평균 곰 시장은 289일 동안 지속됩니다. 얼마나 남았습니까?

경기 후퇴. 정리해고. 감소. 충돌. 최근에 그런 일이 많이 일어나고 있습니다. 많은 낙관적 예측과 두려움과 공포의 일반적인 느낌.

그러나 미국 주식 시장이 이제 막 따뜻해지고 있다고 말하면 어떨까요? 아직 최고가 오지 않았다고? 그리고 너무 오랫동안 시선을 돌린다면 "워렌 버핏은 무엇을 할 것인가?"라고 말할 수 있는 것보다 빠르게 500포인트를 넘고 있는 S&P 5,000을 그리워하게 될 것입니다.

최근 편향으로 알려진 투자 서클의 개념이 있습니다. 아이디어는 가장 최근의 사건과 정보에 더 큰 의미를 두는 것입니다. 왜냐하면 그것이 우리의 마음 속에 더 두드러지기 때문입니다. Drake가 훌륭한 래퍼로 간주되는 것을 또 어떻게 설명할 수 있습니까?

그것이 바로 지금 투자 시장에서 일어나고 있는 일입니다. 2022년에는 주가가 하락했습니다. 투자자들은 고통을 겪고 있으며, 우리 인간의 경향은 이것이 현재 상태라고 느끼는 것입니다. 뉴 노멀.

많은 투자자들에게 이것이 그들이 본 첫 번째 주요 침체라는 사실은 도움이 되지 않습니다. 2008년은 벌써 14년 전의 옛날입니다. 2020년 충돌이 약 XNUMX주 동안 끝났습니다. 대유행은 암호화폐 강세, GameStop 광란 및 우리 주머니에 구멍을 태우는 경기 부양 수표의 행복감에 수백만 명의 새로운 투자자를 시장에 끌어들였습니다.

이제 파티가 끝난 것 같습니다.

감정이 개입될 때 일어날 수 있는 일입니다. 투자자들은 사실보다는 감정에 휩쓸리기 쉽습니다. 물론 AI 투자에는 그런 문제가 없지만 우리 대부분은 AI를 손끝에 가지고 있지 않으므로 나중에 다루도록 하겠습니다.

파티가 끝나지 않았음을 알려드립니다. 그리고 그것은 맹목적인 낙관론이 아닙니다. 우리가 살고 있는 세상의 피할 수 없는 결과이며 두 가지 요인으로 귀결됩니다.

1. 세계 경제 시스템은 대부분이 뉴욕 증권 거래소와 같은 공개 시장에 상장되어 있는 영리 기업을 기반으로 합니다.
2. 미국 상장 기업은 세계 주식 시장의 거의 60%를 차지합니다.

정말 간단합니다. 미국 주식 시장은 지구상에서 가장 큰 게임에서 가장 큰 플레이어입니다. 장기적으로 미국 주식 시장에 베팅하는 것은 우리가 알고 있는 세계에 대한 베팅입니다.

이에 대해 알아보자.

글로벌 경제 시스템

시스템이 제대로 작동할 때 경제가 작동하는 방식은 매우 효율적입니다. 식품은 재배되어 상하기 XNUMX일 전에 식료품점에 상륙하기 위해 수천 마일을 운송합니다. 전 세계의 백만 개 부품이 중국의 한 공장에서 모여 주머니에 들어갈 수 있는 슈퍼컴퓨터를 만듭니다. 우리는 거의 즉시 전 세계 모든 사람에게 송금할 수 있습니다.

대유행은 작업에 크고 오래된 렌치를 던졌지만 상황은 천천히 정상으로 돌아오고 있습니다. 이 시스템은 중앙에서 설계된 마스터 플랜이 아닙니다. 우리 모두가 더 나은 삶을 살 수 있도록 상품과 서비스를 제공하는 사람들과 회사의 방대한 집합체일 뿐입니다.

우리는 우리를 즐겁게 하는 훌륭한 콘텐츠를 만들고 스트리밍하는 회사에 돈을 지불합니다. 맛있는 음식을 만드는 회사, 우리와 우리 아이들을 위한 옷, 우리가 돌아다니는 데 도움이 되는 자동차. 우리는 돈을 어디에 쓸 것인지 매일 결정을 내립니다. 우리가 힘들게 번 현금의 일부를 받을 자격이 있는 회사.

주식 시장은 작동하는 경제 시스템의 표현입니다. 회사가 누군가의 삶을 더 좋게 만들 수 있는 상품과 서비스를 만든다면, 그들은 그에 대한 비용을 지불할 것입니다. 회사가 그만큼 잘하고 오래 간다면 성장하고 회사의 가치는 올라갈 것입니다.

그러나 최종 소비자가 어디에 돈을 쓰는지에 관한 것만은 아닙니다. 이는 공급망에 따른 프로세스의 다른 모든 단계에 관한 것입니다. Ford 또는 GM과 같은 자동차 제조업체를 예로 들어 보겠습니다. 그들은 사람들이 운전하고 싶어하고 살 여유가 있는 자동차를 만들어 성장하고 이익을 얻습니다.

이는 단순히 멋진 디자인을 의미하는 것이 아니라 새 차를 만드는 데 들어가는 모든 부품에 관한 것입니다. 타이어, 전구, 인포테인먼트 스크린, 엔진 블록용 철재, 시트용 패브릭 및 다양한 색상의 페인트를 만드는 회사가 있습니다.

이 모든 부분은 HR 및 급여 팀, 법률 고문, 공장 현장의 직원, 회사 식당의 요리사, 최고 경영진이 있는 전체 산업을 나타냅니다.

경제와 주식 시장은 포브스나 CNBC에서 하는 추상적인 게임이 아니라 우리 모두가 일상을 살아가고 있습니다.

글로벌 주식 시장이 하락하고 결코 회복되지 않는다는 것은 이 전체 시스템이 폭파되었다는 것을 의미합니다. 우리가 알고 있는 경제와 현재 우리가 살고 있는 세계는 더 이상 존재하지 않습니다.

그런 일이 일어날 수 있습니까? 물론, 무엇이든 가능합니다. 만약 그렇다면, 당신은 당신의 투자 포트폴리오보다 더 큰 문제를 걱정하게 될 것입니다. 좀비를 아파트에서 쫓아내는 방법처럼요.

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글로벌 주식 시장

세계은행(World Bank)과 크레딧 스위스(Credit Suisse)에 따르면 모든 상장 기업의 추정 글로벌 시가총액은 약 94조 달러이며, 이 값의 59.9% 미국 주식 시장에서 개최.

투자 측면에서 미국 시장이 얼마나 지배적인지 보려면 목록에 있는 6.2위 국가만 보면 됩니다. 일본은 세계 시장 점유율 3.9%로 그 뒤를 이었습니다. 영국이 3.6%로 2.8위, 중국이 XNUMX%로 뒤를 이었고 프랑스가 XNUMX%로 상위 XNUMX위 안에 들었다.

항상 그런 것은 아닙니다. 1899년으로 돌아가 보면 미국 주식 시장은 세계 시가 총액의 15%에 불과했으며 영국이 24%로 가장 지배적이며 독일(13%)과 프랑스(11%)가 그 뒤를 잇고 있습니다. 중국은 20세기 초에 주식 시장조차 거의 가지고 있지 않았습니다.

무슨 일이 있었나요? 글쎄요, 시간이 지남에 따라 경제 시스템이 제 역할을 했습니다. 미국은 세계에서 가장 부유한 국가이자 가장 큰 경제가 되었고, 거기서부터 자연스럽게 미국 기업이 지구상에서 가장 크고 가장 강력한 기업이 되었습니다.

디트로이트 자동차의 황금기, 뉴욕시의 글로벌 금융 중심지 또는 실리콘 밸리의 기술 산업 탄생 등, 가장 혁신적이고 가치 있고 삶을 개선하는 제품과 서비스를 제공하는 회사는 수익을 창출하고 가치를 성장시킵니다. 주주.

지금부터 100년 후의 사진이 어떻게 보일지 누가 알겠습니까? 현재 상태는 크게 변하지 않을 것입니다.

과거의 불황과 추락

그러나 항상 햇빛과 무지개는 아닙니다. 주식 시장의 핵심 구성 요소는 단순히 직선으로 상승하지 않는다는 것입니다. 기업과 경제는 잘 될 수 있고, 그렇게 되면 더 많은 투자자가 투자를 원하고 주가가 상승합니다.

마찬가지로 빨리 구름이 끼기 시작하고 나쁜 소식이 헤드라인을 장식하기 시작하면 투자자들은 긴장할 수 있습니다. 회사 수익이 떨어지기 시작하면 주주들은 출구를 찾기 시작하고 붐비는 영화관에서 화재 경보를 울리는 것처럼 문을 서두르게 만들 수 있습니다.

미국 시장은 어느 정도 컸고, 그 시간에 끔찍한 충돌. 대공황을 촉발한 1929년의 폭락은 다우 존스가 89% 하락했을 때 여전히 최악의 것으로 간주됩니다. 45년 석유 위기, 금에서 미국 달러의 고정 해제 및 전반적인 경제 침체로 인해 시장이 1973% 하락했습니다.

2000년 닷컴 버블이 터졌을 때 나스닥은 77%, 2008년에는 서브프라임 모기지 위기로 S&P 500이 57%나 떨어졌습니다. 2020년, 코비드-19 팬데믹은 시장에 신속한 조치를 취했고 거의 하룻밤 사이에 34% 하락했습니다.

이러한 모든 시장 붕괴에는 한 가지 공통점이 있습니다. 그들은 영원히 지속되지 않았습니다.

실제로 S&P 500의 약세장 평균 길이는 단 289일. 오타가 아닙니다. 9개월이 조금 넘고 평균적인 약세장이 끝났습니다. 완성된. 뿐만 아니라 시장이 한 번 돌아서면 평균 강세장은 991일, 즉 2.7년 동안 지속됩니다. 투자자들에게 나쁘지 않은 거래입니다.

그들이 게임에 남을 준비가 되어 있다면.

수치가 이에 대한 작동 방식을 살펴보면 주가 지수가 고점에서 20% 하락할 때 약세 시장이 공식적인 것으로 간주됩니다. 강세장의 시작은 명확하지 않습니다. 일부 분석가들은 시장이 이전 저점 아래로 떨어지지 않고 20% 회복될 때 강세장이 작동하고 있다고 제안합니다. 다른 사람들은 지수가 이전 최고점에 도달할 때까지 강세장을 주장할 수 없다고 말합니다.

세부 사항은 그다지 중요하지 않습니다. 투자자들이 몇 달 동안 지속적으로 돈을 벌고 있다면 이미 강세장이거나 진행 중인 것일 수 있습니다.

현재의 약세장은 언제 끝날까요?

S&P 500의 현재 약세 시장은 13년 2022월 XNUMX일에 공식적으로 호출되었습니다. 투자자들에게 거친 시작이었고 많은 기업들이 가치가 급락했습니다.

아마존은 45년 중반 고점에서 거의 2021% 하락했습니다. 애플은 26% 이상, 넷플릭스는 75%, 메타는 거의 60%, 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이도 25% 이상 하락했습니다.

헤드라인이 지금 매우 부정적인 이유의 일부입니다. 최근 편향이 우리를 강타하고 있습니다. 그러나 과거는 우리에게 무엇을 말합니까? 첫째, 과거의 성과가 미래의 성과를 보장하지 않는다는 오래된 투자를 알고 있으므로 확실하지 않습니다.

우리가 말할 수 있는 것은 평균적으로 나쁜 시간은 289일 후에 끝난다는 것입니다.

그럼 이 게임을 해보자. S&P 500의 약세장은 13년 2022월 3일에 확인되었지만 시장은 2022년 289월 19일에 하락을 시작했습니다. 이 날짜가 현재 공식 약세 시장의 시작일이므로 2022일의 평균 약세장은 종료될 것임을 의미합니다 XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일.

그러면 역사적 평균을 기준으로 약세장이 가을에 끝나고 크리스마스가 되면 좋은 시절이 돌아올 것입니다.

그러한 신속한 전환은 들리는 것처럼 미친 것이 아닐 수도 있습니다. 우리는 이미 월스트리트에 삶의 징후가 나타나기 시작했습니다.

주식 시장의 녹색 새싹이 나타날 수 있습니다.

XNUMX분기 실적 시즌은 분석가들에 의해 약간의 혈액 목욕이 될 것으로 예상했습니다. 주식은 한동안 하락했고, 미국은 XNUMX분기 연속 마이너스 GDP 성장률을 기록했으며 경기 침체라는 단어가 오래된 축구공처럼 던졌습니다.

많은 실적 부진이 발표되었지만 모든 수치는 절반도 되지 않았습니다.

시장은 확실히 결과에 만족했습니다. 500월에는 S&P 2020과 나스닥 종합 지수가 500년 9월 이후 가장 강력한 월간 상승률을 기록했습니다. S&P 12은 거의 6%, 나스닥은 XNUMX%, 다우 지수는 XNUMX% 상승했습니다.

누구에게 물어보느냐에 따라 이는 하락하기 전에 숨을 쉴 수 있는 약세장 랠리일 수도 있고 바닥에 진입한 것일 수도 있습니다.

시장은 부정적인 GDP 발표, 연준의 엄청난 0.75% 포인트 금리 인상, 에너지 비용 상승 및 일반적으로 인플레이션에 직면하여 이익을 내고 있는 것은 분명합니다.

원유를 포함한 원자재 가격도 하락하기 시작했습니다. 이것은 아마도 한동안 소비자에게 전달되지 않을 것이지만, 인플레이션 수치가 다시 지상으로 내려오기 시작할 것이라는 신호일 수 있습니다. Elon Musk는 그것에 대해 트윗하기까지 했으므로 사실임이 틀림 없습니다.

인플레이션 수치가 감소하기 시작하면 시장은 최근 연준의 금리 인상 발표를 보고 인플레이션을 낮추는 데 도움이 될 것이라는 기대로 긍정적인 반응을 보일 것입니다.

실제로 발생하기 전에 예상 시나리오의 주식 시장 가격을 기억하는 것도 중요합니다. 바로 지금, 경기 침체가 반영되어 있습니다. 투자자들은 경제가 가까운 장래에 경기 침체에 빠질 것이라는 기대에 자금을 할당하고 있습니다.

NBER(National Bureau of Economic Research)이 이를 발표하면 시장의 반응은 '아, 우리는 안다'는 식으로 나올 수 있다는 의미다. 반면에 경제 데이터가 개선되기 시작하고 경기 침체를 완전히 피할 수 있다면 투자자들은 기분이 매우 좋아질 것이며 시장이 강하게 랠리하는 것을 볼 수 있습니다.

지금이 투자 적기인가?

그렇다면 지금이 투자하기에 적기라는 뜻일까요? 글쎄요, 미래, 특히 단기적 미래가 어떻게 될지는 아무도 확실히 알 수 없습니다. 그러나 역사를 돌이켜보면 충분히 긴 투자 기간이 있다면 투자하기에 가장 좋은 시기는 시장이 폭락했을 때입니다.

지금은 싼 주식이 많이 있습니다. 아마존의 사업은 30년보다 주가가 거의 2021% 저렴해졌음에도 근본적으로 바뀌지 않았습니다. 애플, 마이크로소프트, 골드만 삭스, 엔비디아 또는 S&P 500의 다른 많은 회사들도 마찬가지입니다.

XNUMX개월, XNUMX년 전 그 기업을 믿었다면 지금은 주가 외에 정말 변한 것이 있습니까?

"남이 두려워할 때 욕심을 부리고, 욕심을 낼 때 두려워하라." 워렌 버핏이 자주 인용하는 말인데, 지금 주위에는 두려움이 많다.

이에 따르면 CNN 공포 및 탐욕 지수, 시장은 현재 공포 모드에 있으며 이는 한 달 전 감정이 Extreme Fear에 있었을 때보다 개선된 것입니다.

이 시점에서 시장이 더 떨어질지 알 수 있는 방법이 없기 때문에 정신적으로 투자하기 정말 어려운 시기가 될 수 있습니다. 그러나 배짱이 있고 기복을 극복할 충분한 시간이 있다면 심각한 장기적 이익을 위해 포트폴리오를 설정할 수 있습니다.

Q.ai의 고인이 된 창립자이자 CEO인 Stephen Mathai-Davis는 최근 “모두가 두려워 출구로 달려갈 때 매수할 때”라고 말했습니다.

지금 투자하는 방법

이 게임을 할 수 있는 몇 가지 방법이 있습니다. 당신이 낙관적이며 시장 전체에 대해 좋게 생각한다면 미국 시장에서 롱 포지션을 취하는 것이 가장 좋은 방법입니다.

당사의 활성 인덱서 키트 미국 주식 시장에서 광범위한 위치를 차지하고 있으며 AI를 사용하여 매주 재조정하여 대형주와 중소형주 간의 최적 균형을 찾고 기술 부문에 대한 노출을 조정합니다.

추가 할 수도 있습니다. 포트폴리오 보호, 이는 상황이 악화될 경우 포트폴리오를 보호하기 위해 포트폴리오에 헤지를 추가합니다. 꽤 독특합니다.

당신이 기술에 대해 가장 낙관적이라면, 얼마나 힘들게 패배했는지 감안할 때 우리의 신흥 기술 키트. 우리는 기술 ETF, 대형 기술 주식, 신기술 주식 및 공공 신탁을 통한 암호화와 같은 XNUMX가지 업종 간에 자금을 분할하기 위해 이 키트를 만들었습니다.

다시 말하지만, 우리는 AI를 사용하여 매주 이러한 업종 간의 균형을 자동으로 조정하여 위험과 보상 간의 최적의 균형을 찾습니다. 액티브 인덱서 키트와 마찬가지로 약세 시장이 평소보다 조금 더 오래 지속되는 베팅을 헤지하려는 경우 포트폴리오 보호를 추가할 수 있습니다.

AI를 사용한 투자의 가장 좋은 점은 무엇입니까? 계획에 충실하고 짧은 시간에 수백만 개의 서로 다른 데이터 포인트를 분석할 수 있습니다. 그렇다고 해서 헤드라인, 바이럴 트윗 및 최근 이벤트를 무시하는 것은 아닙니다. 그러나 그것은 우리 인간이 할 수 있는 것보다 훨씬 더 깊이 볼 수 있다는 것을 의미합니다. 이러한 추세를 언제 타야 하는지, 가장 중요하게는 언제 빠져나가야 하는지를 아는 것입니다.

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