SVB의 실패는 수년간 기술 전반에 파급 효과를 미칠 것입니다.

실리콘 밸리 은행 전 세계 많은 신생 기업 및 벤처 캐피탈 펀드의 중추였습니다. 2008년 금융 위기 이후 가장 큰 은행 실패인 그 붕괴의 영향은 앞으로 몇 년 동안 전 세계적으로 기술 환경 전반에 걸쳐 느껴질 것입니다.

"기술 세계에서 지난 수십 년 동안 본질적으로 SVB가 실리콘 밸리 은행 생태계의 대부였기 때문에 우리는 이 역사적 붕괴의 부정적인 파급 효과가 앞으로 기술 세계에 무수한 영향을 미칠 것이라고 믿습니다." Dan Ives, Wedbush Securities의 분석가는 화요일 메모에서 말했습니다.

SVB의 붕괴는 지난주 대차대조표를 유지하기 위해 2.25억XNUMX만 달러를 조달해야 한다고 말하면서 시작됐다. 벤처 캐피탈 회사는 포트폴리오 회사에 은행에서 돈을 인출하라고 지시했고 다른 고객은 현금을 얻을 수 없게 되기 전에 현금을 얻으려고 했습니다. 이는 사실상 뱅크런으로 이어졌다.

은행은 막대한 손실을 입고 자산, 주로 채권을 매각해야 했습니다.

미국 규제 당국은 금요일에 SVB를 폐쇄하고 예금을 통제했습니다. 규제 당국은 일요일 SVB의 예금자들이 추가 감염을 막기 위한 움직임으로 그들의 돈에 접근할 수 있을 것이라고 말했습니다.

그러나 CNBC와 대화한 투자자 및 애널리스트에 따르면 이 에피소드는 신생 기업이 자금을 조달하기 어렵게 만드는 것부터 기업이 비즈니스 모델을 변경하도록 강요하는 것까지 여러 가지 방식으로 기술 세계에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

SVB는 미국뿐만 아니라 유럽, 심지어 중국과 같은 곳에서 기술 산업의 성장에 매우 중요했습니다.

40년 된 이 기관은 전통적인 은행 서비스를 제공하는 기술 세계와 전통적인 대출 기관에 너무 위험하다고 여겨지는 자금 조달 회사와 긴밀한 연결 고리를 가지고 있었습니다. SVB는 신생 기업에 신용 한도 및 한도와 같은 기타 서비스도 제공했습니다.

시간이 좋을 때 SVB는 번성했습니다. 그러나 지난 XNUMX년 동안 미국 연방준비제도(Fed)는 금리를 인상하여 한때 높이 날아오른 기술 부문에 피해를 입혔습니다. 미국, 유럽 등지의 스타트업에게는 자금 조달 환경이 더 어려워졌습니다.

SVB의 붕괴는 스타트업 투자자들에게 이미 어려운 시기에 찾아왔습니다.

중국에 기반을 둔 벤처 캐피털 펀드인 MSA 캐피털의 관리 파트너인 벤 하버그는 CNBC에 “실리콘 밸리 은행 전체가 우리가 필요로 했던 마지막 것이었으며 완전히 예상치 못한 일이었다”고 말했다.

신생 기업들은 허리띠를 졸라매야 했고, 거대 기술 기업들은 비용 절감을 위해 수만 명의 직원을 해고했습니다.

이러한 환경에서 SVB는 신생 기업이 직원에게 급여를 지불하거나 어려움을 극복할 수 있도록 하는 신용 ​​한도 또는 기타 도구를 제공하는 데 중요한 역할을 했습니다.

“Silicon Valley Bank는 이 부문에 대해 매우 가부장적이었습니다. 그들은 급여 서비스, 비유동 신용에 대한 창업자 대출을 제공했을 뿐만 아니라 신용 한도도 제공했습니다. 그리고 이들 기업 중 다수는 이미 자본을 조달하는 데 어려움을 겪고 있었고 우리 모두가 예상하는 경기 침체 이상으로 현금 소진을 밀어내기 위해 활주로를 확장하기 위해 이러한 라인에 의존하고 있었습니다.” RSE Ventures의 CEO인 Matt Higgins는 화요일 CNBC의 "Street Signs Asia"에 말했습니다.

"그것은 하룻밤 사이에 증발했고 그 신발을 채우기 위해 개입할 다른 대출 기관이 없습니다."

EY의 글로벌 블록체인 리더 폴 브로디(Paul Brody)는 월요일 CNBC에 친구가 운영하는 POAP라는 암호화폐 회사가 회사 자금의 절반을 SVB에 묶여 있어 인출할 수 없다고 말했습니다. SVB의 금액은 "급여가 감당할 수 있는 것보다 많음"으로 직원에게 급여를 지급하기 어려울 수 있음을 시사합니다. 회사 대변인은 즉시 논평할 수 없었고 CNBC는 Brody의 논평을 독립적으로 확인할 수 없었습니다.

SVB 붕괴는 또한 신생 기업에 초점을 맞춰 수익성에 초점을 맞추고 지출을 보다 잘 통제할 것입니다.

Taboola의 CEO인 Adam Singolda는 월요일 CNBC의 "Last Call"에서 "기업들은 비즈니스에 대한 사고 방식을 재부팅해야 할 것"이라고 말했습니다.

런던에 본사를 둔 Hoxton Ventures의 공동 설립자인 Hussein Kanji는 향후 XNUMX년 동안 회사에서 더 많은 구조 조정이 있을 것이라고 말했지만 일부는 보류하고 있습니다.

“저는 그다지 도움이 되지 않는 'kick the can down the road' 행동을 많이 보고 있습니다. 어려운 일을 하고 아주 타당한 이유가 있지 않는 한 미루거나 미루지 마십시오. 당신이 원하기 때문에 미래에 상황이 더 쉬워지는 경우가 많지 않습니다.”라고 Kanji는 이메일을 통해 CNBC에 말했습니다.

Wedbush의 Ives는 또한 더 많은 붕괴가 있을 수 있으며 손이 약한 초기 단계의 기술 스타트업이 강제로 매각되거나 폐쇄될 수 있다고 덧붙였습니다.

Ives는 일요일 메모에서 “지난주의 영향은 앞으로 몇 년 동안 기술 환경과 실리콘 밸리에 큰 파급 효과를 미칠 것입니다.”라고 말했습니다.

—CNBC의 Rohan Goswami와 Ari Levy가 이 보고서에 기여했습니다.