Tesla 곰, 주가 50% 급락

월스트리트에서 가장 큰 Tesla 곰 중 하나는 글로벌 경기 침체 위험이 EV 제조업체의 매출과 수익에 잠재적인 압력을 가할 수 있다는 점에서 그의 견해를 고수하고 있습니다.

Citi의 Itay Michaeli는 수요일 메모에서 Tesla 주식에 대해 매도 등급을 유지했습니다. 주가는 장전 거래에서 2% 이상 하락했다.

Tesla의 주식은 세계 경제 우려를 무시하고 있습니다. 망치는 시장, EV 제조업체의 주가는 지난 20개월 동안 500% 이상 상승한 반면 S&P 5은 거의 XNUMX% 하락했습니다.

상대적 아웃 퍼포먼스는 다음을 반영합니다. 새로운 정부 법안에 대한 낙관론 2023년과 그 이후에 EV의 채택을 지원할 것입니다. Tesla의 올해 XNUMX/XNUMX분기 강력한 실행은 또한 주식에 대한 투자 심리를 개선했으며, 이는 광범위한 시장 하락으로 인해 XNUMX월에 약간의 타격을 입었습니다.

그러나 Michaeli는 다르게 생각합니다. 그의 전화에 대한 세부 정보는 다음과 같습니다.

• 가격 목표 : $141.33 (반복)

• 평가: 매도(반복)

• 주가 움직임 가정: -50 %

Michaeli는 Tesla에 대한 그의 XNUMX분기 생산 추정치를 낮추고 경제적 압박이 증가함에 따라 Tesla의 실망스러운 XNUMX분기에 대한 가능성을 강조하고 있습니다.

“우리는 현재 상하이의 생산 램프를 크게 반영하여 3분기 납품을 369.8k 유닛(이전 398.5k)으로 추정합니다. 우리의 예상 3분기 배송에는 강한 수요가 포함되지만 타이밍 관련 생산/납품 편차에 대한 완충도 포함됩니다. 이번 분기에 많은 생산 증가와 3월 물량에 대한 높은 의존도를 감안할 때 4분기 납품 수치에 평소보다 더 큰 변동이 있을 수 있습니다. 2022분기까지 생산이 계속 증가함에 따라 1.4분기 델타(초기 추정치 대비)는 대부분 타이밍과 관련된 것으로 간주하기 때문에 3년 납품 추정치는 그대로(~4만) 유지됩니다. 그렇긴 하지만, 우리는 거시 상황(특히 유럽)이 XNUMX분기 수치에 약간의 위험을 제기하는 것으로 보고 있습니다.”

Tesla 주식은 계속해서 과대 평가되고 있다고 Michaeli는 주장합니다.

“우리의 견해는 EV 및 AV/소프트웨어 결과를 혼합한 위험/보상 평가를 기반으로 합니다. 우리는 현재 추적 중인 주요 데이터 포인트를 기반으로 미래의 황소 사례에 대한 기대가 너무 공격적으로 보인다고 믿습니다(Tesla는 ~20년까지 ~2030천만 대 판매 및 곧 L4 RoboTaxi 리더십 달성). 우리는 Tesla의 강력한 EV 위치, 특히 최근 몇 년간 회사의 개선된 실행에 대해 건설적입니다. 그러나 우리는 회사의 FSD/AV 접근 방식에 대해 더 회의적이며, 전체 AV 기회에 대한 긍정적인 입장을 고려할 때 전체 위험/보상 평가에 대한 중요한 입력으로 간주합니다.”

이야기는 계속됩니다.

미카엘리 등재 업그레이드를 유도할 수 있는 몇 가지 요소 테슬라 주식에.

1. “수요가 현재 내러티브와 일치한다는 징후가 보이기 시작했다면.

2. Tesla의 마진 성과(예: 크레딧)가 의미 있고 지속 가능한 확장을 경험했다면 이는 지속적인 경쟁 우위를 뒷받침할 것입니다.

3. Car of the Future(Model Y 등) 관련 신제품 발표.

4. Car of the Future TAM에 대한 업계의 경쟁을 고려할 때, 모빌리티 서비스에 존재한다고 믿는 미래의 TAM에 진입하려는 대기업과 제휴하거나 인수할 가능성이 있습니다.

5. 남아있는/최근의 법적 조사가 더 유리하게 밝혀지면.

6. 위의 위험으로 인한 영향이 예상보다 클 경우 주가는 목표주가를 초과할 수 있습니다.”

브라이언 소찌 대규모 편집자이며 Yahoo Finance의 앵커. Twitter에서 Sozzi 팔로우 @ 브라이언 소치 및에 링크드인.

Yahoo Finance 플랫폼의 최신 동향 주식 시세표를 보려면 여기를 클릭하십시오.

최신 주식 시장 뉴스와 주식을 움직이는 이벤트를 포함한 심층 분석을 보려면 여기를 클릭하십시오.

Yahoo Finance의 최신 재무 및 비즈니스 뉴스 읽기

를 위한 야후 파이낸스 앱 다운로드 Apple or Android

에 Yahoo Finance를 팔로우하십시오. 트위터, 페이스북, 인스타그램, Flipboard, 링크드인및 유튜브