많이 있었다 실리콘 밸리에 대한 평가 늦게 — 한때 강력했던 설립자들의 은총에서 떨어지고, 전에, 암호화폐 산업의 붕괴 과 기술 부문의 대량 해고, 몇 가지 예를 들자면. 그러나 이 지역에서 가장 오래된 은행이자 미국에서 가장 큰 은행 중 하나인 실리콘 밸리 은행의 놀라운 실패로 인해 마침내 우리는 기술 산업이 운영되는 방식을 재고하고 개혁해야 합니다.
"스타트업 뱅크"가 실패한. 첫째, 장부에 쌓인 막대한 예금이 묶였다. 저금리 증권, 그리고 그들은 벤처 캐피탈 지원 회사에서 왔습니다. 예상보다 빠르게 현금 소진, 일반적으로 VC 자금 조달이 둔화되는 것처럼. 둘째, SVB와 많은 스타트업 고객은 상대적으로 적은 수의 벤처 자본가에게 신세를 졌기 때문에 SVB는 해당 벤처 자본가가 동시에 자금을 회수하기로 결정하면 은행에서 실행될 수 있는 고유한 위험에 노출되었습니다.
이것은 일어난 것 같습니다.
금리 상승은 은행의 대차대조표를 악화시켰고, 자금 인출을 보장할 수 있는 자금이 충분하지 않았으며, 자금 조달 시도가 실패했습니다. 그래서 Peter Thiel과 그의 Founder's Fund와 같은 저명한 벤처 투자가들은 회사에서 손을 떼라고 조언했습니다. 소문이 퍼졌고 곧 다른 사람들도 같은 일을 하기 시작했습니다. $ 42 억 인출 시도에서.
많은 사람들이 지적했듯이 연준이 금리를 인상하고 계속해서 그렇게 하겠다는 의도를 분명히 함에 따라 은행은 아마도 문제가 발생하는 것을 보았어야 했습니다. 그리고 은행은 위기가 임박한 것처럼 보였을 때 예금주에게 전략을 전달했어야 했습니다. 그러나 최근의 일련의 사건 너머를 살펴보더라도 실리콘밸리 스타트업 생태계의 '중추' 깨진 지 오래되었습니다.
SVB가 이자율의 급격한 상승에 취약한 이유는 검증되지 않은 기업에 현금을 퍼붓는 것이 일반적이고 벤처 캐피탈리스트가 경쟁을 벌이는 산업에 적합했기 때문입니다. 그것은 본질적으로 무모한 시스템이며 그 기반에 바로 무모함을 낳는 시스템입니다. 배치하기 어려운 모든 자본의 무게로 무너지는 데 이렇게 오랜 시간이 걸렸다는 사실이 조금 놀랍습니다.
"먼저 구축하고 나중에 질문하십시오" 철학, "빠르게 움직이고 깨뜨리기" 정신; 어떤 대가를 치르더라도 플랫폼을 성장시켜야 한다는 의무 그때 나치가 들어온 지 한참 후에 그것을 관리하는 방법을 찾으려고 노력하십시오. 시장이 세계 지배로 확장될 수 없다면 아무 것도 가치가 없다고 말하는 유니콘 아니면 파산 사고방식; 이것들은 모두 벤처 캐피탈 주도의 기술 개발 모델로 시작하는 시스템의 부산물입니다.
벤처 캐피탈리스트는 한 기업이 다음 수십억 달러의 성공을 거둘 수 있다는 희망을 가지고 많은 기업에 베팅하여 돈을 벌고 있습니다. 그 정도 규모의 투자로는 그만한 가치가 없습니다. 따라서 갑자기 로열티보다 더 많은 돈을 갖게 된 젊은 창업자들이 있는 수천 개의 회사가 있습니다.
대부분의 경우 SVB에 새 장비를 주차합니다. 이와 같이 SVB가 보유하고 있는 대부분의 자금은 각 예금이 최대 $250,000까지 보장되기 때문에 FDIC가 보증하지 않습니다. 일반적인 스타트업에는 수백만 명이 묶여 있습니다.
그리고 그들이 그것을 다시 보게 될지는 불분명합니다. SVB의 자산은 주변에서 쇼핑되고 있으며 일부는 낙관적이지만 구매자를 찾고 예금자가 온전하게 될 것이라고 확신하지는 않습니다. 그것이 부족하다면 실리콘 밸리의 금융가들이 진정으로 소중히 여기는 것이 무엇인지에 대한 놀라운 기소가 될 것입니다.
엘론 머스크가 손가락을 튕겨 일부 벤처 자본가와 JP모건에 전화하기만 하면 44억 달러라는 과장된 가격에 트위터를 인수할 수 있다는 사실을 기억하십시오. SVB는 이 지역의 수많은 신생 기업과 기술 기업의 경제적 기반입니다. 에 따르면 뉴욕 타임즈, 2015년 현재 "기존의 모든 신생 기업의 65%와 가장 유명한 벤처 캐피탈 회사에 서비스를 제공합니다." 더 큰 은행이든, 지역 투자자이든, 대기업이든 구매자를 찾을 수 없다면 우선 순위가 어디에 있는지 알려줄 것입니다.
SVB가 도산하면 가장 큰 피해를 입는 것은 야심찬 창업자와 평사원 기술자들이기 때문입니다. SVB와 은행 거래를 하는 회사는 다음과 같습니다. 누락된 급여 충돌 때문에. 벤처 자본가가 아닌 사람들은 일에 대한 대가를 받지 못하고 있으며, 자신이 믿는 꿈을 위해 XNUMX시간 내내 일해 온 사람들(비록 그들이 신보다 더 많은 돈을 벌 수 있다고 믿더라도)은 회사를 잃고 있습니다.
벤처 캐피탈리스트는? 죄송합니다. 빨리 처리해야 합니다. 그들은 Aspen에 있고 거의 스키 리프트 꼭대기에 있습니다.
이제 기술 회사에 돈을 투자하려는 투자자가 실제로 그렇게 할 때의 위험을 평가하거나 설립자가 100억 달러의 시리즈 A를 받기 전에 기술이 시장성 있음을 입증하도록 만들어진 모델을 상상해 보십시오. 소수의 친구들이 있는 세상을 상상해 보세요. 지원 아이디어가 갑자기 작은 국가의 국내 총생산 가치가 있는지, 지속 가능한 대체품 없이 산업 전체를 죽일지, 아니면 서로 당황하여 주요 금융 기관을 전복시킬지 결정할 수 있습니다. 유토피아, 알아!
기술 부문을 다시 지구로 되돌리기 위해 이러한 놀랍고 무모한 자본 흐름을 제한하거나 적어도 그에 비례하여 세금을 부과하는 방법을 찾아야 할 때입니다.
대안이 분명하기 때문입니다. 주소가 Sand Hill Road에 있지 않은 모든 사람에게 영향을 미치는 전면적인 붕괴의 영구적인 위험과 함께 기술 제품이 무모하게 개발 및 출시되었습니다.
이 이야기는 원래에 출연 로스 앤젤레스 타임스.
출처: https://finance.yahoo.com/news/column-silicon-valley-bank-broke-120042826.html