가장 인기 있는 뮤추얼 펀드 공동 운용사 중 한 명인 John Kornitzer는 2023년 주식 시장이 불안정할 것으로 예상합니다.
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503.9억 98만 달러 규모의 BUFBX(Buffalo Flexible Income Fund)의 공동 관리자인 Kornitzer는 "선거의 해가 아니기 때문에 정부는 신경 쓰지 않는다"고 말했다. 직접, 수요일에 들어갑니다. “정부는 선거 기간에 시장이 상승하기를 원합니다. 따라서 내년에는 노동, 임금 및 에너지에 어떤 일이 일어날지에 따라 약간의 변동성이 있을 것이라고 생각합니다.”
에너지는 Kornitzer의 눈에 2023년 주식 시장을 위협하는 하나의 와일드 카드입니다. “에너지 가격이 급등하거나 하락할 수 있습니다. 급등하면 (잠재적) 경기 침체 문제가 추가됩니다. 그들이 깨어 있으면 많은 불이행과 파산을 볼 수 있습니다. 줄타기입니다.”
2023년 주식 시장 위험
노동과 임금은 2023년 주식 시장의 추가적인 위험이라고 그는 말합니다. 조직된 근로자 스타 벅스 (Starbucks) (SBUX), 아마존 (AMZN) and Chipotle (CMG)는 작년에 파업을 벌였다고 Kornitzer는 말합니다. 문제는 두 가지입니다. 임금 상승은 인플레이션을 부채질합니다. 이는 연준이 금리를 인상하도록 자극하여 경제를 위축시킵니다. 그리고 그것은 주식 시장의 약점으로 작용한다고 Kornitzer는 말합니다.
그래도 Kornitzer의 임무는 주식 시장에서 기회를 찾는 것입니다. “그래서 높은 금리로 이익을 보는 회사를 찾습니다.”라고 그는 말했습니다. “보험사는 높은 금리를 좋아합니다. 금리가 오르면 보험사들은 보유 자산을 더 높은 수익률의 채권으로 전환합니다.”
그가 좋아하는 보험 관련 회사 중 하나는 보험 중개업입니다. 아서 J. 갤러거 (AJG). Kornitzer는 "우리는 주당 (평균 비용) 35로 소유하고 있습니다."라고 말했습니다. “그들은 배당금을 계속 늘리고 있습니다. 그리고 수익은 계속 증가하고 있습니다.”
또한 보험 업계는 가격 결정력이 있다고 Kornitzer는 말합니다. “그리고 Gallagher는 중개인입니다. 그래서 위험 없이 무슨 일이 있어도 돈을 버는 거죠.”
중개인이 아닌 보험업자가 클레임을 지불합니다.
또한 Flexible Income은 다음과 같이 씁니다. 적용 통화 Gallagher 주식에 반대합니다. 이는 다른 투자자들이 합의된 가격 이상으로 잠재적인 주식 가치 상승에 대한 권리에 대해 유연한 소득에 프리미엄을 지불한다는 것을 의미합니다. 이러한 보험료는 펀드에 수익을 제공하여 수익률을 향상시킵니다.
금리 인상
은행도 금리 상승의 수혜를 입습니다. 그것은 그들이 2023년 주식 시장 승자를 찾을 수 있는 또 다른 장소가 된다고 Kornitzer는 말합니다.
유연한 소득 좋아요 시민 금융 그룹 (CFG) and 트루이스트 파이낸셜 (TFC). 둘 다 지역 은행입니다. “Citizens는 미국에서 가장 오래된 은행 중 하나입니다.”라고 Kornitzer는 말했습니다. “좋고 견고한 은행입니다. 그들은 최근 배당금을 늘렸습니다. 그리고 그것은 싸다. 그들은 수익의 XNUMX배에 팔고 있습니다. 대출이 좋고 준비금이 좋기 때문에 마진이 넓어질 것입니다.”
강철의 사나이
Kornitzer는 또한 광부에서 주식 시장 잠재력을 봅니다. 리오 Tinto (RIO), 특히 경기 침체 이후의 세계에서. “BHP 그룹 (BHP)(또 다른 보유)와 Rio는 구리 및 기타 광물 외에도 철광석의 두 가지 큰 제조업체입니다.”라고 Kornitzer는 말했습니다. “철강 없이는 경제성장을 할 수 없습니다. 그리고 철광석 없이는 강철을 가질 수 없습니다. 미국과 중국은 큰 사용자입니다. 유럽은 일부를 사용합니다. 이제 우크라이나의 절반이 파괴되었으므로 재건하려면 많은 강철이 필요합니다. 미국의 인프라 구축에는 철강이 필요합니다. BHP와 Rio는 과점입니다. 그리고 그들은 훌륭한 배당금 지급자입니다.”
그럼에도 불구하고 Kornitzer는 비즈니스의 순환성 때문에 Rio 지분의 규모를 제한했다고 말합니다.
주식 시장 활성화
주가 상승에도 불구하고 많은 에너지 회사들은 여전히 주식 시장 상승을 노릴 여지가 있다고 Kornitzer는 말합니다.
이 펀드는 28월 30일 현재 에너지 부문 주식의 주주 자금의 XNUMX%를 보유하고 있습니다. 그는 개인 이름에 대한 노출을 길들이기 위해 "올해 많은 에너지를 판매했습니다"라고 말했습니다.
엑손 모빌 (XOM) 주가는 올해 92% 상승했습니다. 114 정도 거래되며 수익률은 3.2%입니다. Flexible Income의 평균 비용은 약 69입니다.
“Exxon은 남미 연안의 수리남에 주요 유전을 보유하고 있습니다. 헤스 (HES)”라고 Kornitzer는 말했습니다. “그 분야의 생산량은 향후 XNUMX, XNUMX, XNUMX년 동안 계속 증가할 것입니다. 그들은 계속해서 더 많은 새로운 유정을 공격합니다.”
Kornitzer는 펀드가 Exxon Mobil을 축소할지 여부를 2023월 또는 XNUMX월경에 결정할 것이라고 말했습니다. 결정은 이번 겨울 유럽의 에너지 가격을 기반으로 합니다. 또한 에너지 부문이 무거운 규제 부담을 유발하는지 여부와 같은 정치적 문제에 달려 있다고 Kornitzer는 말합니다. 또한 회사가 XNUMX년 초에 발표하는 배당금 인상 여부에 따라 달라질 것입니다.
2022년 주식 시장 폭풍
올해 뮤추얼 펀드 중에서 보기 드문 Buffalo Flexible Income Fund는 2022년의 시장 폭풍으로부터 피난처였습니다.
S&P 5.71의 500% 하락에 비해 펀드는 올해 수요일에 15.08% 상승했습니다. 펀드의 대형주 가치 직접 경쟁사들은 평균 4.32%의 손실을 기록했습니다.
31월 77일 종료된 500년 동안 Buffalo Flexible Income은 S&P 85보다 평균 XNUMX%의 손실을 입었습니다. 그러나 인기 지수 상승률의 XNUMX%를 얻었습니다. Kornitzer는 "나는 주식을 열심히 하는 사람이 아닙니다."라고 말했습니다. “나는 그것들이 없습니다. 나는 그들을 원하지 않는다. 나는 견실하고 보수적인 투자자입니다. 당신의 돈은 내가 지켜줄게요.”
소득을 추구하는 퇴직자
기본적으로 이 펀드는 변동성을 줄이기 위해 장기적으로 약간의 상승 잠재력을 기꺼이 희생하려는 주주를 위한 것입니다.
부분적으로 이 펀드는 소득을 창출할 수 있는 주식에 초점을 맞춤으로써 트레이드 오프를 목표로 합니다. 소득 창출자는 다른 많은 주식보다 재정적으로 더 안정적인 주식인 경향이 있습니다. 이러한 주식 중 다수는 올해 시장의 불황 속에서 전반적으로 시장보다 더 나은 상태를 유지했습니다.
펀드의 추적 12개월 수익률은 1.54% 대 SPDR S&P 1.6 ETF 기준 500%(스파이), 빅캡 보기를 추적합니다. Kornitzer는 “이 펀드는 안정성과 소득을 원하는 퇴직자에게 좋습니다.
이 펀드는 지난 88년 동안 Morningstar 동료 그룹의 68%를 능가했습니다. 그리고 지난 XNUMX년 동안 XNUMX%를 능가했습니다.
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출처: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =야후