소로스 지원 펀드의 크리스마스 밤 거래 열풍으로 체포

(블룸버그) —

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시계가 2017년 크리스마스 자정에 가까워지면서 많은 런던 거래자들이 배를 가득 채운 채 잠자리에 들었지만 남아프리카에서는 Glen Point Capital의 공동 설립자인 Neil Phillips가 완전히 깨어 있었습니다.

억만장자 조지 소로스(George Soros)의 후원을 받는 금융 베테랑인 필립스(52)는 이번 주 공개된 미국 기소장에 따르면 12.50천만 달러 내기를 성공시키기 위해 미국 달러와 남아프리카 랜드의 환율을 20달러 이하로 낮추기를 원했다. . 큰 부담이 되는 시간 동안 그는 해가 뜨고 트레이더들이 책상에 앉아 있는 몇 안 되는 글로벌 허브 중 하나인 싱가포르에 있는 Nomura Holdings Inc.의 직원에게 지시를 내렸습니다.

Phillips는 50분 후 오전 12시 09분에 "내 목표는 50루트에서 거래하는 것"이라고 말했습니다.

곧 Nomura의 직원(기소장에서 Bank-3이라고 불렸지만 이 문제에 대해 알고 있는 사람들에 의해 확인됨)은 Phillips를 대신하여 너무 많은 거래를 주선했기 때문에 검사는 거래가 필립스가 원하는 비율로 움직였다고 말했습니다. 세계에서 가장 많이 거래되는 신흥 시장 통화. 런던에 기반을 둔 Glen Point는 수백만 달러의 이익을 얻었고 나중에 남아프리카에 대한 베팅이 헤지 펀드가 기록적인 해의 수익을 올리는 데 도움이 되었다고 투자자들에게 자랑했습니다.

그러나 상황에 정통한 사람들에 따르면 크리스마스 밤에 노무라의 다른 곳에서 경종을 울린 광란의 세션. 결국 미국 당국의 요청으로 이번 주 스페인에서 필립스가 체포됐다. 뉴욕의 연방 검찰은 월스트리트의 거시 거래 현장에 충격파를 일으킨 여러 사기 수에 대해 잘 연결된 자금 관리자를 기소했습니다.

업계에서 이 사건은 월스트리트 기업들이 어떻게 하루 6.6조 XNUMX천억 달러의 통화 시장을 조작했는지에 대한 기억을 되살리고 주장된 거래가 처음에 어떻게 진행되었는지에 대한 질문을 제기했습니다.

Brattle Group의 독점 금지 관행을 공동 대표하고 뉴욕 대학교 Stern School of Business에서 XNUMX년 넘게 강의한 경제학자 Rosa Abrantes-Metz는 "이러한 유형의 행위는 불행히도 우리가 보고자 하는 것보다 더 자주 발생합니다."라고 말했습니다. 그러나 그녀는 Phillips가 잠재적으로 공격적이지만 불법 거래가 아니라고 주장하면서 변호를 제공할 수 있다고 말했습니다. "시장 조작을 증명하는 것은 너무 어렵습니다."라고 그녀는 말했습니다.

필립스는 아직 혐의에 대해 공식적으로 응답하지 않았으며 그와 그의 변호사 윌리엄 스텔마흐는 논평 요청에 응답하지 않았다. 런던에 있는 노무라의 대변인 사이먼 다나허는 논평을 거부했다. 당국은 은행을 어떤 잘못도 고발하지 않았습니다.

Glen Point는 거래에서 16만 달러를 벌었다고 알려진 반면, Soros의 투자 회사인 Soros Fund Management는 4만 달러를 벌었습니다. Phillips는 소위 관리 계정을 통해 억만장자 투자자의 자금을 감독하는 데 도움을 주었으며 Soros 측에서 어떤 잘못도 암시하지 않았습니다. 소로스의 대변인은 논평을 거부했다.

Phillips와 연결되어 있는 경쟁 헤지 펀드는 빠르게 관계를 끊습니다. Kirkoswald Asset Management는 Glen Point에서 일했던 몇몇 직원을 휴가를 냈고 Balyasny Asset Management는 최근에 회사에 합류한 Glen Point 전 직원을 해고했다고 이 문제를 알고 있는 사람들이 말했습니다.

보스턴 대학의 교수이자 전직 연방준비은행 심사관인 마크 윌리엄스는 글렌 포인트에 대해 "이렇게 크고 저명한 헤지펀드의 이러한 전환은 놀랍다"고 말했다. 사건의 많은 측면이 "심각한 측면에서 두드러지게 만듭니다."

변동성 통화

이 혐의는 월스트리트의 몇몇 대기업에서 수십 년을 보낸 필립스에게 재앙이 될 수 있다. 그는 2000년대 초 Morgan Stanley와 Lehman Brothers Holdings Inc.에서 근무한 후 BlueBay Asset Management에 합류했습니다. 그는 투자자들이 금리와 통화에 베팅하여 글로벌 경제 동향에서 이익을 얻으려고 하는 소위 거시 거래에 중점을 두었고 런던에 기반을 둔 회사에서 1.4억 달러 규모의 독립형 거시 헤지 펀드를 관리했습니다.

매크로 트레이더들은 대륙에서 가장 큰 경제 중 하나이자 불안정한 정치와 스캔들로 인해 가격이 요동칠 수 있는 남아프리카 공화국에 자주 초점을 맞춥니다. 국제결제은행(Bank for International Settlements)에 따르면 랜드는 세계에서 다섯 번째로 많이 거래되는 이머징마켓 통화이며, 가장 최근 연도인 72년 세계 시장에서의 평균 일일 거래량은 2019억 달러입니다. 이는 러시아의 루블과 동등하며 브라질의 헤알과 터키의 리라보다 더 활성화되어 있습니다.

이러한 변동성의 예는 2008년에 Investec Ltd.의 자산 관리 부서에서 남아프리카 공화국의 인플레이션율이 과장되었다고 밝혔습니다. 이는 미국 채권 시장의 랠리를 촉발했고 Phillips는 경쟁자가 자신의 포지션에 대한 수익을 부당하게 높이려고 한다고 비난하면서 논쟁에 뛰어들었습니다.

Phillips는 전화 인터뷰에서 Bloomberg에 "정말 스캔들입니다. “그것은 믿을 수 없을 정도로 사악하고 매우 취약한 시기에 시장에 출시되도록 설계되었습니다. 이는 시장 지위를 남용하는 행위”라고 말했다.

BlueBay는 2014년 Phillips가 "말도 안되는 성공적인 상황"에서 자신의 벤처를 시작하기 위해 떠났을 때 펀드를 폐쇄했습니다. 그는 이듬해 동료 Jonathan Fayman과 함께 Glen Point를 설립했으며 Soros를 포함한 투자자들로부터 거의 2억 달러를 모금했습니다. 그러나 블룸버그가 입수한 문서에 따르면 새 펀드는 2016년 어려움을 겪었고 돈을 잃었다.

반등을 추구하다

남아공은 2017년 집권 여당인 아프리카민족회의(African National Congress)가 새 지도자를 선출하기 위해 준비하면서 반등의 기회를 제공했습니다. Phillips는 XNUMX월 선거의 결과로 랜드가 달러에 대해 크게 랠리를 보일 것이라고 예측했는데, 이 선거에서 투자자 친화적인 Cyril Ramaphosa는 당시 궁지에 몰렸던 당시 대통령인 Jacob Zuma의 전 부인인 Nkosazana Dlamini-Zuma에 맞서게 되었습니다.

내기를 하기 위해 Phillips는 복잡한 파생 상품인 이른바 FX 옵션을 구입했습니다. 12.50년 2월 2018일까지 달러가 20랜드 아래로 떨어지면 계약 금액은 XNUMX천만 달러입니다.

라마포사는 크리스마스 12.50주일 전에 ANC의 새 지도자로 발표되어 그를 미국의 차기 대통령으로 지명했습니다. 랜드는 XNUMX년 만에 최고치로 치솟았지만 필립스가 필요로 하는 XNUMX 문턱을 넘지 못했습니다. 검찰은 그의 선택이 곧 만료될 것이라고 지적했다.

늦은 크리스마스 밤, 검찰은 기소장에서 필립스가 은행에 대량의 메시지를 보냈다. 그는 오전 12.50시 50분에 "12개까지 거래하려면 그것이 필요하다"고 거듭 말했다.

오전 12시 31분까지 Phillips는 415억 12.505만 달러를 팔았고 이자율은 50달러였습니다. 기소장에 따르면 그는 노무라 직원에게 "200점을 깨기 위해 얼마나 더 많은 생각을 하느냐"고 물었다. “적어도 12명 더”라는 대답이 돌아왔다. 오전 44시 725분에 12.50억 12.4975만 달러가 팔려 마침내 XNUMX달러 아래로 떨어졌다. 몇 분 후 비율은 XNUMX였습니다.

"완벽해요." 필립스가 말했다.

블룸버그가 입수한 문서에 따르면 글렌 포인트 글로벌 매크로 펀드는 6년 2017월 22%의 수익률을 기록했으며 이는 가장 강력한 월간 실적 중 하나였으며 올해 XNUMX%의 수익률에 기여했습니다.

문서에 따르면 헤지 펀드는 나중에 투자자들에게 자신의 선견지명을 선전했습니다.

이 펀드는 "우리는 ANC 선거 회의를 전후해 남아프리카 공화국 자산의 큰 변동 가능성을 예상했고 특히 시장이 시릴 라마포사 승리의 위험을 너무 적게 평가했다고 믿었다"고 썼다. “이 판단은 시장이 이후 남아프리카에서 오랫동안 보아온 것보다 더 긍정적인 정책 역학의 범위를 수용하게 됨에 따라 올바른 것으로 판명되었습니다.”

런던으로 돌아가면 노무라 내부에서 거래가 주목을 받았습니다. 그 크기는 바쁜 날에도 이례적이고 26월 XNUMX일의 이른 시간에는 들어본 적도 없는 것이라고 사람들은 말했다. 그곳의 거래자들은 놀랐고 규정 준수 관리들은 무슨 일이 일어났는지 조사하기 시작했다고 사람들은 말했습니다.

결국 미국이 소송을 제기했고 관리들은 성명을 통해 세계 금융 시장의 조작이 어디서 발생하든 추적하겠다고 약속했다.

뉴욕에 본사를 둔 Dynamic Beta Investments의 설립자인 Andrew Beer는 “미국 검찰이 싱가포르에서 통화 조작을 위해 런던에 본사를 둔 헤지펀드를 쫓고 있다는 것은 얼마나 완전히 기이한 일입니까?”라고 말했습니다. "규제의 황금시대가 도래할지도 모릅니다."

문서에 따르면 Glen Point는 이러한 강력한 연간 실적을 결코 반복하지 않을 것입니다. 2021년 XNUMX월 Phillips는 Eisler Capital에 헤지펀드를 매각하기로 합의했습니다. 제안된 거래에 따라 Phillips는 그의 이전 전략을 계속 감독하고 Eisler를 위한 자금도 관리할 것입니다. 당시 성명서에서 그는 "더 큰 사업에 합류함으로써 얻을 수 있는 모든 혜택을 최대한 활용할 수 있기를 기대하고 있다"고 말했다.

하지만 XNUMX월에 거래가 깨졌다. Eisler Capital의 대변인은 Phillips가 회사에 합류한 적이 없다고 확인했으며 더 이상의 언급을 거부했습니다.

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출처: https://finance.yahoo.com/news/soros-backed-fund-christmas-night-114619213.html