캐나다 수익률 곡선 역전이 심화됨에 따라 S&P/TSX 지수 전망

S&P/TSX 지수는 원자재 가격과 캐나다 경제의 건전성에 대한 우려가 높아지는 가운데 지난 며칠 동안 급락했습니다. 금년 최고가인 $19,980보다 현저히 낮은 C$20,847의 몇 주 최저치로 후퇴했습니다.

단기 채권 수익률 상승

에 대한 가장 큰 도전 TSX 지수는 캐나다 채권 시장의 최근 성과입니다. 데이터에 따르면 4.70년 만기 국채 수익률은 1%까지 치솟았다. 같은 기간에 4.55개월물은 2%, 4.2년물은 10%의 수익률을 기록하고 있습니다. 30년물과 3.3년물의 수익률은 각각 3.2%와 XNUMX%로 수익률 곡선이 확실히 역전되었습니다. 

채권 수익률도 대부분의 국가에서 역전되어 투자자들이 경제 상황에 대한 위험을 감지하고 있음을 나타냅니다. 미국의 경우 수익률 곡선 역전이 1980년대 이후 최저 수준으로 떨어졌다. 따라서 미국과 캐나다의 많은 투자자들이 안정적인 수익을 제공하는 채권으로 다시 이동하기 시작했습니다. 

키의 성능 때문에 TSX 지수도 후퇴했습니다. 상품. 캐나다의 주요 거래처인 원유는 지난 몇 달 동안 횡보했습니다. 브렌트유는 $83에 머물렀고 서부텍사스산중질유(WTI)는 $77에 머물렀습니다. 

강력한 중국 경제로 인해 원자재 가격이 반등할 조짐이 나타나고 있습니다. 수요일에 발표된 데이터에 따르면 XNUMX월 제조업 PMI가 급등하여 경제가 잘 돌아가고 있음을 알립니다. 이것은 은과 구리와 같은 산업용 금속에 대한 더 많은 수요로 이어질 수 있습니다.

몇몇 TSX 지수 구성종목은 올해 좋은 성과를 거두었습니다. Bausch Health는 50% 상승한 최고의 성과를 내는 구성 요소입니다. Dundee 귀금속, Methanex, Bombardier 및 Algoma Steel Group. 

반면에 실적이 가장 나쁜 기업은 대부분 상품 산업에 있습니다. First Majestic Silver의 주가는 26% 이상 급락했으며 Precision Drilling, Vermillion Energy, Trisura 및 MAG Silver는 모두 20% 이상 급락했습니다.

S&P/TSX 지수 예측

TradingView의 TSX 차트

일간 차트는 S&P/TSX 지수가 지난 며칠간 후퇴하여 12월 XNUMX일 이후 가장 낮은 수준에 근접하고 있음을 보여줍니다. 기사, 인덱스는 거꾸로 된 머리와 어깨 패턴을 형성했습니다. 61.8% 피보나치 되돌림 수준 아래로 약간 이동했습니다.

따라서 지수가 앞으로 며칠 동안 통합 단계에 머물렀다가 강세 추세를 재개할 것이라고 생각합니다. 이런 일이 발생하면 $20,625에서 저항 지점을 다시 테스트할 수 있습니다.