Target의 주가는 빠르게 하락하고 있으며 다른 소매주도 함께 하락하고 있습니다.

주요 요점

• 회사가 재고 문제와 느린 연휴 쇼핑 시즌에 대해 경고하면서 대상 주식은 롤러코스터를 타고 있습니다.
• Target은 자체 브랜드 브랜드의 판매뿐만 아니라 매장 방문객의 증가를 경험하고 있습니다.
• 장기 투자자들은 이번 철수를 매수 기회로 삼을 수 있습니다.

Target은 XNUMX분기 실적을 발표했고 주가는 폭락했습니다. 재고 수준은 XNUMX분기 이후 개선되었지만 소매업체에게는 여전히 문제입니다. 이것은 연휴 시즌에 대한 약한 전망과 함께 많은 투자자들이 주식을 팔도록 겁을 주었습니다. 그러나 Target에게는 모두 나쁜 소식입니까? 아니면 월스트리트가 과매도한 훌륭한 소매업체를 매수할 기회입니까? 여기서 투자자들이 알아야 할 사항이 있습니다.

뉴스의 대상 주식

Target의 2022 회계연도 2.7분기 실적 보고서에 따르면 소매업체는 여전히 소비자 지출 둔화로 어려움을 겪고 있는 것으로 나타났습니다. 문제의 가장 큰 징후는 2022월 말까지 기록된 16%의 매출 성장이었습니다. 이 주식은 21년 12월에 처음으로 급락했으며 가격 급등과 급락의 롤러코스터를 타고 있습니다. XNUMX월 XNUMX일 수요일부터 XNUMX월 XNUMX일 월요일까지의 보도 자료에서 Target은 휴가 시즌에 대한 판매 예측을 줄인 후 주식 가치의 XNUMX%를 잃었습니다.

3.9분기 영업이익률은 5.35%로 애널리스트 예상치 XNUMX%를 하회했다. 여러 가지 문제가 Target의 수익 창출 능력에 영향을 미치며 초과 재고가 문제의 큰 부분을 차지했습니다. Target 및 기타 소매업체는 진열대를 가득 채우기 위해 과잉 주문을 통해 팬데믹 관련 공급망 문제를 과도하게 보상했습니다. Target을 포함한 많은 매장은 현재 항구에서 배송을 위해 복합 운송 시스템으로 재고를 가져오는 데 어려움을 겪고 있습니다. 또한 소비자 쇼핑 습관의 일반적인 변화에 직면해 있습니다. 인플레이션. Target은 이제 초과 재고를 저장하고, 판매를 장려하기 위해 비필수 품목을 할인하고, 낮은 수익성에 직면하는 비용을 처리하고 있습니다.

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Target은 인플레이션으로 인해 소비자의 재량 소득이 잠식됨에 따라 판매가 부진한 연휴 시즌을 예상하고 있습니다. 사람들은 여전히 ​​선물을 사고 있습니다. 그들의 달러가 예전만큼 늘어나지 않기 때문입니다. Walmart와 같은 다른 소매업체는 Target보다 저렴하다는 평판을 얻고 있으며 이는 Target의 수익 감소에 기여했을 가능성이 높습니다. Target이 손실 측면에서 다루고 있는 또 다른 문제는 조직적인 소매 절도 범죄로, 400년에 총 마진이 2022억 달러 감소한 것으로 추정됩니다. Target은 이러한 범죄 네트워크로 인해 연말까지 600억 달러의 손실을 입을 것으로 예측합니다.

다른 소매업체에 영향을 미치는 Target의 약한 지침

8.1분기 부진에 대한 Target의 예측은 다른 주요 소매업체의 주가도 하락시켰습니다. 메이시스는 8.6%, 베스트바이는 15.1%, 어드밴스 자동차 부품은 XNUMX% 하락했다. 투자자들은 과잉 재고와 약한 소비자 지출로 인해 이들 및 기타 주요 소매업체가 분석가의 XNUMX분기 실적 기대치를 충족하지 못할 것이라고 우려했을 가능성이 높습니다.

그러나 Target은 최소한 몇 가지 고유한 문제에 직면한 것으로 보입니다. Walmart는 주당 수익 추정치를 14% 가까이, 수익은 3% 이상 상회했습니다. Bath and Body Works는 주당 수익을 101%, 수익은 3% 상회했습니다. 메이시스는 주당순이익을 273%, 수익은 0.5% 상회했다. 반면 타겟은 주당 수익 추정치를 약 28% 미달했고 수익 추정치를 0.44% 근소한 차이로 상회했습니다.

목표 손익계산서 검토

Target은 총 26.1억 달러의 매출을 기록하여 3.3년 같은 분기의 25.3억 달러보다 2021% 증가했습니다. 총 매출은 26.5억 달러로 3.4년 동기의 25.7억 달러에서 2021% 증가했습니다. 영업이익은 약 1달러였습니다. 49.2년 2분기 거의 2021억 달러에서 909% 감소한 52.4억 달러입니다. 세전 수익은 1.9억 2021만 달러로 XNUMX년 같은 분기 XNUMX억 달러에서 XNUMX% 감소했습니다.

타겟은 1.54분기 주당 GAAP 수익이 50달러로 3.04년 같은 분기의 주당 2021달러에서 거의 2.7% 감소했다고 보고했습니다. 비교 가능한 1.08%의 매출 성장을 보고했으며 매장과 온라인 모두에서 단위 점유율이 증가했습니다. 대상 주식은 20년 같은 분기의 0.90달러에서 2021% 증가한 배당금으로 주당 XNUMX달러를 지급했습니다.

목표 대차대조표 검토

Target은 954년 5.7분기 2021억 달러에서 17.1분기에 14.96억 20.4만 달러의 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있다고 보고했습니다. 전년 동기 대비 55.6억 54.4만 달러에서 증가한 2021억 달러의 재고를 보유하고 있으며 총 유동 자산은 XNUMX억 달러. Target의 전체 자산 총액은 XNUMX억 달러로 XNUMX년 XNUMX분기 XNUMX억 달러보다 증가했습니다.

미지급금, 발생액 및 기타 유동 부채와 장기 부채의 유동 부분은 총 23.8억 달러, 비유동 부채는 총 20.8억 달러였습니다. 보통주에 대한 주주의 투자는 38만 달러였으며 추가 납입 자본금은 6.5억 달러였으며 총 주주 투자액은 4.6억 달러를 약간 상회하는 11억 달러의 이익을 유보했습니다.

목표주가 전망

Target이 직면한 문제는 더 비싼 월마트의 대안. 둘 다 유사한 품목을 취급하지만 Target의 명성은 원스톱 매장에 덜 집중하고 Walmart보다 고급 제품을 제공한다는 것입니다. 그리고 가격에 민감한 고객들이 Walmart에서 더 저렴한 제품으로 충성을 바꾼 것 같습니다. 이것을 Target의 초과 주문과 결합하면 그들이 처한 까다로운 상황을 볼 수 있습니다.

Target의 유일한 해결책은 일반 상품을 할인하여 재고에서 빼는 것이었습니다. 이렇게 하면 Target이 인벤토리에 묶여 있는 양을 줄이는 데 도움이 되지만 수익이 감소합니다. 항목에 대해 지불한 가격이 낮을수록 Target이 얻는 수익이 적어지며 이는 주가와 회사의 재무에 영향을 미칩니다.

인플레이션이 지나가고 재고 잔고가 완화되려면 시간이 걸리겠지만 이는 결국 해결되는 단기 문제입니다. 가장 최근 분기에 트래픽이 전년 대비 1.4% 증가했기 때문에 쇼핑객은 아직 Target을 포기하지 않았습니다. 이 회사는 효율성을 높이고 "복잡성 감소 및 비용 절감"에 중점을 두어 향후 3년 동안 최대 XNUMX억 달러를 절약할 수 있기를 희망합니다.

Target은 또한 쇼핑객들 사이에서 좋은 평판을 얻고 있는 여러 자체 브랜드를 소유하고 있습니다. 이러한 자사 상표 제품의 판매는 Target의 엔터프라이즈 분기 XNUMX분기 판매 속도의 두 배로 증가했습니다.

Target 주식에 대한 단기 전망은 판매 둔화와 좋지 않은 휴가 전망에 대한 즉각적인 우려 때문에 불안정합니다. 소매업체가 매장을 닫을 계획이 없고, 매장 외관에 투자할 계획이 있으며, 매장에서 상품을 가져와 고객에게 신속하게 배송하기 위해 분류 센터를 추가로 열었기 때문에 Target의 주가에 대한 장기적 관점은 좋습니다. .

히프 라인

수익 및 판매 손실에 대해 우려하는 동안 Target은 미래를 내다보고 재정적 타격을 받고 있습니다. 회사는 여전히 수익성이 있으며 여전히 시장 점유율을 얻고 있습니다. 지금은 경제가 안정되고 사람들이 예전 소비 습관으로 돌아가면 Target 주식을 더 낮은 가격에 매수하고 장기적으로 보유하기에 좋은 시기가 될 수 있습니다. 그러나 회사가 발표하는 다음 몇 가지 수익 보고서는 나쁠 수 있음을 이해하십시오. 그러나 장기 투자자로서 이는 추가적인 구매 기회로 간주될 수 있습니다.

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