실리콘 밸리 은행, 발에 총을 쏘다

그것은 실리콘 밸리에 관한 역사책에 기록될 수 있습니다. 거의 40년 전에 설립된 가장 유명한 은행인 은행이 다른 더 큰 은행에 의해 구출되어야 할 정도로 심각한 부상을 입힌 시간, 그렇지 않으면 위험을 무릅쓰고 하루아침에 불길에 휩싸입니다.

우리는 아직 그 "백기사"가 누구인지 알지 못하지만, 누가 개입하여 실리콘 밸리 은행을 인수할 것인지에 대해 많은 대화가 지금 일어나고 있음을 확신할 수 있습니다. 어제 초에 있었던 시간 외 거래. 그리고 왜? 은행이 이음새에서 무너지기 때문이 아닙니다. 대신, 상상할 수 있는 최악의 시간에 몇 가지 중요한 메시지를 완전히 망쳤기 때문입니다.

친구 여러분, 이것이 자책골입니다.

실리콘밸리 은행은 이자율 상승으로 인해 투자했던 미국 국채와 모기지 담보 증권 매각에서 1.8억 달러의 손실을 입었습니다. 은행은 또한 주로 신생 기업의 고객 기반이 현재 금융 기관에 주차할 돈이 훨씬 적다는 점을 감안할 때 고객 예금 감소와 씨름하고 있습니다.

이 자리에 있기 때문에 사업을 보호하기 위해 많은 돈을 모으기로 결정했습니다. 그 계획은 투자자들에게 보통주 1.25억 500만 달러, 전환우선주 500억 달러, 보통주 XNUMX억 달러를 사모펀드 회사인 제너럴 애틀랜틱에 별도의 거래로 매각하는 것이었다. 명백한 목표는 은행이 보수적이며 스스로를 안정시키기 위해 이 자금을 조달하고 있다고 예상하는 것이었습니다.

오, 하지만 그것이 어떻게 역효과를 냈는지, 그리고 암호화 은행 Silvergate가 운영을 중단한다고 발표한 것처럼 발표를 했다는 점을 감안할 때 누가 놀랄 수 있겠습니까?

Silicon Valley Bank의 누군가가 잠시 멈춰서 "음, 오늘은 우리가 대차대조표를 강화한다고 발표하기에 적절한 시기가 아닐 수도 있습니다."라고 생각할 수도 있습니다. 분명히 그들은 그렇게 하지 않았습니다. 대신 어제 시장 마감 시간에 난해한 보도자료 너무 심하게 받아 들여서 거의 코믹했습니다. Silicon Valley Bank는 현재 무엇을 해야할지 고민하고 있는 많은 신생 기업 및 벤처 기업의 신뢰할 수 있는 금융 파트너입니다.

이야기는 계속됩니다.

또한 웃지 마세요: Silicon Valley Bank의 CEO인 Greg Becker는 오늘 아침 늦게 줌 전화를 걸어 당황한 고객을 안심시키기 위해 약간의 보도 자료에 불과하다는 사실을 알게 되었습니다!

안심할 수 있는 성능은 아니었다. Becker는 "그것이 중요하기 때문에 침착하십시오"라고 말했습니다. 실리콘 밸리 은행은 "벤처 캐피털 커뮤니티 기업인 여러분의 오랜 지지자였기 때문에 여러분이 당황하는 일은 마지막으로 해야 합니다."

이름을 밝히지 말아 달라고 요청한 고객 중 한 명은 나중에 이렇게 말했습니다. “'동물의 집'이 끝난 것 같습니다. 당황하지 말 것? 지금 나는 당신의 방송을 보면서 당황하고 있습니다.”

여기에서 무슨 일이 일어나는지가 문제지만, 은행의 주가가 얼마나 빨리 하락하고 있는지를 감안할 때 어떤 일이 빨리 일어나야 합니다. 우리는 여전히 실리콘 밸리 은행의 보통주에 500억 달러를 투자할 계획인지 확인하기 위해 General Atlantic에 연락했습니다(아직 답변을 듣지 못했습니다).

우리는 Becker의 이전 이야기를 반복한 Silicon Valley Bank 자체에 손을 뻗었습니다. Silicon Valley Bank는 "재무 상태를 강화"하려고 노력했습니다. "자본이 풍부하다", "우수한 유동성이 있는 대차대조표", "동종 업계 최고의 자본 비율" 등을 자랑합니다.

다시 말하지만, 우리는 Goldman Sachs와 같은 은행이 테이블에 나타나 일생일대의 거래를 성사시킬 것이라고 확신합니다(그리고 Silicon Valley Bank의 직원들이 출구를 향해 달리는 것을 막습니다).

그 동안 투자자 관계 분야에서 일하는 사람은 누구나 새로운 일자리를 찾기 시작하고 싶어할 것입니다.

은행의 사업을 다각화하기 위해 더 많은 일을 했어야 했던 Becker도 마찬가지일 것입니다. — 이것은 수년 동안 눈에 잘 띄지 않는 문제였습니다 — 트레이더와 헤지펀드에게 현재의 하락세에서 거래할 수 있는 새롭고 새로운 방법을 제공했습니다. 스타트업 경제의

이제 그의 유일한 희망은 은행의 나머지 고객들에게 모든 것이 괜찮다고 확신시키고 그들이 그것을 사기를 바라는 것입니다. (Founders Fund는 포트폴리오 회사에 다음과 같이 조언한 것으로 알려진 다른 회사 중 하나입니다. 돈을 인출하다.)

"우리는 한 가지 예외를 제외하고 고객을 지원할 수 있는 충분한 유동성을 가지고 있습니다."라고 Zoom 통화 초기에 말했습니다. "만약 모든 사람들이 SVB가 곤경에 처했다고 서로에게 말한다면 그것은 도전이 될 것입니다."