지난 달 미국 인플레이션에 대한 기대치는 주로 산업 및 농산물 가격 하락으로 인해 하락했습니다. 이러한 추세는 뉴욕연방준비은행(Federal Reserve Bank of New York)의 소비자 기대 조사(Survey of Consumer Expectations)에서 나타났으며, XNUMX월에 지금부터 XNUMX년 및 XNUMX년 후 인플레이션에 대한 기대치가 모두 하락했습니다.
또한 장기 인플레 기대치를 나타내는 인기 있는 XNUMX년 XNUMX년 기대 인플레이션율과 같은 인기 있는 시장 기반 지표에서도 나타났습니다. 지난 주에 게이지는 XNUMX월 말 이후 최저 수준에 도달했다고 의 데이터에 따르면 세인트루이스 연준.
이러한 최근 상황에도 불구하고, 주식 시장 분석가들은 수요일 소비자 물가 지수가 시장에 심각한 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 비록 그것이 상품 가격의 최신 움직임을 반영하지 않는 "후향적" 보고서일지라도 말입니다.
만나다: 미국 인플레이션은 여전히 상승하고 있습니다. 9%에 도달할 수 있습니까?
지난 500년 동안 인플레이션이 상승하여 시장의 최고 버그베어가 되면서 미국 주식과 국채 수익률은 CPI 데이터가 발표된 날 큰 움직임을 보였습니다. S&P 2 지수는 10월과 11월 데이터가 각각 발표된 후 XNUMX월 XNUMX일과 XNUMX월 XNUMX일에 거의 XNUMX% 하락 마감했습니다.
그리고 미국 주식이 지난달 저점에서 계속 오르면서 투자자들은 수요일의 수치가 최근의 약세장 랠리를 지연시킬 가능성에 대해 당연히 불안해하고 있습니다.
따라서 몇 가지 지침을 제공하기 위해 경험 많은 트레이더이자 Sevens Report의 저자인 Tom Essaye는 동부 시간 8시 30분에 발표될 수요일의 XNUMX월 CPI 데이터에 주식이 어떻게 반응할지에 대한 빠른 지침을 공유했습니다.
'좋은' 숫자
주식에 대한 가장 좋은 시나리오는 수요일의 헤드라인 인플레이션 수치가 시장 기대치 아래로 떨어질 경우입니다.
수요일 보고서에 앞서 FactSet은 헤드라인 인플레이션이 전년 대비 8.8% 상승할 것으로 예상했습니다. 8.6월 헤드라인 CPI 인플레이션은 XNUMX년 만에 가장 높은 수치인 XNUMX%였습니다.
Essaye에 따르면, 지난달 수준보다 낮은 수치는 인플레이션 압력이 마침내 줄어들기 시작했다는 시장을 안심시키는 데 도움이 될 것입니다. Essaye는 인플레이션 압력의 약화로 인해 연준이 올해 말 금리 인상을 중단할 수 있기 때문에 이는 주식의 상승을 촉발시켜 안도의 랠리가 계속될 수 있다고 말했습니다.
그는 "CPI의 하락은 2022년 말 연준의 금리 인상이 일시 중지될 것이라는 희망을 살아있게 할 것이며, 기술과 가치보다 성장, 방어적 성장에 힘입어 주가가 전반적으로 랠리할 것으로 예상한다"고 덧붙였다.
'나쁜' 숫자
간단히 말해서, "나쁜" CPI 수치는 인플레이션 압력이 XNUMX월에 계속 강화되었다는 확인이 될 것입니다.
컨센서스 추정치는 헤드라인 수치가 지난달보다 약간 높을 것으로 예상하기 때문에(인플레이션 압력의 새로운 사이클 피크를 의미함), 컨센서스와 대략 일치하는 수치는 기술주 및 기타 "성장"에 의해 주도되는 완만한 매도를 촉발할 가능성이 있습니다. 이름.
다행스럽게도 이 시나리오에서 시장은 가격을 책정할 충분한 시간이 있었기 때문에 Essaye는 데이터가 시장에 부정적인 또 다른 헤드라인(예: 베이징이 최신 라운드를 확장한다는 뉴스)을 동반하지 않는 한 판매가 너무 강렬할 것으로 예상하지 않을 것입니다. 중국의 COVID-영향 제한.
'못생긴' 숫자
일부 투자 은행, 특히 UBS는 9% 이상의 인플레이션이 발생할 가능성에 대해 경고했습니다.
그러한 결과는 주식, 특히 Meta Platforms Inc., Apple Inc., Amazon.com과 같은 성장 이름에 좋지 않을 수 있습니다. 다른 사람.
확실히 백악관은 이미 대중에게 수요일에 "매우 높은" 수치를 준비하라고 경고했으며 동시에 XNUMX월 데이터를 원유 가격과 휘발유 가격 하락을 감안할 때 유용하기에는 너무 오래된 것으로 구성하려고 노력하고 있습니다. 지난 몇 주 동안의 선물.
Essaye는 "시장 반응이 주가가 폭락하고 수익률이 급등했던 XNUMX월 CPI 이후만큼 나쁘지 않을 것이라고 생각하지만 비슷한 수준일 것"이라고 말했습니다.
'와일드 카드'
As 마켓 지난 주 Jerome Powell 연준 의장은 지난 달 회의 후 기자 회견에서 시장의 초점을 "핵심" 인플레이션(일반적으로 가장 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격 제외)에서 "헤드라인" 인플레이션으로 전환하는 데 도움을 주었습니다.
그러나 6월 근원 인플레이션이 XNUMX월과 XNUMX월의 XNUMX% 아래로 떨어지면 시장은 이를 인플레이션 압력이 실제로 정점에 이르렀다는 증거로 해석할 가능성이 큽니다.
그러나 여기에 중요한 경고가 있습니다. 투자자들은 컨센서스 이하의 핵심 숫자가 헤드라인 숫자의 놀라운 인기를 상쇄할 것으로 기대해서는 안 된다고 Essaye가 말했습니다.
화요일 미국 주식은 이익과 손실 사이에서 흔들렸다. S&P 500
SPX,
다우존스 산업평균지수는 3856으로 거의 평평했습니다.
DJIA,
나스닥 종합지수는 86포인트 상승한 31258에 거래됐다.
COMP,
0.1 % 상승한 11381.
출처: https://www.marketwatch.com/story/the-good-the-bad-and-the-ugly-heres-how-the-market-might-react-to-the-latest-us-inflation- data-11657646747?siteid=yhoof2&yptr=yahoo