VC에서 좋은 투자 결정을 내리는 기술

VC는 엄청난 수익을 올릴 수 있습니다. 세쿼이아 캐피탈 3만 달러 투자로 60억 달러 확보 왓츠앱에서. Lightspeed Venture Partners는 Snap을 종료했을 때 8만 달러를 2억 달러로 전환했습니다. 그리고 SoftBank의 Alibaba에 대한 초기 20천만 달러 투자는 회사가 주식 시장에 상장되었을 때 결국 60억 달러의 가치가 있었습니다. 이는 놀라운 3000배의 수익입니다.

그들은 그걸 어떻게 햇어? 나머지 사람들은 액세스할 수 없는 정보에 액세스할 수 있습니까? 위험에 대한 과도한 욕구가 있습니까? 아니면 순전히 운이 좋아서일까요?

모든 것이 스토리의 일부를 형성하지만, 모든 자산 클래스에서 일관된 수익을 달성하는 것은 대부분의 사람들이 상상하는 것보다 훨씬 더 복잡합니다. 관련된 사람, 계획, 프로세스 및 분석의 계층은 이코노미스트이자 Norges Bank Investment Management(오일 펀드로 알려짐)의 전 CEO인 Knut N. Kjær가 최근 연설과 논문에서 잘 요약했습니다. 좋은 투자 결정을 내리는 기술. 그러나 벤처에서는 프로세스가 훨씬 더 다면적입니다.

종종 모든 자산 클래스의 '미운 오리 새끼'로 간주되는 VC는 가장 적은 자본이 할당되지만 틀림없이 강력한 수익을 제공하기 위해 가장 많은 작업이 필요합니다. 그러나 VC 직업은 세계에서 가장 큰 회사 중 일부에 자금을 지원하고 새로운 기술을 지원함으로써 큰 ​​영향을 미침으로써 그 가치를 입증했습니다. 내가 전에도 주장했듯이, VC는 원래 임팩트 투자입니다 – 제품과 산업에 도전하고 개선하여 사회에 도움이 되는 혁신적인 솔루션을 지원합니다.

그렇다면 VC 투자 기술에서 성공하려면 무엇이 필요합니까?

지속적인 학습

최첨단 과학 기술에서 운영되는 VC는 학습에 대한 만족할 줄 모르는 욕구와 새로운 개념, 기술, 사람 및 시스템에 대한 깊은 호기심을 가져야 합니다. 벤처는 문제에 대한 새로운 해결책을 찾고 비즈니스, 산업 및 더 넓은 세상이 더 잘 작동하도록 만드는 것입니다. 이를 위해서는 세상에 존재하는 문제에 대해 깊이 있고 비판적으로 생각하는 능력과 변화의 필요성에 대한 의식, 즉 앞서 나가기 위한 능력이 필요합니다. 사람들이 생활하고 비즈니스를 수행하는 방식에 어떤 변화가 있습니까? 어떤 격차와 요구가 나타나고 있습니까? 새로운 기술이나 기존 기술이 이러한 격차를 메우는 데 어떻게 도움이 될 수 있습니까? 그것이 당신이 VC로 일하고 있는 공간이며, 당신은 현상 유지에 결코 만족할 수 없습니다.

위험 분산

VC는 본질적으로 낙관주의자이지만 그것이 하방 위험 관리를 희생시켜서는 안 됩니다. 우리가 지원하는 기업가들은 종종 두려움이나 위험 평가 없이 도약하는 특별한 유형입니다. 단점에 대해 생각하는 데 너무 많은 시간을 보낸다면 아마도 그들이 하는 일을 하지 않을 것입니다. 대부분의 신생 기업은 실패하고 VC 펀드는 종종 대부분의 수익을 얻습니다. 거래의 20%에서, 전문가라도 틀릴 가능성을 강조합니다. 따라서 경제 또는 규제 변화의 경우 노출되지 않도록 위험 분산을 달성하기 위한 포트폴리오를 구성하는 것이 우리의 임무입니다. 이는 다양한 부문과 비즈니스 모델에서 지식의 강점과 거래 흐름을 유지하기 위해 여러 영역에서 지속적인 학습과 네트워킹을 의미합니다.

사람뿐 아니라 기업에도 투자

초기 단계의 회사는 다르게 성장하고 진화하지만 최고로 밝혀진 회사는 일반적으로 최고의 기업가를 보유한 회사입니다. 대부분의 스타트업은 성장 여정 중 어느 시점에서 방향을 틀 것입니다. 따라서 독창적인 아이디어가 중요하지만 도로의 장애물을 극복할 수 있는 탄력성과 비전을 가진 창업자도 필요합니다.

따라서 다른 어떤 자산군보다 사람이 핵심이며 벤처 자본가로서 우리는 동급 최고의 기업가를 선택해야 합니다. 경험을 통해 당신은 필요한 것을 가지고 있고, 비전을 제시하는 것과 실용적이고, 자신감과 겸손을 결합하고, 팀을 구성하고 동기를 부여하고 이해 관계자를 관리하는 대인 관계의 강점을 결합하는 개인을 찾는 데 능숙해집니다. 경험을 통해 그룹 전체에서 역량의 보완성이 있는 창립 팀(한 명 이상의 창립자)과 마찬가지로 두 번째 창업자가 때때로 더 안전한 내기라는 것을 알게 됩니다.

최고의 기업가를 선택하려면 실사 과정에서 그들과 많은 시간을 보내고 동료 참조도 해야 합니다. 당신은 그들이 역경에 얼마나 잘 대처하고 주변 사람들과 어떻게 상호 작용하는지에 대한 아이디어를 얻을 필요가 있습니다. 좀 더 개인적인 차원에서 궁합이 맞는지 여부도 확인해야 합니다. 앞으로 XNUMX년 이상 이 사람들과 효과적으로 일할 수 있습니까?

실사

팀이 중요하지만 VC는 FOMO(Fear of Missing Out)와도 싸워야 합니다. 그래야만 창업자를 액면 그대로 받아들이지 않고 사업 아이디어의 전제를 분석할 시간을 가질 수 있습니다. Theranos, 더 최근에는 FTX 또는 Frank와 같은 사례는 창립자가 항상 겉보기와 같지 않으며 때로는 진실과 함께 "경제적"일 수 있음을 보여줍니다. 투자자로서 설득력 있는 설립자에게 매력을 느끼고 기본적인 가정에 의문을 제기하지 않는 것은 쉽습니다. 그러나 과대 광고에 휘말리는 것은 좋은 투자의 적입니다.

VC는 자신의 신념에 대한 용기뿐만 아니라 실사를 제대로 수행하기 위한 마음가짐도 있어야 합니다. 보다 확립된 비즈니스 또는 공개 시장에 투자하는 것과는 달리 벤처 투자자는 거래 내역, 시장 기회 또는 잠재적 위험과 관련하여 동일한 수준의 정보를 가지고 있지 않습니다. 투자자는 올바른 질문을 하고 짧은 시간 내에 해당 부문에 대해 잘 알게 되는 동시에 거래의 재정 및 법적 요소 분석을 지원할 수 있는 팀을 구성하는 데 능숙해야 합니다.

활동가 벤처

VC와 다른 유형의 투자 사이의 또 다른 큰 차이점은 벤처 기술에 매우 중요하며 투자 후 회사와 협력하는 방식입니다. 초기에 스타트업은 채용에서 비즈니스 개발, 제품 포지셔닝, 자금 조달, HR 및 운영 설정에 이르기까지 다양한 영역에서 많은 문제와 지원이 필요합니다. 우리 업무의 일부는 부정적인 발전이나 가능성을 줄이기 위해 실제 또는 활동가 역할을 채택하여 하방 위험을 관리하는 것입니다. 기업가가 회사나 제품의 성장 단계에 진입할 때 기업가를 어떻게 보강하고 지원할 수 있는지 알아내야 합니다. 이는 우리 자신의 경험과 전문 지식을 활용하고 광범위한 주제 전문가 네트워크를 양성하여 부정적인 결과로부터 자신을 보호하고 긍정적인 발전을 강조하고 추진하는 것을 의미합니다.

문화

벤처 투자의 기술은 혼자만의 노력이 아닙니다. 성공적인 비즈니스 또는 스포츠 팀과 마찬가지로 훌륭한 재능과 마음을 시스템에 통합하는 동시에 프리미엄 수익을 제공하기 위해 지속적인 성과 문화를 구축해야 합니다. 성공적인 투자는 직원들이 목소리를 내고, 아이디어를 제시하고, 자신의 신념을 따를 수 있는 자신감을 가질 수 있도록 권한을 부여하는 것을 의미합니다.

안일함을 근절하는 것을 의미합니다. 반드시 승리를 축하하고 공유하되, 향후 거래에서 배운 교훈을 적용하여 다음 목표를 추구하십시오. 벤처 팀은 모든 구성원이 성과를 내는 동시에 사람들이 일하고 상호 작용하는 다양한 방식과 그들의 다양한 강점과 약점을 고려하는 책임 시스템이 필요합니다. 공통의 목표 뒤에 서로 다른 개인을 통합하고 유지하는 것은 리더십, 지침 및 동기 부여가 필요한 기술입니다. 그러나 그것 없이는 장기적으로 벤처에서 성공할 가능성이 없습니다.

좋은 벤처 캐피탈리스트는 무엇입니까?

지난 몇 년 동안 벤처 캐피탈 직업은 '로맨틱화'되고 지나치게 단순화되어 잘못된 이유로 업계에 진입하는 전문가로 이어졌습니다. 사실 벤처 캐피탈은 힘든 일이며 해당 분야에서 경력을 쌓을 때 자신, 업계 및 기타 여러 요인에 대해 완전한 확신을 가져야 합니다. 모든 사람이 벤처에 적합한 것은 아닙니다. 많은 업무량, 불확실성 처리, 끊임없는 문제에 직면한다는 것은 이를 경력으로 추구하기 위해 올바른 사고방식과 개인적인 추진력이 필요함을 의미합니다.

배경과 자격은 성격, 배고픔, 호기심, 태도보다 덜 중요합니다. VC는 탄력성이 높아야 합니다. 당신은 당신의 시간에 대한 수많은 요구와 함께 상당한 작업량을 저글링하는 데 시간을 보낼 것입니다. 한편으로는 관계가 중요하지만 언제 존경할 만하지만 적절한 방식으로 '아니오'라고 말할지 항상 알아야 합니다.

아마도 가장 중요한 것은 모든 이해 관계자, 동료, 투자자, 지원 직원, 특히 기업가에 대해 겸손을 유지하는 것이 중요하다는 것입니다. 우리는 매년 2,000~3,000개의 회사를 보고 그 중 약 XNUMX개에 투자합니다. 그러나 우리는 기업가가 회사를 구축하고 궁극적으로 꿈을 실현하기 위해 시간, 돈, 노력 측면에서 진정한 희생을 하고 있다는 사실을 항상 기억해야 합니다.