스냅 실적은 주식 랠리를 촉발시켜 사람들을 긴장하게 만듭니다.

자세히 보기: Snap 주가는 첫 번째 흑자 분기에 59% 급등

Snap의 금요일 급등은 목요일 세션에서 24% 급락한 후 나온 것으로, Apple Inc.의 위험에 대한 Meta의 솔직한 전망에 대한 두려움에 촉발되었습니다.
AAPL,
-0.17 %,
그리고 TikTok은 광범위한 소셜 미디어 산업에 문제를 예고했습니다. 메타 자체는 230%의 주가 하락으로 목요일 시가에서 26억 달러 이상을 잃었습니다.

"가이드와 conf가 부르는 FB 게시물의 25% 이상 하락은 이 주식 시장과 기술 부문에 정말 건강한 신호입니까?" Mizuho의 연구 부서가 아니라 회사의 영업 팀과 관련된 데스크 기반 분석가인 Jordan Klein에게 질문했습니다. "나는 그렇게 생각하지 않는다. 나는 닷컴 랠리와 파산 기간 동안 주변에 있었고 이번 주 FB, SNAP, AMZN, PYPL 움직임은 20년 동안 그 시장을 생각나게 합니다. 전에."

거대한 주식 변동은 그에게 시장이 "ETF, 퀀트, CTA, 패시브 스타일 플레이어 및 생각하지 않는 펀드로 인한 큰 건강에 해로운 영향"을 경험하지만 오히려 "기계처럼 실행"하는 동안 개인 투자자들이 패닉 상태에 있음을 시사합니다. 클라이언트에 대한 그의 메모.

Bernstein의 Mark Shmulik은 Snap과 Pinterest Inc.
다리,
11.18%,
또한 목요일 오후에 결과를 보고했으며 주로 최근 며칠 및 몇 주 동안 급격한 하락세를 역전시켰습니다. (Snap의 주가는 30개월 기준으로 여전히 거의 4% 하락한 반면 S&P 500은 XNUMX% 하락했습니다.
SPX,
0.52%
그 기간 동안.)

그는 고객에게 보낸 메모에 이렇게 제목을 붙였습니다. 하지만 이 롤러코스터를 타면 돈을 벌 수 있습니다.”

Shmulik은 시장의 변동성을 인정하는 것처럼 보이지만 Snap의 결과에도 만족했습니다. 투자자들은 이번 어닝 시즌이 오면 Snapchat이 TikTok의 급격한 상승으로 인해 가장 부정적인 영향을 받는 소셜 미디어 플랫폼이 될 것이라고 생각했을지 모르지만 Meta와 달리 회사는 TikTok이 여러 위협 중 하나라는 것을 인정하는 것 외에는 TikTok을 주요 위협으로 묘사하지 않았습니다. 경쟁자.

회사가 팬데믹 관련 문제에 직면하고 있음에도 불구하고 Snap은 여전히 ​​사용자가 전년 대비 20% 성장했으며 세 시장 모두에서 참여도가 증가했다고 Shmulik은 말했습니다.

분석가는 주식에 대해 아웃퍼폼 등급을 가지고 있으며 인터넷 이름 중에서 Snap을 "가장 깨끗한 이야기"라고 부르면서 목표주가를 65달러에서 60달러로 높였습니다.

Snap은 최신 보고서에서 Meta보다 더 장미빛 그림을 그렸지만 Snap의 경영진이 전달한 완전히 다른 이야기로 모두 팔린 것은 아닙니다. RBC Capital Markets의 분석가인 Brad Erickson은 "극적인" 주가 움직임에도 불구하고 Snap이 Apple의 개인 정보 보호 변경으로 인해 발생하는 광고 타겟팅 문제를 어떻게 관리하고 있는지에 대해 여전히 의문이 있다고 썼습니다.

"경영진의 논평은 SNAP가 우리의 관점에서 실제 타겟팅 개선을 했는지 여부를 불분명하게 만듭니다."라고 그는 썼습니다.

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Erickson은 또한 Snap의 콘텐츠 접근 방식이 TikTok의 부상으로 성공할 수 있을지 궁금해했습니다. Snapchat은 사람들이 TikTok에서 찾을 수 있는 것과 유사한 사용자 제출 짧은 형식의 비디오 콘텐츠를 보여주는 Spotlight 섹션으로 추진력을 강조했지만 Erickson은 현재 경쟁 환경에서 충분할지 의문을 제기합니다.

그는 "N. America DAU[일일 활성 사용자]가 4분기에 기대치를 밑돌고 전년 동기 대비 완만하게 성장함에 따라 Spotlight가 특히 TikTok의 명백한 상승 모멘텀을 감안할 때 미국 사용자에게 변곡점을 줄 잠재력을 보여주고 있다고 생각하지 않습니다."라고 썼습니다. .

Snap의 주식은 또한 "평가 지원이 부족합니다"라고 그는 계속했습니다. 39달러의 애프터마켓 표시를 기준으로 했을 때 이 주식은 8.4년 예상 수익 대비 기업 가치의 2023배에 거래되고 있었습니다. Erickson은 "앞서 언급한 역풍을 기반으로 했을 때 예상이 야심차게 보인다"는 점을 감안할 때 이 주식은 "싸지 않은" 것으로 간주했습니다. (주식은 최근 $37 근처에서 손을 바꿨습니다.)

Wells Fargo의 Brian Fitzgerald는 Snap의 경쟁적 입장에 대해 더 낙관적이었습니다.

“경쟁이 치열한 가운데 경영진은 Discover/Spotlight에서 프로/커뮤니티 콘텐츠 소비 증가로 상쇄된 Friend Stories 게시/시청 시간 감소를 인정했습니다. 그러나 증강 현실 렌즈, 메시징 및 상거래와 같은 기능을 통한 Snap의 "광범위한 유틸리티"를 통해 그는 회사가 "사용자의 관심을 끌기 위해 경쟁하기에 유리한 위치"에 있다고 보고 있습니다.

Cahall은 주식에 대해 매수의견을 가지고 있지만 목표주가를 60달러에서 75달러로 낮췄습니다.