.
미국인들은 디지털 스트리밍 서비스를 선호하여 그 어느 때보다 빠르게 전통적인 케이블 및 위성 TV 서비스를 중단하고 있습니다. 비디오 스트리밍 서비스를 통해 사용자는 언제 어디서나 원하는 영화와 TV를 시청할 수 있습니다. 스트리밍 제공업체의 카탈로그는 선택할 수 있는 수천 가지 제품을 제공하면서 지속적으로 성장하고 있습니다.
전 세계 비디오 스트리밍 시장 규모는 59.14년 2021억 21.3천만 달러로 평가되었으며, 2022년부터 2030년까지 연평균 복합 성장률(CAGR) XNUMX%로 확대될 것으로 예상됩니다. 블록체인 기술 및 인공 지능(AI)과 같은 혁신이 활용되고 있습니다. 비디오 품질을 향상시켜 업계 성장에 도움이 될 것으로 예상됩니다. 또한 소셜 미디어 플랫폼과 브랜딩 및 마케팅을 위한 기타 디지털 매체의 인기가 높아짐에 따라 휴대폰의 급속한 채택이 시장 성장을 촉진할 것으로 예상됩니다.
또한 코로나바이러스 전염병은 글로벌 시장 규모에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 2021년에만 글로벌 스트리밍 시장이 25% 성장했습니다. 영화협회(Motion Picture Association)의 2020년 보고서에 따르면 온라인 주문형 비디오(VoD) 사용자 수는 약 1.1억 명으로 급증했으며 2년에는 2023억 명에 이를 것으로 예상됩니다.
이동 중에도 음악을 듣기 위해 iPod이나 MP3 플레이어가 필요한 시대는 오래 전에 지나갔습니다. 스마트폰과 디지털 음악 스트리밍의 증가로 인해 좋아하는 노래를 듣는 것이 그 어느 때보다 쉬워졌습니다. 최대 음악 스트리밍 서비스인 Spotify와 Apple Music은 각각 소액의 월 사용료를 지불하는 가입자가 이용할 수 있는 노래가 50천만 곡이 넘습니다. 이러한 플랫폼 중 다수에서는 사용자가 팟캐스트와 오디오북을 들을 수도 있습니다.
음악 스트리밍 산업은 비디오 스트리밍의 절반 수준에 불과하지만 14.7년부터 2022년까지 CAGR 2030%로 성장할 것으로 예상됩니다. 5G 연결 사용 증가는 전 세계에서 가장 인기 있는 트렌드 중 하나가 되었습니다. 시장을 통해 서비스 제공업체는 매우 높은 품질의 오디오 스트리밍을 제공할 수 있습니다.
전반적으로 스트리밍 서비스 제공업체는 최근 몇 년 동안 빠르게 성장했으며 대부분의 다른 산업보다 훨씬 빠른 속도로 성장할 가능성이 높습니다. 기술과 스마트 기기의 발전으로 인해 사용자는 이전보다 더 많은 디지털 및 오디오 콘텐츠를 소비할 수 있게 되었습니다. 이는 저렴한 가격과 함께 기존 TV 및 라디오 서비스 제공업체로부터 통제권을 얻을 수 있는 기회를 제공하여 스트리밍 서비스 제공업체에 대한 밝은 전망을 제공합니다.
AAII의 A+ 스톡 등급으로 스트리밍 서비스 주식을 평가합니다.
기업을 분석할 때, 동일한 방식으로 기업을 비교할 수 있는 객관적인 틀을 갖는 것이 도움이 됩니다. 이것이 AAII가 A+ 주식 등급을 만든 이유 중 하나입니다. 이 등급은 장기적으로 시장을 뛰어넘는 주식을 식별하는 것으로 밝혀진 XNUMX가지 요소에 대해 회사를 평가합니다. 가치, 성장, 기세, 수입 추정 수정 (그리고 놀라움)과 품질.
다음 표는 A+ 주식 등급을 사용하여 디즈니, 넷플릭스, 스포티파이 등 세 가지 스트리밍 서비스 주식의 펀더멘털에 따른 매력을 요약한 것입니다.
세 가지 스트리밍 서비스 주식에 대한 AAII의 A+ 주식 등급 요약
미국 개인 투자자 협회
A + 주식 등급이 보여주는 것
월트 디즈니
더 높은 품질의 주식은 상승 가능성과 하락 위험 감소와 관련된 특성을 가지고 있습니다. 품질 등급에 대한 백테스팅은 1998년부터 2019년까지 평균적으로 높은 등급의 주식이 낮은 등급의 주식을 능가하는 것으로 나타났습니다.
Disney의 품질 등급은 B이며 점수는 64점입니다. A+ 품질 등급은 자산 수익률(ROA), 투자 자본 수익률(ROIC), 자산 총 이익, 자사주 매입 등의 백분위 순위 평균의 백분위 순위입니다. 수익률, 자산에 대한 총 부채의 변화, 자산에 대한 발생액, Z 이중 소수 파산 위험(Z) 점수 및 F-점수. 점수는 가변적입니다. 즉, XNUMX개 측정값을 모두 고려할 수 있으며, XNUMX개 측정값 중 하나라도 유효하지 않은 경우 나머지 유효한 측정값을 고려할 수 있습니다. 그러나 품질 점수를 지정하려면 재고에 유효한(null이 아닌) 측정값이 있어야 하며 XNUMX개 품질 측정값 중 최소 XNUMX개에 대한 해당 순위가 있어야 합니다.
이 회사는 자산에 대한 총 부채 변화와 F-점수 측면에서 강력한 순위를 차지하고 있습니다. Disney의 자산에 대한 총 부채 변화는 -1.4%이고 F-점수는 7입니다. 자산에 대한 총 부채의 업계 평균 변화는 2.2%로 Disney보다 훨씬 나쁩니다. F-Score는 회사의 재무 상태의 강도를 평가하는 29에서 XNUMX 사이의 숫자입니다. 이는 회사의 수익성, 레버리지, 유동성 및 운영 효율성을 고려합니다. 그러나 디즈니는 자산 대비 총소득 측면에서 XNUMX번째 백분위수로 낮은 순위를 기록했습니다.
디즈니는 모멘텀 점수 32점을 기준으로 모멘텀 등급 D를 받았습니다. 이는 지난 0.6분기 동안 가중 상대 강도 측면에서 순위가 낮음을 의미합니다. 이 점수는 두 번째로 최근 분기에 평균보다 높은 상대 가격 강도가 2.5%, 네 번째로 최근 분기에 -22.2%에서 파생되었으며, 평균보다 낮은 상대 가격 강도인 -14.7%와 – 28분기와 65분기 전에는 각각 22%였다. 점수는 가장 최근 분기부터 순차적으로 71, 12.2, 32, 40입니다. 가중 20분기 상대 가격 강도는 -XNUMX%로, 점수는 XNUMX점입니다. 가중 XNUMX분기 상대 가격 강도 순위는 지난 XNUMX분기 각각의 상대 가격 변동이며, 가장 최근의 분기별 가격 변동은 다음과 같습니다. 가중치는 XNUMX%이고 이전 XNUMX분기 각각에 가중치는 XNUMX%입니다.
이 회사는 Value Score 82를 기준으로 Value Grade F를 부여받았으며 이는 매우 비싼 것으로 간주됩니다. 이는 72.6의 매우 높은 주가수익률(P/E)과 126.7번째 백분위수에 해당하는 주가대비 잉여현금흐름(P/FCF) 비율이 94에서 파생됩니다. 디즈니는 분기별 전년 대비 27.2%의 높은 분기별 영업현금흐름 성장을 바탕으로 성장 등급 D를 받았으며, 이는 28년간 주당 순이익(EPS) 성장률이 -XNUMX%로 상쇄되었습니다.
넷플릭스
수익 추정 수정은 분석가가 회사의 단기 전망을 어떻게 보고 있는지를 나타냅니다. Netflix의 수익 추정 수정 등급은 B이며 이는 긍정적인 것으로 간주됩니다. 등급은 최근 XNUMX개의 분기별 어닝 서프라이즈의 통계적 유의성과 지난 한 달 및 지난 XNUMX개월 동안 현 회계연도에 대한 컨센서스 추정치의 백분율 변화를 기반으로 합니다.
Netflix는 2022년 22분기에 62%의 긍정적인 어닝 서프라이즈를 보고했으며, 이전 분기에는 2022%의 긍정적인 어닝 서프라이즈를 보고했습니다. 지난 한 달간 3.007년 2.966분기 컨센서스 수익 추정치는 12번의 상향 수정과 18번의 하향 수정으로 인해 주당 2022달러에서 0.1달러로 감소했습니다. 지난 10.890개월 동안 10.901년 연간 수익 추정치는 17번의 상향 수정과 18번의 하향 수정을 바탕으로 주당 XNUMX달러에서 XNUMX달러로 XNUMX% 증가했습니다.
이 회사는 평균으로 간주되는 가치 점수 59를 기준으로 가치 등급 C를 받았습니다.
Netflix의 가치 점수 순위는 몇 가지 전통적인 가치 평가 지표를 기반으로 합니다. 회사의 주주 수익률은 44점, 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익(Ebitda)에 대한 기업 가치 비율은 37점, 주가 수익 비율(Ebitda)은 54점입니다(점수가 낮을수록 가치 측면에서 더 좋음을 기억하세요). ). 이 회사의 주주수익률은 –0.2%, EV/Ebitda 비율은 8.5, 주가수익률은 17.9입니다. 낮은 주가수익률은 더 나은 가치로 간주되며, 넷플릭스의 주가수익률은 업종 중앙값인 21.1보다 낮습니다. 가격 대비 판매 비율과 가격 대비 장부 가치 비율 업계 평균보다 더 나쁜 회사의 유일한 평가 지표입니다.
Value Grade는 가격 대비 잉여현금흐름 비율과 함께 위에서 언급한 가치 평가 지표의 백분위 순위 평균의 백분위 순위입니다.
Netflix는 품질평가점수 83점을 기준으로 품질등급 A를 부여받았으며 이는 매우 우수한 것으로 간주됩니다. 이는 95.4%의 높은 투자 자본 수익률과 87점의 높은 자산 수익률을 기준으로 합니다. 자산 수익률은 총 자산 대비 회사의 수익성이 얼마나 되는지를 나타냅니다. 자산 수익률이 높을수록 회사는 수익 창출을 위해 대차대조표를 관리하는 데 있어 더 효율적이고 생산적입니다. 업계 중앙값보다 더 나쁜 회사의 유일한 품질 지표는 점수가 6인 자산 발생액입니다.
Spotify 기술 SA(SPOT) 디지털 음악 스트리밍 서비스를 제공하는 룩셈부르크 기반 회사입니다. 회사는 사용자가 최신 싱글과 앨범을 포함하는 새 릴리스를 검색할 수 있도록 합니다. 음악 팬과 전문가가 함께 만든 미리 만들어진 재생 목록과 수백만 곡의 노래가 포함된 재생 목록을 통해 사용자는 자신이 좋아하는 곡을 재생하고, 새로운 트랙을 발견하고, 개인화된 컬렉션을 만들 수 있습니다. 사용자는 셔플 재생만 포함된 Spotify Free 또는 셔플 재생, 광고 없음, 무제한 건너뛰기, 오프라인 청취, 모든 트랙 재생 기능 및 고품질 오디오와 같은 다양한 기능을 포함하는 Spotify Premium을 선택할 수 있습니다. 이 회사는 Spotify Ltd.를 포함한 여러 자회사를 통해 운영되고 있으며 20개국 이상에 진출해 있습니다.
Spotify는 품질 등급 B(69점)를 받았습니다. 이 회사는 자산 총수입 및 F-점수 측면에서 강력한 순위를 차지하고 있습니다. Spotify의 자산 총 소득은 38.6%이고 F-점수는 8입니다. 업계 평균 자산 총 소득은 26.9%로 Spotify보다 훨씬 나쁩니다. Spotify의 F-Score는 전체 주식 중 95번째 백분위수에 속하며 부문 중앙값은 3입니다. 그러나 Spotify는 투자 자본 수익률 측면에서 28번째 백분위수로 낮은 순위를 기록했습니다.
Spotify는 2022년 187.9분기에 50.6%의 긍정적인 수익 서프라이즈를 보고했으며, 이전 분기에는 2022%의 긍정적인 수익 서프라이즈를 보고했습니다. 지난 한 달 동안 0.015년 601분기 컨센서스 추정치는 19회의 상향 수정과 2022회의 하향 수정으로 인해 긍정적인 수익 18.5달러에서 주당 손실 0.542달러로 감소했습니다. 지난 0.642개월 동안 12년 연간 수익 추정치는 XNUMX번의 상향 수정과 XNUMX번의 하향 수정을 바탕으로 주당 XNUMX달러 손실에서 XNUMX달러 손실로 XNUMX% 감소했습니다.
이 회사는 Value Score 92를 기준으로 Value Grade F를 부여받았으며 이는 매우 비싼 것으로 간주됩니다. 이는 278.4의 매우 높은 주가 수익 비율과 128번째 백분위수에 해당하는 기업 가치 대 EBITDA 비율 97에서 파생됩니다. Spotify는 75점을 기준으로 성장 등급 B를 받았습니다. 이 회사는 29년 동안 454.3%의 강력한 영업 현금 흐름 성장과 43.1%의 분기별 연간 주당 이익 성장을 기록했습니다. 이는 전년 대비 분기별 영업현금흐름 증가율이 -XNUMX%로 부진한 점으로 상쇄됩니다.
____
접근 기준을 충족하는 주식은 "권장"또는 "구매"목록을 나타내지 않습니다. 실사를 수행하는 것이 중요합니다.
이 시장 변동성을 통해 우위를 원한다면 AAII 회원이 되십시오.
출처: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/05/18/nextflix-disney-spotify-step-into-the-future-with-these- three-streaming-service-stocks/