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1 월 목요일 26, 2023
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주식은 인상적인 컴백 수요일, 나스닥 컴포지트(^ IXIC) XNUMX월 이후 가장 큰 오프닝 적자를 거의 지웠습니다. 다우 존스 산업 평균(^ DJI) 하루의 대부분을 적자에서 보낸 후 XNUMX회 연속 소폭 상승했습니다.
심지어 마이크로소프트(MSFT)는 4.6%의 초기 손실에서 반등하여 약 XNUMX%만 하락하여 하루를 마감했습니다.
우리처럼 쓰고있다, 올해의 시장 행동은 작년의 가장 중요한 경향 중 하나의 역전이었습니다. 다우가 나스닥을 능가 XNUMX년 만에 가장 큰 폭으로.
올해 Nasdaq은 현재 8% 상승하여 Dow의 2% 미만 수익률을 크게 능가합니다.
그리고 기술이 주도하는 새로운 강세장이 시작된 것 같지는 않지만, 이 상대적인 성과는 글로벌 금융 위기 이후 만연했던 초저금리 체제에서 성장주에서 거둔 기술 강세장 이익을 감질나게 상기시켜줍니다.
그리고 현재 여러 벤치마크 지수가 주요 수준에 있는 상황에서 현재 거래 범위를 벗어나면 상승 모멘텀이 발생할 가능성이 높습니다.
먼저 PHLX Semiconductor Index(^삭스)는 9개월 동안의 역헤드앤숄더 테크니컬 포메이션에서 탈피를 시도하고 있습니다.
더 높은 돌파는 2022년 대부분의 기간 동안 곰이 가격 행동을 지시한 후 황소가 통제권을 되찾았음을 시사합니다.
만약 메이저들이 자신들의 기술적인 돌파구를 따르고 관리한다면, 이러한 움직임은 현재 수준에서 통합 기간을 고려할 때 상당한 모멘텀을 생성할 것입니다. 지수, 주식, ETF 또는 기타 거래 자산이 특정 가격 수준에서 통합되는 기간이 길수록 가격이 더 높거나 낮을 때 더 강한 움직임이 나타나는 경향이 있습니다.
S&P 500의 경우 4,100월 고점 약 4,016이 현재 범위의 상단을 표시합니다. 지수는 수요일 XNUMX으로 마감했다.
한편, 나스닥은 11,500월 이후 고점에서 34,500에 제약을 받았고, 다우 지수는 11,313월 이후 33,743 아래에 머물고 있습니다. 이들 지수는 수요일 각각 XNUMX과 XNUMX으로 마감했다.
그러나 나스닥이 다우 대비 얼마나 확장되어 있는지를 고려할 때 위험 시장이 여기에서 단순히 랠리를 펼치는 것은 약간 이례적일 것입니다. 이는 대유행의 시작으로 거슬러 올라가는 아래 차트에서 알 수 있습니다.
올해 Nasdaq의 강세에 직면한 Dow의 약세는 단기적으로 극단에 도달한 것으로 보이며 반전 과정에 있습니다. 그리고 작년 약세장이 시작된 이후 극단적인 수치는 주식의 단기 최고치와 일치하는 경향이 있습니다. 그러나 2020-2021년의 팬데믹 강세장 동안 상대적으로 뛰어난 성과를 내는 이러한 극단적인 수치는 랠리를 무너뜨리는 데 거의 도움이 되지 않는 경향이 있었습니다.
따라서 주요 지수가 여기에서 롤오버되면 기술주와 성장주가 순환 및 방어주보다 더 많이 매도되어 나스닥 대비 다우지수의 상대적인 실적이 단기적으로 정상화될 수 있습니다. 기술보다는 뉴스와 펀더멘털에 관심이 있는 사람들에게 이 가격 움직임을 설명하는 이야기는 매파적인 연준, 높은 금리, 실망스러운 수익에 초점을 맞출 가능성이 높습니다. 뒤 주르.
반대로, 칩 주식과 주요 벤치마크 지수가 현재 저항을 통해 더 높이 찢어지면 Dow-to-Nasdaq 비율이 현재 수준보다 훨씬 낮아질 수 있습니다.
결론은 여기에서 주식이 급등할 수 있고 기술적 설정은 우리가 올해 시장 랠리의 중요한 분기점임을 시사합니다.
그러나 랠리를 주도하는 모든 기술주는 빠르고 격렬하며 수명이 짧을 것입니다.
그렇지 않으면 시장은 다음 날 더 높은 내구성을 유지하기 위해 에너지를 통합하고 절약해야 합니다.
오늘 봐야 할 것
경제
동부 표준시 오전 8:30 : 시카고 Fed Nat 활동 지수, 0.05월(전월 -XNUMX)
동부 표준시 오전 8:30 : 연간 GDP, 분기 대비, Q4 Advance, (예상치 2.6%, 전분기 3.2%)
동부 표준시 오전 8:30 : 개인 소비, 분기 대비, Q4 Advance (2.8% 예상, 2.3% 이전)
동부 표준시 오전 8:30 : GDP 물가 지수, 분기 대비, Q4 Advance (3.2% 예상, 4.4% 이전)
동부 표준시 오전 8:30 : 핵심 PCE, 분기 대비, Q4 Advance (3.9% 예상, 4.7% 이전)
동부 표준시 오전 8:30 : 선행 상품 무역 수지, 88.5월 (-83.3억 달러 예상, 전월 -XNUMX억 달러)
동부 표준시 오전 8:30 : 도매 재고, 전월비, 0.5월 잠정(전월비 1.0%, 전월비 XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 소매 재고, 전월비, 0.2월(0.1% 예상, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 초기 실업 수당 청구, 21월 205,000일 종료 주(예상 190,000, 전주 XNUMX)
동부 표준시 오전 8:30 : 계속되는 주장, 14월 1.665일 종료 주(예상 1.647, 전주 XNUMX)
동부 표준시 오전 8:30 : 내구재 주문, 2.5월 잠정(2.1% 예상, 전월 -XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 운송을 제외한 내구재, 0.2월 잠정(-0.1% 예상, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 항공기를 제외한 비국방 자본재 주문, 0.2월 잠정(-0.1% 예상, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 8:30 : 항공기를 제외한 비국방 자본재 선적, 0.4월 잠정(-0.1% 예상, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 10:00 : 새 주택 판매, 612,000월(예상 640,000, 전월 XNUMX)
동부 표준시 오전 10:00 : 새 주택 판매, 전월비, 4.4월 (-5.8% 예상, 전월 XNUMX%)
동부 표준시 오전 10:00 : 캔자스시티 연준 제조업 활동, 8월 (예상 -9, 전월 -XNUMX)
수입
아메리칸 항공 (AAL), 비자, (V), 아처 다니엘 미들랜드 (ADM), 블랙 스톤 (BX), 컴캐스트 (CMCSA), 인텔 (INTC), 제트 블루 항공 (JBLU), 마스터 카드 (MA), 맥코믹 (MKC), 셔윈 - 윌리엄스 (SHW), 사우스 웨스트 항공 (LUV), T. 로우 가격 (던지기), 발레로 에너지 (VLO), 제록스로 복사하다 (XRX)
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출처: https://finance.yahoo.com/news/the-2023-stock-market-rally-is-facing-its-first-technical-challenge-morning-brief-101822358.html