2023년 투자 내러티브는 이미 2022년과 갈라지고 있습니다.

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1 월 목요일 19, 2023

오늘의 뉴스레터는 자레드 블리커, 야후 파이낸스의 시장에 초점을 맞춘 기자. 트위터에서 그를 팔로우하세요 SP. 이동 중에도 이 뉴스와 더 많은 시장 뉴스를 읽으십시오. 야후 금융 앱.

무례 수요일의 손실 미국 주요 지수에서 주식은 2023년에 문 밖으로 날아가고 있습니다.

나스닥 종합지수(^ IXIC) 및 S&P 500(^ GSPC)는 2019년 이후 최고의 한 해를 시작하고 있습니다.

그리고 새해에 이러한 이익을 누리면서 주식은 2022년 하반기에 나타난 추세에서 벗어나고 있습니다. 투자자에게 중요한 의미를 갖는 움직임입니다.

오늘의 최대 낙폭인 다우존스 산업평균지수(^ DJI)는 수요일에 1.81%(614포인트) 하락하여 한 달 만에 최악의 모습을 보였습니다. XNUMX월 말 현재, Dow는 나스닥을 능가했습니다. 20년 전 닷컴 거품 붕괴 이후 가장 높은 XNUMX% 포인트.

그러나 이러한 뛰어난 성과에도 불구하고 다우 지수는 2022년을 거의 9% 하락했습니다. 2022년에는 투자자들이 숨을 곳이 거의 없었다.

하지만 수요일, 나스닥 상회 다우지수는 57bp 하락했습니다. 시장에 이러한 부정적인 날에 특히 주목할 만합니다. 나스닥은 올해 첫 11거래일 동안 이미 4.69% 상승했으며, 다우지수는 0.45%에 그쳤습니다.

벤치마크 S&P 500 내부로 들어가 상대적 섹터 성과를 살펴보면 2023년 현재까지 섹터 차트는 2022년과 거의 반대입니다.

작년 두 번째로 실적이 저조한 부문은 올해 최고인 자유소비재(XLY).

문제를 해결하는 데 도움이 되는 것은 이 분야에서 가장 큰 두 개의 메가캡 구성 요소인 Amazon(AMZN) 및 테슬라(TSLA) — 둘 다 2023년 현재까지 매우 긍정적이며 각각 4%가 조금 넘는 수익을 얻습니다.

시장의 가장 큰 이름 중 일부를 수용하는 임의 소비재 이외의 다른 두 부문인 기술(XLK) 및 커뮤니케이션 서비스(XLC) — 올해도 리더로 봉사하고 있습니다.

이야기는 계속됩니다.

그리고 부동산의 강점을 얼버무리지 말자(XLRE), 작년 한 세대 동안 가장 어려운 주택 시장 중 하나를 견뎌낸 후 5% 이상 상승했습니다. 2022년 이후 또 다른 큰 내러티브 변화.

반대로 위의 히트맵에서 빨간색 섹터인 유틸리티(XLU), 보건 의료 (XLV) 및 필수 소비재(XLP) — 작년 에너지 다음으로 불량 섹터가 가장 적었습니다. 이러한 섹터는 일반적으로 투자자가 폭풍 속에서 피난처를 찾을 수 있는 시장의 방어적 영역이라고도 합니다. 그러나 2023년 시장에서는 안전한 거래가 그다지 안전하지 않은 것 같습니다.

채권 시장은 또한 XNUMX년 전에 가장 큰 타격을 입었던 이전에 사랑받지 못하고 성장한 시장 영역으로의 움직임을 확인하고 있습니다.

수요일, 미국 국채 10년물 수익률(^ TNX)는 16bp 하락한 3.375%로 XNUMX개월래 최저치를 기록했습니다. 다른 조건이 같다면, 채권 수익률 하락은 낮은 이자율에 의존하는 성장주에 유리합니다.

그리고 채권 매수는 종종 투자자들이 안전을 위해 도피하는 것으로 보이지만 현재 채권 입찰은 확실히 무역 위험의 일부로 보입니다.

마지막으로 경제 뉴스에 대한 수요일의 시장 반응을 던지십시오.

XNUMX월 하락에 놀란 ​​소매 판매 1.1월에 유사한 네거티브 인쇄에 이어 XNUMX% 하락했습니다. 투자자들은 이 객관적으로 나쁜 소식에 대해 가격을 책정하는 것 같습니다. 나쁜 소식 — Jay Powell 및 연방 준비 은행과 함께 4D 체스를 시도하는 대신.

시장이 가장 선호하는 매크로 위험 자산인 연준에 대해 말하자면, 비트코인(BTC-USD)과 에테르 (ETH-USD), 올해 각각 약 25% 증가했습니다. 비트코인과 암호화폐는 연준의 중요한 결정과 인플레이션 데이터를 중심으로 특히 변동성이 커서 때때로 위험 시장을 상승세로, 다른 위험 시장에서는 하락세로 이끌었습니다.

결론: 비트코인은 올해 시장의 "주변부" 부분 중에서 확실한 선두주자이며, 현재 방향은 위쪽입니다.

이제 이러한 시장 주머니 중 일부는 작년 말부터 강세를 보이고 있습니다. 다른 리더십 하에서 이것은 바뀔 수 있습니다.

그러나 이것은 패자보다 승자의 손을 보여주기 시작하는 시장입니다.

All Star Charts의 리서치 디렉터인 Steven Strazza 역 트위트 된 이번 주: “탈주가 지속되고 있습니다. 고장이 실패하고 있습니다. 그것은 곰 시장 행동이 아닙니다.”

오늘 봐야 할 것

경제

• 동부 표준시 오전 8:30 : 주택 착공, 1.358월(1.427만 예상, 전월 XNUMX만)

• 동부 표준시 오전 8:30 : 빌딩 허가, 1.365월(1.342만명 예상, 전월 1.351만명, XNUMX만명으로 수정)

• 동부 표준시 오전 8:30 : 주택 착공, 전월비, 4.8월(예상 -0.5%, 전월 -XNUMX%)

• 동부 표준시 오전 8:30 : 빌딩 허가, 전월 대비 1.0월(예상 11.2%, 전월 -10.6%, -XNUMX%로 수정)

• 동부 표준시 오전 8:30 : 필라델피아 연준 비즈니스 전망 지수, 11.0월(-13.8 예상, 전월 -13.7, -XNUMX로 수정)

• 동부 표준시 오전 8:30 : 초기 실업 수당 청구, 14월 214,000일 종료 주(예상 205,000, 전주 XNUMX)

• 동부 표준시 오전 8:30 : 계속되는 주장, 7월 1.655일 종료 주(예상 1.634, 전주 XNUMX)

수입

• 넷플릭스 (NFLX), 프록터 앤 갬블 (PG), 아메리칸 항공 (AAL), 주식회사 코메리카 (CMA), 트루이스트 파이낸셜 주식회사 (TFC), PPG 산업 주식회사 (PPG), 파스날 컴퍼니 (FAST), M & T 은행 (MTB), 다섯 번째 셋째 Bancorp (FITB), 노던 트러스트 코퍼레이션 (NTRS), 키 코프 (KEY), SVB 금융 그룹 (SIVB)

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