주식은 코비드 시장 붕괴 이후 최악의 분기를 게시했지만 버핏이 가장 좋아하는 섹터는 '급상승'을 기록했습니다.

등선

주식 시장은 목요일 2020년 초 대유행으로 인한 시장 붕괴 이후 최악의 분기를 마감했지만 유가 급등으로 인해 부활한 에너지 부문은 놀라운 상승세를 기록했으며 전문가들은 인플레이션이 고조되고 상승하는 가운데 급등이 계속될 것이라고 예측했습니다. 이자율.

중요한 사실

S&P 500 지수는 4.9분기에 500% 하락했지만 S&P 40 에너지 지수는 거의 4% 급등하여 두 번째로 높은 상승률인 유틸리티 부문의 XNUMX%를 넘어섰고 플러스 영역에 있는 단 XNUMX개 부문 중 하나를 기록했습니다.

Bank of America의 Savita Subramanian은 지난주 고객에게 보낸 메모에서 XNUMX월 이후 S&P의 하락세로 낙관적인 투자자들이 "깨어났지만" 에너지 부문은 "혜성같은 상승"을 보였다고 말했습니다. 위험은 가라앉고 인플레이션은 계속 높아집니다.

업계의 놀라운 98분기 실적을 헤드라인으로 장식한 S&P 최고 주식인 Occidental Petroleum은 XNUMX% 이상 급등했습니다. 역대 최고의 분기, 이전에 거의 1억 달러에 달하는 새로운 투자로 인해 부양됨 이번 달 전설적인 투자자 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이(석유 대기업의 최대 주주)로부터.

지난 주 BMO Capital의 분석가 Phillip Jungwirth는 유가 상승을 반영하기 위해 Occidental의 주식을 상향 조정하는 동시에 회사의 "야심적이고 비전 있는" 목표 달성 계획에 박수를 보냈습니다. 순 제로 배출 2040년 이전 — 버핏은 지난 달 버크셔가 옥시덴탈의 최근 수익 결산에서 CEO 비키 홀럽(Vicki Hollub)에게 깊은 인상을 받은 후 "우리가 할 수 있는 모든 것을 샀다"고 말했습니다.

2020년 10분기 대유행 봉쇄로 인해 석유 수요가 급감하면서 에너지 주식이 급락했지만, 이제 해당 부문은 이러한 손실을 만회한 것 이상으로 회복했습니다. 이번 분기에 S&P의 67개 최고 실적 주식 중 55개가 에너지 부문 출신입니다. Halliburton, Apa 및 마라톤은 각각 55%, XNUMX%, XNUMX% 급증하여 거의 XNUMX년 만에 최고 수준에 도달했습니다.

유가가 여전히 배럴당 100달러를 넘는 상황에서 러시아와 우크라이나 사이의 긴장이 완화될 경우 에너지 주식은 "무릎반사" 매도의 희생양이 될 수 있습니다. 하지만 주가는 이익에 비해 여전히 사상 최저치에 가깝고 해당 부문도 제대로 작동하고 있습니다. Subramanian은 탈탄소화 계획(Occidental과 같은)과 인센티브를 통해 사회적으로 생각하는 투자자를 유치하기 위해 노력하고 있다고 말합니다.

주요 배경

유가는 지난 XNUMX년 동안 급등해 왔으며, 동시에 움직이는 경향이 있는 에너지 주식 간의 변동성을 촉발했습니다. 물가가 스며들다 부정적인 영토 2020년 봄 역사상 처음으로 코로나40 봉쇄로 인해 공급 과잉이 발생해 유지 관리 비용이 너무 높아졌습니다. S&P 지수는 2022개월 만에 최고치를 경신했지만 유가는 회복되지 않았습니다. 국내 최대 석유회사 엑슨모빌(ExxonMobil)은 올해를 40% 급락하며 최악의 실적을 낸 주식 중 하나로 마감했다. 14년으로 넘어가면 에너지 가격 상승으로 인해 36년 만에 가장 높은 인플레이션이 발생했습니다. 이번 달 조 바이든 대통령의 러시아 석유 수입 금지 조치를 앞두고 유가는 거의 XNUMX년 만에 최고치까지 치솟았습니다. 엑슨 주가는 올해 XNUMX% 상승했다.

접선

LPL Financial의 Jeff Buchbinder는 이메일로 보낸 논평에서 경제 재개와 대규모 재정 부양책이 낮은 금리 덕분에 강세장을 가장 강력하게 시작하는 데 도움이 되었다고 말했습니다. 이제 연방준비은행과 함께 금리 인상 경제적 지원이 줄어들면서 주식, 특히 기술 분야의 주식이 어려움을 겪고 있습니다. 페이스북의 모회사인 메타(Meta)와 알파벳(Alphabet)을 포함한 통신서비스 부문은 올해 10% 급락했고, 정보기술 부문은 8.5% 급락했다.

무엇을보아야하는지

유가 상승이 에너지 기업에 이익이 되었지만 일부 분석가들은 그 영향이 경제 성장을 방해할 수 있다고 우려하고 있습니다. 이번 달 고객에게 보내는 메모에서 Bank of America의 Ethan Harris는 예상보다 강한 연준의 긴축 조치가 유가 충격이나 기타 예상치 못한 사건과 결합되어 경기 침체의 "심각한 위험"을 초래할 수 있다고 우려한다고 말했습니다. 월요일, 은행은 지속적인 인플레이션을 고려하여 더 빠른 금리 인상을 예상하고 내년 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 작년 1.8%에서 1.7%에서 5.7%로 낮췄습니다.

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