눈송이는 곰 시장에서 큰 하락 후 상승할 수 있습니다

텍스트 크기

눈송이

기술 약세장에서 67월 이후 회사가 XNUMX% 하락한 후 투자자들에게 새로운 보살핌을 제공하는 수요일 결과를 발표했습니다.

클라우드 기반 데이터 웨어하우징 소프트웨어 회사는 빠르게 성장하지만 높은 평가와 최소한의 수익으로 시장이 피해야 하는 바로 그런 종류의 주식입니다.

눈송이

(티커: SNOW) 2020년 120월 주당 $XNUMX에 상장, 거래 첫날에 두 배가 되었고 지난 가을에는 잠시 $400를 돌파했습니다. 화요일에 회사의 6월 분기 실적 보고서를 앞두고 주가는 광범위한 기술 매도세 속에서 $130.63까지 추가로 XNUMX% 하락하여 IPO 가격까지 거의 왕복했습니다.

회사가 마지막으로보고 한 이후 가격이 절반으로 인하되었습니다. XNUMX월초 실적. 그 보고서는 부분적으로 예상보다 부드러운 지침으로 인해 잘 받지 못했습니다. 또한 고객이 더도 말고 덜도 말고 사용하는 컴퓨팅 시간에 대해 비용을 지불하는 회사의 특이한 소비 기반 수익 모델에 영향을 미치는 정책 변경을 부분적으로 반영했습니다.

CEO Frank Slootman이 설명했듯이 배런의 지난 분기 인터뷰에서 Snowflake는 서비스를 효과적으로 저렴하게 만들어 판매 시간을 몇 시간에서 몇 초로 단축하여 고객의 효율성을 높였습니다. “이것은 자선사업이 아닙니다.” 그는 이러한 변화가 수요를 증가시킬 것이라고 주장했습니다. "당신이 더 싼 것을 만들면, 사람들은 더 많이 구매합니다."

Snowflake는 383월 분기에 제품 매출이 388억 79만 달러에서 81억 2만 달러로 전년 동기 대비 412.8%에서 XNUMX% 증가했으며 거의 ​​비슷한 수준으로 예상했습니다. 회사는 비GAAP 기준으로 분기 영업이익률을 마이너스 XNUMX%로 예상하고 있습니다. 스트리트 컨센서스 추정치에 따르면 총 수익은 XNUMX억 XNUMX만 달러이고 비GAAP 이익은 주당 XNUMX페니입니다.

Snowflake의 현재 가이던스는 1.88년 동안 제품 매출이 1.90억 65만 달러에서 67억 달러로 1%에서 15% 증가하고 영업 마진은 XNUMX%, 조정된 잉여 현금 흐름 마진은 XNUMX%를 요구합니다.

화요일에 Rosenblatt Securities의 분석가인 Blair Abernethy는 실적에 앞서 Snowflake의 주식을 업그레이드할 것을 과감하게 요청하여 투자의견을 중립에서 매수로 높이고 목표주가를 255달러에서 325달러로 낮췄습니다.

그는 디지털 혁신 추세, 강력한 XNUMX월 분기 결과가 퍼블릭 클라우드 플레이어라고 말합니다.

아마존

(AMZN),

Microsoft

(MSFT)와

알파벳

(GOOGL) 및 회사의 강력한 순 수익 유지 추세는 분기에 좋은 징조입니다. 그는 81센트의 비GAAP EPS와 함께 회사 목표 범위의 최상위에서 4%의 제품 매출 성장을 예상하고 있습니다.

Abernethy는 또한 Snowflake가 "건전한 IT 지출 환경과 워크로드를 클라우드로 전환하는 모멘텀을 감안할 때" 연간 가이던스를 높일 수 있다고 말합니다. 

그가 맞는지 수요일에 알아보도록 하겠습니다.

수정 및 증폭

Rosenblatt Securities의 분석가인 Blair Abernethy는 Snowflake에 대한 등급을 중립에서 매수로 상향 조정했습니다. 이 기사의 이전 버전에서는 그를 Blair Anthony라고 잘못 언급했습니다.

Eric J. Savitz에게 편지를 보내십시오. [이메일 보호]