그것이 한 사람의 마음에 있었던 것입니다.
투자자들도 화요일 기분이 좋았다. Tesla(티커: TSLA)의 주가는 1.7% 상승했습니다. 그만큼 에스앤피 500 평평했고 나스닥 종합 0.2 % 증가했습니다.
황소인 Ferragu는 Tesla(티커: TSLA) 매수를 평가합니다. 그리고 그는 큰 숫자를 예상합니다. 그의 $ 1,580 가격 목표 블룸버그가 추적한 가장 높은 금액은 거의 100달러이며 그는 회사 가치를 약 1.6조 XNUMX천억 달러로
Apple
(AAPL) 및
Microsoft
(MSFT).
Microsoft
과
Apple
향후 100년간 연평균 약 115억 달러와 XNUMX억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출할 것으로 예상됩니다. 그 두 회사는 Google 모회사와 함께
알파벳
(GOOGL), Ferragu가 맞다면 지금부터 500년 사이에 Tesla의 2030억 달러를 넘어설 수 있는 미국의 유일한 XNUMX개 기업입니다.
Ferragu는 Tesla의 2023년 잉여 현금 흐름을 약 22억 달러로 추정합니다. 2030년까지 그 금액은 약 120억 달러로 증가합니다. 월스트리트의 내년 컨센서스는 약 15억 달러입니다.
Ferragu의 예측을 뒷받침하는 것은 볼륨 성장과 최고의 이윤입니다.
Ferragu는 Tesla가 20년대 말까지 40천만 대를 판매할 수 있을 것으로 생각하고 있으며, 이는 향후 300년 동안 매년 평균적으로 거의 XNUMX%의 판매량 증가율입니다. 그럼에도 불구하고 Tesla가 마진을 달성한다면 그 양은 누적 잉여 현금 흐름에서 XNUMX억 달러에 불과할 것입니다.
BMW
(
BMW
.
독일) 또는
도요타 자동차
(TM).
마진도 좋아야 합니다. Ferragu는 2030년까지 Tesla의 판매 단위당 잉여 현금 흐름이 업계가 현재 생산하는 것보다 50%에서 100% 향상될 것으로 예상합니다.
그의 목표는 과감한 목표지만, 최전선에서 낙관론을 펼치는 데에는 이유가 있습니다. Tesla는 이미 업계 최고의 이윤을 창출하고 있습니다. 25분기 매출총이익률은 17%를 기록했다. BMW와 도요타의 매출총이익률은 각각 16%와 XNUMX%였다.
더 나은 총 이익 마진은 몇 가지 요소로 구성됩니다. 가격은 하나입니다. Tesla는 판매된 차량당 약 $66,500의 수익을 창출하며, 이는 BMW보다 거의 $1,000 더 많고 Toyota보다 두 배 이상 많습니다.
비용은 또 다른 것입니다. 예를 들어 BMW와 Tesla는 더 많은 기능을 갖춘 프리미엄 차량을 만듭니다. 그러나 Tesla는 재료와 인건비에 대해 차량당 약 4,500달러를 BMW보다 적게 지출했습니다. 그리고 Tesla는 전통적인 딜러 네트워크에 의존하지 않고 비용을 관리합니다. 자동차 한 대당 딜러의 총 이익은 자동차 한 대당 수천 달러에 이를 수 있습니다. 대신 Tesla의 이익입니다.
이제 2030년이 얼마 남지 않았습니다. 그리고 더 많은 자동차 제조사들이 Tesla를 무너뜨리기 위해 더 많은 EV를 만들 것입니다. 그들은 더 많은 시장 점유율과 더 많은 이익을 원합니다. 그것이 어떻게 밝혀지는지는 누구나 짐작할 수 있습니다.
그러나 Ferragu가 옳다는 것이 밝혀지면 투자자들은 대답해야 할 중요한 질문이 있습니다. Tesla는 현금으로 무엇을 할 것입니까? 잉여현금흐름은 공장과 장비에 지출한 후에 나옵니다.
Ferragu는 Tesla가 그 현금을 돌려 에너지 전환에 투자해야 한다고 믿습니다. 그는 부채 및 투자 파트너와 함께 400억 달러의 Tesla 잉여 현금 흐름으로 최대 3조 달러의 재생 가능한 발전에 자금을 조달할 수 있다고 추정합니다.
그 모든 힘에 대한 Tesla의 지분은 투자자들에게 또 다른 수익원에 해당합니다.
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Tesla 현금 비축액은 2030년까지 XNUMX억에 달할 수 있습니다. 그 돈으로 할 수 있는 일.
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출처: https://www.barrons.com/articles/tesla-free-cash-flow-51661271533?siteid=yhoof2&yptr=yahoo