연준이 경기 침체까지 계속 긴장할 수 있다는 신호로 주식 시장 우울 '그 어느 때보 다'

등선

목요일 연준 관리들은 주요 지수가 올해 신저점을 기록한 주식 시장 매도세 속에서 더 큰 금리 인상에 대한 기대감을 부채질하고 있는 완고하게 높은 인플레이션에 대처하기 위한 공격적인 정책이 필요하다는 점을 거듭 강조했으며 일부 분석가들은 손실이 심화될 수 있다고 예상합니다.

중요한 사실

남아있던 실질금리 부정 로레타 메스터 클리블랜드 연준 총재는 목요일 아침 CNBC와의 인터뷰에서 2020년 XNUMX월 이후 "긍정적인 영역에 있어야 하고 한동안 유지되어야 한다"고 말했다. 아직 금리가 제한된 영역에 있지도 않습니다.”

목요일 연설에서 세인트루이스 연준 총재 제임스 불러드(James Bullard)도 비슷한 매파적 발언을 하며 연준이 인플레이션에 '의미 있는' 하향 압력을 가하기 위해 '올해 상당한 양의 추가 움직임'을 기대하는 것처럼 보인다고 말했습니다.

목요일 시장은 4.5%의 연말 금리로 가격을 책정하는 등 발언 속에 금리 인상에 대한 기대가 높아졌습니다. 돌출한 이는 XNUMX월의 예측보다 XNUMX%포인트 높은 이달 초입니다.

Vital Knowledge Media의 애널리스트 Adam Crisafulli는 "암울함이 돌아왔고 그 어느 때보다 심각하다"고 말했다. 급락 한 목요일, 시장은 이번 주 초와 같이 다시 반등할 수 있지만 S&P는 인플레이션 하락에 달려 있는 연준의 전망이 개선될 때까지 3,900(현재 수준보다 7%) 이상으로 다시 오르기 위해 고군분투할 것이라고 덧붙였습니다.

Morgan Stanley의 분석가인 Michael Wilson은 메모에서 S&P가 올해 말이나 내년 초에 3,000~3,400포인트 사이의 최저점을 기록할 것이라고 여전히 "확신"하고 있으며, 이는 여전히 7~18% 더 하락할 수 있음을 시사합니다.

Goldman Sachs와 Bank of America의 애널리스트들은 약간 덜 약세 투영 Goldman은 경제가 침체에 빠지면 지수가 또 다른 3,600으로 떨어질 수 있다고 언급했지만 S&P는 현재 수준에서 약 3,150까지만 하락할 것이라고 밝혔습니다.

중요한 인용문

코메리카 뱅크의 빌 아담스 수석 이코노미스트는 "연준이 경기 침체를 야기할 만큼 긴축 통화 정책을 펼칠 것이라는 신호를 보내고 있다"고 말했다. 그는 목요일 발표된 경제 데이터가 연준의 75월 회의에서 또 다른 1.5베이시스 포인트 금리 인상 가능성을 강화했다고 지적합니다. 경제 분석국(Bureau of Economic Analysis)의 데이터에 따르면 경기 침체가 시작된 이후로 경제는 이전에 알려진 것보다 XNUMX% 더 성장했으며 지난 주 실업 수당 청구 건수는 예기치 않게 감소했습니다.

무엇을보아야하는지

골드만삭스의 이코노미스트들은 연준이 75월에 50bp, 25월에 XNUMXbp, XNUMX월에 XNUMXbp 추가로 금리를 인상할 것으로 내다봤다. 그러나 금요일에 발표될 인플레이션 데이터와 다음 주에 발표될 노동 시장 발표는 이러한 전망을 다시 한 번 끌어올릴 수 있습니다.

주요 배경

XNUMX월부터 주가가 폭락 연준 관리들은 회의록에서 인플레이션을 억제하기 위해 더 공격적으로 행동해야 할 수도 있다는 신호를 보냈습니다. 올해 S&P는 24% 폭락했고 나스닥은 312를 기록했다. Truist Advisory Services의 수석 시장 전략가인 Keith Lerner는 고객에게 보낸 메모에서 연준이 인플레이션을 상쇄하기 위해 금리를 더 오래 유지할 것이라고 말했습니다. 공무원들이 점점 더 많은 경제적 고통을 필요로 하는 경우에도 XNUMX년 이상 지속된 도전 경고 지난달부터.

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