회사는 9점을 받았습니다. 주주 수익률, 6 가격 대비 판매 비율과 48에 대한 가격 대비 책 비율(점수가 낮을수록 가치가 있음을 기억하십시오). 이 회사의 주주 수익률은 7.2%, 가격 대비 판매 비율은 0.24, 가격 대비 책 비율은 1.61입니다.

가치 등급은 위에서 언급한 평가 지표의 백분위 순위 평균의 백분위 순위입니다. 가격 대 자유 현금 흐름 이자, 세금, 감가상각비(Ebitda) 전 이익에 대한 기업 가치의 비율 및 비율.

수익 추정치 수정은 애널리스트가 기업의 단기 전망을 어떻게 보는지를 나타냅니다. 예를 들어, Gap의 수입 추정 수정 등급은 음수인 D입니다. 등급은 최근 XNUMX회의 분기별 어닝 서프라이즈의 통계적 유의성과 지난 달 및 지난 XNUMX개월 동안의 현재 회계연도에 대한 컨센서스 추정치의 백분율 변화를 기반으로 합니다.

Gap은 2022년 238.5분기에 85.8%의 네거티브 어닝 서프라이즈를 보고했으며 이전 분기에는 2022%의 플러스 어닝 서프라이즈를 보고했습니다. 지난 한 달 동안 0.032년 0.054분기 컨센서스 수익 추정치는 15회의 하향 조정으로 인해 손실 $2022에서 주당 $58.7 손실로 증가했습니다. 지난 0.046개월 동안 0.019년 전체 연간 수익 추정치는 15회의 하향 수정을 기준으로 주당 $XNUMX에서 $XNUMX로 XNUMX% 감소했습니다.

회사는 품질 점수 71을 기준으로 품질 등급 B를 받았습니다. Gap은 총 부채에서 자산으로의 변화가 87, 총 소득에서 자산으로의 변화가 85, 자사주 매입 수익률이 83입니다. 회사의 자산에 대한 총 부채의 변화는 -8.1%, 자산에 대한 총수입은 49.8%, 자사주 매입 수익률은 1.6%입니다. 높은 점수는 0.6%의 낮은 투자 자본 수익률(ROIC)과 마이너스 0.6%의 낮은 자산 수익률(ROA)로 부분적으로 상쇄됩니다. 또한, Gap은 마이너스 201.5%의 낮은 분기별 연간 수익 성장률과 마이너스 206.5%의 분기별 영업 현금 흐름 성장률을 기반으로 한 성장 등급 F를 받았습니다.

콜스(KSS) 백화점 운영자입니다. 이 회사는 약 1,165개의 매장과 www.Kohls.com을 운영하고 있습니다. Kohl의 매장과 웹사이트는 개인 및 국가 브랜드 의류, 신발, 액세서리, 미용 및 가정용품을 판매합니다. Kohl's 매장은 지역 선호도, 매장 규모, Sephora에 따라 다양한 상품을 취급합니다. 회사 웹사이트에는 매장에서 구입할 수 있는 상품과 온라인에서만 구입할 수 있는 상품이 포함되어 있습니다. 상품 믹스에는 Kohl's에서 구입할 수 있는 국내 브랜드와 개인 브랜드가 모두 포함됩니다. 개인 포트폴리오에는 Apt와 같은 다양한 브랜드가 포함됩니다. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO 및 Sonoma Goods for Life, Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West 및 Simply Vera Wang과 같은 국가 브랜드와의 계약을 통해 개발 및 마케팅되는 브랜드.

Kohl's는 모멘텀 점수 20을 기준으로 모멘텀 등급 F를 받았습니다. 이는 지난 XNUMX분기 동안 가중 상대 강도 측면에서 순위가 ​​낮음을 의미합니다. 이 점수는 평균 이상에서 파생됩니다. 상대적 가격 강점 최근 5.8분기 마이너스 3.8%, 최근 2.1분기 37.4%, 최근 8분기 44%, 평균 이하의 상대가격 강세(-79%)로 상쇄 가장 최근 분기. 점수는 가장 최근 분기부터 순차적으로 65, 14.9, 20, 40입니다. 가중 20분기 상대 가격 강도는 음수 XNUMX%이며, 이는 XNUMX점으로 해석됩니다. 가중 XNUMX분기 상대 강도 순위는 지난 XNUMX분기 각각에 대한 상대 가격 변동이며, 가장 최근의 분기별 가격 변동은 다음과 같습니다. XNUMX%의 가중치와 XNUMX%의 가중치가 부여된 이전 세 분기 각각.

더 높은 품질의 주식은 상승 가능성과 하락 위험 감소와 관련된 특성을 가지고 있습니다. 품질 등급에 대한 백테스팅은 1998년부터 2019년까지 평균적으로 높은 등급의 주식이 낮은 등급의 주식을 능가하는 것으로 나타났습니다.

Kohl's의 품질 등급은 A이고 점수는 90입니다. A+ 품질 등급은 자산 수익률, 투자 자본 수익률, 자산 총 이익, 자사주 매입 수익률, 총 부채 변화의 백분위수 순위 평균의 백분위수 순위입니다. 자산에 대한 발생, 자산에 대한 발생, Z 이중 프라임 파산 위험(Z) 점수 및 F-점수. 점수는 가변적입니다. 즉, XNUMX개 측정값을 모두 고려할 수 있으며, XNUMX개 측정값 중 하나라도 유효하지 않은 경우 유효한 나머지 측정값을 고려할 수 있습니다. 그러나 품질 점수를 지정하려면 주식에 유효한(null이 아닌) 측정값과 XNUMX개 품질 측정값 중 최소 XNUMX개에 해당하는 순위가 있어야 합니다.

이 회사는 F-Score 및 자사주 매입 수익률 측면에서 강력한 순위를 기록하고 있습니다. Kohl's의 F-Score는 7이고 자사주 매입 수익률은 17.5%입니다. 업종 중앙값 F-Score와 자사주 매입 수익률은 각각 4%와 -0.3%입니다. F-점수는 회사의 재무 상태의 강도를 평가하는 28에서 XNUMX 사이의 숫자입니다. 회사의 수익성, 레버리지, 유동성 및 운영 효율성을 고려합니다. 그러나 Kohl's는 투자 자본 수익률 측면에서 XNUMX번째 백분위수에서 낮은 순위를 기록했습니다.

이 회사는 가치 점수 2를 기준으로 가치 등급 A를 받았으며 이는 가치 범위가 깊습니다. 이는 매우 낮은 가격 대비 판매 비율(0.22)과 23.6%의 높은 주주 수익률에서 파생된 반면 섹터 중간 주주 수익률은 0.0%입니다. 또한, Kohl's는 마이너스 265.5%의 약한 분기별 영업 현금 흐름 성장률과 마이너스 0.3%의 약한 XNUMX년 매출 성장률을 기반으로 성장 등급 D를 받았습니다.

메이시 (M) Macy's, Bloomingdale's 및 Bluemercury의 세 가지 브랜드로 매장, 웹사이트 및 모바일 애플리케이션을 운영하는 옴니채널 소매 회사입니다. 이 회사는 의류 및 액세서리(남성, 여성 및 아동), 화장품, 가정용 가구 및 기타 소비재를 포함한 다양한 상품을 판매합니다. 자회사는 소매 운영에 다양한 지원 기능을 제공합니다. 은행 자회사인 FDS Bank는 Citibank의 전액 출자 자회사인 Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc.의 자회사인 Department Stores National Bank가 소유한 모든 신용 카드 계정과 관련하여 추심, 고객 서비스 및 신용 마케팅 서비스를 제공합니다. 회사는 운영 전자 데이터 처리 및 관리 정보 서비스를 제공합니다. 자회사인 Macy's Merchandising Group Inc. 및 Macy's Merchandising Group International LLC는 Macy의 개인 상표 브랜드 및 특정 라이선스 브랜드의 디자인 및 개발에 종사하고 있습니다.

Macy's는 99점으로 품질 등급 A를 받았습니다. 회사는 자사주 매입 수익률, 자산에 대한 총 부채 변화 및 F-점수 측면에서 높은 순위를 기록했습니다. Macy's의 자사주 매입 수익률은 9.0%, 자산에 대한 총 부채의 변화는 -10.1%이며 F-Score는 8입니다. 자산에 대한 총 부채의 산업 평균 변화는 2.4%로 Macy's보다 훨씬 나쁩니다. Macy's는 다른 모든 품질 지표에서 업계 평균보다 높은 순위를 기록했습니다.

Macy's는 Momentum Score 70을 기준으로 Momentum 등급 B를 받았습니다. 이는 지난 15.3분기 동안 가중 상대 강도 측면에서 평균 이상임을 의미합니다. 이 점수는 가장 최근 분기에 마이너스 3.3%, 가장 최근 분기에 마이너스 15.3%, 가장 최근 분기에 마이너스 56.1%, 25분기에 49%의 상대 가격 강도에서 파생됩니다. 가장 최근 분기. 점수는 가장 최근 분기부터 순차적으로 42, 97, 1.4, 70입니다. 가중된 XNUMX분기 상대 가격 강도는 XNUMX%로 XNUMX점으로 해석됩니다.

Macy's는 2022년 31.1분기에 22.8%의 긍정적인 어닝 서프라이즈를 보고했으며 이전 분기에는 2022%의 긍정적인 어닝 서프라이즈를 보고했습니다. 지난 한 달 동안 0.876년 0.862분기 컨센서스 수익 추정치는 네 차례 하향 조정으로 인해 주당 $2022에서 $2.0로 감소했습니다. 지난 한 달 동안 4.642년 전체 연간 수익 추정치는 4.550회 상향 및 XNUMX회 하향 수정을 기반으로 주당 $XNUMX에서 $XNUMX로 XNUMX% 감소했습니다.

이 회사는 Value Score 2를 기준으로 Value Grade A를 받았으며 이는 깊은 가치로 간주됩니다. 이는 각각 0.22백분위수와 3.8백분위수에 해당하는 53의 매우 낮은 가격 대비 판매 비율과 204.1의 낮은 가격 수익 비율에서 파생됩니다. Macy's는 0.4점을 기준으로 하여 성장 등급 C를 받았습니다. 이 회사는 XNUMX%의 높은 분기별 연간 수익 성장률을 기록하고 있습니다. 그러나 이는 마이너스 XNUMX%의 낮은 XNUMX년 매출 성장률로 상쇄됩니다.

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