설립자가 운영하는 S&P 500 기업에 투자하는 것은 현명한 선택이었습니다. 올해는 아닙니다. 2.8조 XNUMX천억 달러의 비용이 듭니다.
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16개 종목의 주식 Global X 창업자 운영 회사 ETF (보스), 포함 카바나 (CVNA), 메타 플랫폼 (META) and 보유 확인 (AFRM), S&P 글로벌 마켓 인텔리전스의 데이터에 대한 Investor's Business Daily 분석 및 마켓 스미스.
투자자의 가장 오래된 신념 중 하나에 도전하는 "설립자의 이점"은 이만저만이 아닙니다.
파운더스 폴 플랫
그리고 그것은 운이 좋지 않은 소수의 창업자들만의 경우가 아닙니다.
Founder-Run Companies ETF의 80개 주식 중 100% 이상이 올해 하락하여 기업의 시가총액이 2.8조 8천억 달러에 달했습니다. 윌셔 어소시에이츠는 설립자들이 이끄는 회사에서 손실된 돈이 올해 모든 주식에서 손실된 XNUMX조 달러의 약 XNUMX분의 XNUMX이라고 말했습니다.
그리고 설립자 ETF의 가치 자체는 올해 32.7% 하락했습니다. 이는 기술 추적 Invesco QQQ Trust의 28.7% 하락보다 더 나쁩니다.QQQ). 그리고 S&P 500의 거의 17% 하락보다 훨씬 낮습니다.
창업가가 운영하는 기업이 고군분투하는 것을 보는 것은 S&P 500의 하락이 돈이 쉬웠을 때 번성했던 많은 유망한 기업을 어떻게 스트레스 테스트하고 있는지를 보여주는 또 다른 신호입니다. 금리가 낮을 때는 모두가 천재입니다. 이제 투자자들에게 거창한 아이디어는 중요하지 않습니다. 실행은. 설립자 주도 테슬라 (TSLA)는 올해 시장 가치에서 XNUMX억 달러를 지웠습니다.
Cresset Capital Management의 잭 애블린(Jack Ablin) 전략가는 "채권 시장이 침체를 예고하면서 애널리스트들은 수익 기대치를 낮추고 있다"고 말했다.
올해의 설립자 Implosion: Carvana
자동차 판매업체인 Carvana보다 창업자 운영 기업 중에서 더 큰 재앙을 찾기는 어렵습니다.
2012년 39세의 Ernest Garcia가 공동 설립한 이 회사의 주가는 올해 98.3% 하락했습니다. 그 하락으로 거의 20억 달러의 주주 재산이 사라졌습니다. 20월에 거의 471억 달러의 가치가 있었던 이 회사의 가치는 현재 2.4억 583만 달러에 불과합니다. 회사의 XNUMX%를 소유하고 있는 Garcia는 올해 자신의 현재 지분 가치만 XNUMX억 XNUMX만 달러 감소했습니다.
왜 내파인가? 3월 2.67일 회사는 주당 $1.97의 예상보다 훨씬 큰 분기 손실을 보고했습니다. 분석가들은 주당 666달러만 잃을 것이라고 생각했습니다. 그리고 현재 회사의 188억 XNUMX만 달러의 현금 및 단기 투자가 빠르게 바닥나고 있습니다. 분기당 XNUMX억 XNUMX만 달러를 계속 태운다면 약 XNUMX개월 안에 현금이 고갈될 것입니다.
메타는 여전히 가장 비싼 창업자 재앙
Carvana는 백분율 기준으로 설립자 주식 하락 측면에서 자체 클래스입니다. 하지만 잃어버린 돈으로, 설립자 Mark Zuckerberg의 메타 재앙 타의 추종을 불허합니다.
가상 현실 회사로 변신한 소셜 미디어의 주가는 올해 65% 하락했습니다. Carvana와 비교하면 나쁘지 않게 들릴 수 있습니다. 그러나 올해 시가총액이 630억 달러, 즉 모든 설립자 주도 기업의 손실액의 거의 522분의 XNUMX에 해당하는 큰 하락폭을 염두에 두어야 합니다. 이는 창업자가 이끄는 또 다른 회사인 Tesla에서 손실된 XNUMX억 달러보다 훨씬 많은 금액입니다. 올해 가치가 절반 이상 떨어졌다.
창업자들은 곤경에 처한다
90년 전에 꼭 소유해야 했던 주식도 폐기되고 있습니다. 디지털 구매 후 지불 현상의 선구자인 어펌(Affirm)조차도 올해 주가가 거의 2013% 하락하는 것을 목격했습니다. 46세의 Max Roth Levchin이 25년에 설립한 이 회사는 올해 5.8억 달러의 시장 가치가 사라지는 것을 목격했습니다. 그리고 회사 지분 2%의 가치는 거의 XNUMX억 달러 하락했습니다.
다시 말하지만, S&P 500 투자자들은 확대되는 손실에 신물이 났습니다. 어펌은 3.25년 주당 2023달러의 손실을 입을 것으로 예상되는데, 이는 올해 손실된 주당 2.51달러보다 훨씬 많은 금액이다. 그리고 그것은 현금을 통해 빠르게 불타고 있습니다. 회사의 1.8억 달러 현금 및 단기 투자는 82.4월 분기에 그랬던 것처럼 XNUMX만 달러를 계속 소진한다면 불과 몇 년 만에 소진될 것입니다.
창업자 주도의 모든 회사가 어려움을 겪고 있는 것은 아닙니다. 그러나 대부분의 경우 2022년은 반복하고 싶지 않은 해였습니다.
창립자 프리폴
Global X Founder-Run Companies ETF의 주식은 올해 가장 많이 하락했습니다.
| 기업 정보 | 증권 시세 표시기 | 올해 손실된 시장 가치(XNUMX억 달러) | 부문 | YTD 주식 % ch. | CEO 및 설립자 |
|---|---|---|---|---|---|
| 카바나 | (CVNA) | - $의 19.3 | 소비자 재량 | -97.9 % | 가르시아, 어네스트 |
| 앱러빈 | (APP) | - $의 31.4 | 정보 기술 기업 | -89.0 % | 포로이, 아담 |
| 업 스타트 홀딩스 | (UPST) | - $의 11.0 | 재무 | -88.7 % | 지루아르, 다비드 |
| 보유 확인 | (AFRM) | - $의 24.9 | 정보 기술 기업 | -88.4 % | 레프친, 맥스 |
| 코인베이스 글로벌 | (동전) | - $의 44.6 | 재무 | -83.0 % | 암스트롱, 브라이언 |
| Twilio | (TWLO) | - $의 38.5 | 정보 기술 기업 | -82.6 % | 로손, 제프리 |
| RingCentral | (RNG) | - $의 14.0 | 정보 기술 기업 | -80.6 % | 슈무니스, 블라디미르 |
| 웨이 페어 | (W) | - $의 15.9 | 소비자 재량 | -80.5 % | 샤, 니라즈 |
| 스냅 | (SNAP) | - $의 60.5 | 커뮤니케이션 서비스 | -80.0 % | 슈피겔, 에반 |
| 년 | (ROKU) | - $의 23.6 | 커뮤니케이션 서비스 | -77.7 % | 우드, 앤서니 |
| Lyft | (LYFT) | - $의 10.7 | 산업재 | -75.1 % | 그린, 로건 |
| 리비아 자동차 | (리븐) | - $의 67.0 | 소비자 재량 | -72.4 % | 스카린지, 로버트 |
| Okta | (옥타) | - $의 24.6 | 정보 기술 기업 | -71.5 % | 맥키넌, 토드 |
| Roblox | (RBLX) | - $의 40.5 | 커뮤니케이션 서비스 | -69.0 % | 바수키, 데이비드 |
| QuantumScape | (QS) | - $의 6.3 | 소비자 재량 | -68.6 % | 싱, 자그딥 |
| 메타 플랫폼 | (META) | - $의 629.8 | 커뮤니케이션 서비스 | -65.7 % | 저커버그, 마크 |
출처 : IBD, S & P Global Market Intelligence
출처: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-founders-run-their-companies-into-the-ground-and-you-pay/?src=A00220&yptr=yahoo