끔찍한 한 해 동안 60/40 포트폴리오가 순조롭게 진행되고 있습니다. 전략이 죽지 않은 이유는 다음과 같습니다.

60/40 포트폴리오는 널리 알려진 강력한 포트폴리오 구성 방법입니다. 2022년에는 재앙이었습니다. 주식은 급락했고 채권은 최악의 방법으로 기록을 경신하고 있습니다. 그런 다음 구매력을 약화시킨 인플레이션을 위에 얹으면 실질 수익률은 더욱 악화됩니다. 60/40 포트폴리오를 포기하고 싶은 유혹이 들지만 장기적인 전망은 상당히 밝을 것 같습니다. 2022년은 이 포트폴리오 구성에 대한 장기 전망을 이전보다 조금 더 좋게 만들었습니다.

60/40의 논리

60/40 포트폴리오는 장기 자산의 60%를 주식(일반적으로 다양한 지수 포트폴리오)에 투자하고 나머지 40%를 채권에 투자하는 '설정하고 잊어버리는 포트폴리오'입니다. 논리는 의미가 있습니다. 주식은 역사적으로 매력적인 장기 수익률을 보여왔지만 단기적으로는 가치가 크게 변동할 수 있습니다. 그러한 큰 스윙은 배가 힘들 수 있습니다. 채권은 장기 수익률이 다소 낮지만 포트폴리오에 안정성을 가져올 수 있습니다. 모든 사람의 투자 요구 사항은 다르지만 60/40 포트폴리오는 주식의 장기적인 매력에 대한 노출을 제공하는 동시에 많은 투자자가 감당할 수 있는 위험 수준 접근 방식에 틀림없이 도움이 됩니다.

2022년이 60/40에게 끔찍한 해임에도 불구하고 어느 정도까지는 그 역할을 다했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 채권은 주식보다 더 나은 성과를 거두었으므로 60/40 포트폴리오는 주식에 더 많이 투자한 포트폴리오보다 더 나은 성과를 거두었습니다. 둘째, 60/40 포트폴리오가 흔히 암시하는 것처럼 다양한 주식 포트폴리오는 노출도가 높은 투자 베팅보다 덜 위험한 것으로 입증되었습니다. 성장주, 기술주 또는 암호화폐와 같은 특정 자산에 대규모 배분을 한 사람들은 일반적으로 2022년에 비참한 결과를 보인 반면, 60/40 포트폴리오의 균형 잡힌 노출은 더 잘 유지되었습니다. 물론 모두가 긍정적인 수익을 원하지만 2022년에는 그러한 성과를 거두기가 어려웠으며 60/40은 다른 많은 포트폴리오 구성 방법보다 가치 손실이 적었습니다.

전망

어쩌면 60/40 포트폴리오가 앞으로 더 나은 전망을 가질 수도 있습니다. 먼저 채권을 가져 갑시다. 이는 비교적 쉽게 예측할 수 있으며, 고품질의 저위험 채권 포트폴리오에 대한 수익은 만기까지 보유할 경우 현재 수익률과 동일합니다. 연초에 당신은 1.5년 동안 10년 만기 미국 국채를 보유하면서 대략 3%의 수익률을 기대했을 것입니다. 현재 수준에서는 XNUMX% 미만의 음영을 기대할 수 있습니다. 고품질의 중간 채권에 대한 수익률은 기본적으로 두 배로 늘어났습니다. 물론 거기에 도달하는 데는 많은 고통이 필요했지만 이는 특정 채권 자산의 장기적인 전망이 XNUMX개월 전보다 훨씬 좋아졌다는 것을 의미합니다.

그런 다음 주식의 경우 강력한 예측을 구축하는 것이 조금 더 어렵지만 가치 평가가 보다 정상적인 수준으로 돌아가고 있어 향후 6년 동안 보다 합리적인 수익에 대한 전망을 제공합니다. XNUMX개월 전에는 꼭 그렇게 말할 수는 없었습니다.

오늘날 60/40 포트폴리오를 포기하는 것은 모든 제품이 잠재적으로 판매 중이거나 적어도 이전보다 가격이 저렴하기 때문에 매장에서 뛰쳐나가는 것과 약간 비슷합니다. 앞으로 더 많은 변동성이 있을 가능성이 높으며 금융 시장의 최저점을 확인했는지는 확실하지 않지만 2022년의 끔찍한 시작이 예상보다 다소 나은 장기적 성과를 위해 60/40을 설정했을 가능성이 높습니다. 연초에 추정됐다.