주식의 약세장은 갈 길이 멀다고 이 자금 관리자는 경고합니다. 그가 하고 있는 2가지 전략적인 움직임은 다음과 같다.

그래도 큰 것이 있다면 준비하는 것이 도움이 됩니다. 우리의 오늘의 전화 Real Investment Advice 포트폴리오 매니저인 Michael Lebowitz는 우리가 아직 약세장에 있을 수 있다고 생각합니다. 그는 고정적인 인플레이션 환경에서 매수 후 보유가 작동하지 않기 때문에 간단한 약세 시장 자산 전략을 제안합니다.

그는 설명합니다 블로그 게시물에서 RIA는 올해 초 약세장에 대비하기 위해 고객의 포트폴리오를 어떻게 재배치했는지.

"연준이 시장에서 유동성 양탄자를 철수하려고 하는 것을 감지하고 2022년 첫 거래일부터 위험을 줄이기 시작했습니다. 우리는 총 주식 익스포저를 줄이기 위해 주식을 매각했을 뿐만 아니라 더 높은 베타 성장에서 회전했습니다. 주식을 베타 가치가 낮은 주식으로 바꾸십시오.”라고 Lebowitz가 말했습니다.

그것은 주식에 할당된 비율과 보유 주식 유형을 줄여 RIA 포트폴리오가 2022년 현재까지 벤치마크와 모든 기본 주가 지수를 능가하는 데 도움이 되었다고 말했습니다. 그는 금융 위기 동안 이 전략의 이점을 보여주는 차트를 제공합니다.

그가 설명하듯이, 10,000년에는 두 가지 시나리오에 2004달러가 투자되었습니다. 매수 후 보유 시나리오 A는 항상 완전히 투자된 반면 B는 2008년 약세장(S&P 50에서 500%까지 상승했을 때)을 제외하고는 동일합니다. , 나머지는 현금 적립 0%. 배당금은 둘 다에 재투자되었습니다.

시나리오 B는 주식 익스포저가 41년 동안 절반으로 줄어들었기 때문에 더 강력해졌다고 고문은 말했다. 이 전략은 그 기간 동안 그의 포트폴리오가 2020% 더 강력해진 데 도움이 되었으며 2022년과 XNUMX년에도 유사한 조치를 취했다면 더 나은 수익을 의미했을 것이라고 그는 말했습니다.

MarketWatch에 대한 후속 의견에서 Lebowitz는 RIA가 2022년 초에 할당 측면에서 노출을 줄이고 베타가 낮은(변동성이 낮은) 가치 주식으로 전환했다고 말했습니다. 연준이 진정으로 선회할 것으로 보인다”고 말했다.

“예를 들어, 우리는 기술에서 유틸리티 및 의료 쪽으로 끌렸습니다. 우리는 또한 에너지 및 일부 재료 회사에 대한 인플레이션 헤지/노출을 유지했습니다.”라고 그는 말했습니다. 그의 보유 자산 중 일부는 NextEra Energy를 포함합니다.
옛 성은,
0.85%,
듀크 에너지
덕,
1.46%,
AbbVie
ABBV,
2.75%,
애보트 연구소
ABT,
1.27%,
CVS 건강
이력서,
1.49%,
Albemarle
장백의,
-5.73 %,
엑손 모빌
XOM,
-2.10 %
데본 에너지
DVN,
-3.78 %.

그는 5주 전 시장이 정점을 찍을 때 자신의 포트폴리오가 벤치마크를 9% 상회했다고 언급하면서 "베타를 낮추고 노출을 줄인 것이 지금까지 큰 승자였다"고 말했다. 그는 또한 iShares S&P 500 Value ETF의 XNUMX% 하락을 언급하면서 가치가 성장률을 능가한다고 지적했습니다.
아이브,
-0.29 %
iShares S&P 22 성장 ETF의 500% 하락 대비
IVW,
-1.12 %
올해 지금까지.

Lebowitz는 시장이 연준의 유동성 역풍에 직면하고 있다고 믿습니다. 대차 대조표를 축소 경제보다 고정 인플레이션에 더 중점을 둡니다.

"이 연준은 우리가 익숙했던 연준과 매우 다른 임무를 맡고 있습니다."라고 투자자들이 이해하지 못하고 있다고 걱정하는 르보위츠가 말했습니다. "내가 걱정하는 것은 이번에는 다르다는 것입니다."

읽기 : 강세의 폭발은 약세장에서 흔히 볼 수 있습니다. 빨려 들어가는 건 쉽다

시장

칩 제조업체는 주식을 끌고 있습니다.
DJIA,
-0.20 %

SPX,
-0.71 %
남쪽 , 나스닥과 함께
COMP,
-1.70 %
손실을 눈앞에 두고 있습니다. 채권
TMUBMUSD02Y,
3.528%

TMUBMUSD10Y,
3.262%
다시 매도, 기름
CL.1,
-3.65 %
그리고 금
GC00,
-1.01 %
하락하고 달러
DXY,
0.84%
등반이다. 비트코인
BTCUSD,
-2.44 %
$20,000 미만입니다.

과 : 크립토닷컴(Crypto.com)은 실수로 은행 계좌에 10.5만 달러를 입금한 여성을 고소했다.

버즈

테슬라
TSLA,
-2.06 %
아래에있다 중국 전기차 업체 수요 위축 리 오토처럼
리,
-4.12 %.
한편 코로나19 봉쇄령이 내려 중국 기술 및 자동차 허브 청두 거주자 21만 명.

노보 노 디스크
노보비,
-2.42 %
Forma Therapeutics를 인수하고 있습니다.
FMTX,
49.37%
1.1억 달러 상당의 현금 거래.

칩 제조사 엔비디아
NVDA,
-10.76 %
미국이 추진하고 있다는 소식에 중국 데이터 센터 사업 억제. 브로드컴
AVGO,
-2.71 %
마감 후 보고합니다.

다른 곳에서는 MongoDB
MDB,
-24.86 %
에 넘어지고있다 우울한 예보 그리고 옥타
옥타,
-34.87 %
아래에있다 인수 후 문제 및 직원 이탈.

주간 실업수당 청구 건수는 4.1월 말 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 4.6분기 노동 생산성은 10% 하락의 초기 추정에서 -XNUMX%로 수정되었습니다. 오전 XNUMX시에는 공급 관리 연구소(Institute for Supply Management) 제조 지수와 건설 지출이 아직 나오지 않았습니다. 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 추후 발언을 할 예정이다.

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도표

이번 주 초 BTIG의 수석 시장 전략가인 Jonathan Krinksy의 S&P 500 차트로 돌아가고 있습니다. 모래에 줄.

“선물은 밤새 3,924로 떨어졌습니다(동부 표준시 기준 오후 9시 기준). 우리의 감각은 우리
단기 반등에 가깝지만 과매도 상황을 감안할 때 3,900을 유지하지 못하면 XNUMX월 저점이 위험에 처해 있음을 나타냅니다.”라고 그는 수요일 늦게 말했습니다.

블로거의 보너스 차트 시장 귀, S&P 500이 잠시 동안 200일 이동 평균 아래에서 맴돌고 있으며 마지막으로 그런 일이 발생했습니다.

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