1980년대는 다가올 디스인플레이션 주기의 청사진이었으며 이것이 주식이라고 전략가들은 말합니다.

당사의 오늘의 전화 Jefferies에서 그 아이디어를 다룹니다. "디스인플레이션은 2023년 로드맵의 핵심 가정입니다.

“1980년대 금리 상승과 완화로 인한 디스인플레이션 사이클
공급측 압력은 현재 주기에 대한 좋은 템플릿을 제공합니다. 대체로 양질의 성장주/섹터가 가치주보다 더 나은 성과를 냈고 소형주는 실적이 저조했습니다.”라고 쌍은 말했습니다.

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1980년 1983월부터 XNUMX년 XNUMX월까지 좋은 성과를 거둔 것은 소비자였습니다. 비즈니스 서비스, 필수품 및 소비자 서비스는 우수한 성과를 보인 반면 상품 및 산업재는 그렇지 않았습니다. 품질을 구매하고 가치를 피하는 것도 현명한 조치라고 그들은 덧붙입니다.

지금 여기에서 쌍은 극단적인 인플레이션은 일반적으로 주식에 좋지 않지만 적당한 인플레이션이 더 나은 설정이 될 수 있다고 말합니다. 그들은 지난 20년 동안 월별 S&P 500 수익률과 미국의 10년 인플레이션 기대치의 백분율 포인트 변화 사이에 양의 상관관계가 있음을 지적합니다.

Peramunetilleke와 Kedia는 "[10년 인플레이션 기대치]와의 섹터 상관관계를 기반으로 인플레이션이 하락할 때 소재, 에너지, 정보 기술 및 산업재는 피해야 할 섹터인 반면 필수품, 유틸리티, 통신 서비스 및 의료 서비스에 중점을 둡니다."라고 말했습니다. . "스타일 면에서 투자자들은 GARP(합리적인 가격으로 성장), 가치 및 회귀를 피하고 인플레이션이 하락하는 동안 위험이 낮고 우량한 주식에 집중해야 합니다."

회귀는 시간이 지남에 따라 모든 자산이 평균 가격으로 돌아갈 것이라는 관점을 나타냅니다.

주식 아이디어에 관해서는 Jefferies가 고려해야 할 최고의 디스인플레이션 플레이가 있습니다. 첫 번째는 인플레이션과 음의 상관관계가 있는 것입니다 — Procter & Gamble
PG,
-2.11 %,
달러 일반
디지,
-0.78 %,
월마트
WMT,
-1.43 %,
교회 & 드와이트
심장병,
-1.84 %,
맥도날드
MCD,
-0.92 %,
폐기물 관리
WM,
-0.27 %,
코스트코
비용,
-2.08 %,
공공 창고
공익 광고,
0.62%,
폐기물 연결
WCN,
-0.95 %
및 몬델레즈 국제공항
몬 델리 즈,
-1.13 %.

합리적인 가격의 고품질 주식으로 Visa를 상장합니다.
V,
0.43%,
홈 디포
HD
-3.96 %,
브로드 컴
AVGO,
-1.93 %,
시스코 시스템즈
씨스코,
-0.94 %,
린든
린,
0.06%,
TJX
TJX,
-0.50 %,
예약 보유
BKNG,
0.83%,
알트리아
모,
1.20%,
보스턴 과학
BSX,
0.82%
그리고 울타뷰티
울트라,
-2.39 %.

의견: 이 거대한 위협의 완벽한 폭풍은 1970년대나 1930년대보다 훨씬 더 위험하다고 루비니는 말합니다.

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