2022년 석유 주식에 투자하는 최선의 방법과 최악의 방법

최근 몇 달 동안과 같이 유가가 급등하면 많은 사람들이 최대의 이익과 배당금을 위해 원유에 들어가거나 나올 수 있는 시간을 정하는 방법이 있는지 궁금해 하는 유혹을 받습니다.

불행히도 타이밍 시장은 특히 글로벌하고 매우 복잡한 석유 시장이 어렵습니다. 젠장, 전문가들은 그것을 하는 데 어려움을 겪는다! 다음 차트를 고려하십시오.

블룸버그 분석가들은 지난 20년 동안 에너지 원자재 가격의 추세와 같은 기간 동안 에너지 관련 투자 지수가 어떻게 되었는지 살펴보았습니다. 그들은 상품 가격의 변화를 현금 수익으로 바꾸는 직업을 가진 전문 투자자들이 그렇게 하는 데 어려움을 겪는다는 것을 발견했습니다.

그러나 포트폴리오에 석유를 보유하고 싶다면 많은 방법이 있습니다. 다음은 석유 투자를 위한 XNUMX가지 옵션입니다.

최악: ETN(Energy Exchange Traded Notes)

ETN과 그 사촌인 매우 인기 있는 상장지수펀드(ETF)의 주요 차이점은 아래의 다음 투자를 참조하세요. 후자가 실제 투자를 보유하고 있다는 것입니다. 한편 ETN은 아무 것도 소유하지 않습니다. ETN이 추적하는 지수의 가치를 지불하겠다는 은행의 약속일 뿐입니다.

예를 들면 지금은 폐쇄된 S&P 500 원유 연계 ETN(BARL), 투자자들에게 원유 선물에 상응하는 수익과 위험을 약간 헤지하기 위해 S&P 500 주식의 혼합을 약속했습니다. 간단히 말해서 효과가 없었고 ETN은 출시 XNUMX년 만에 심각한 손실을 입었다. 오늘날 시장에는 변동성으로 인해 많은 에너지 ETN이 사라졌기 때문에 시장에 에너지 ETN이 거의 없습니다.

Lousy: 석유 추적 ETF(Exchange-Trade Funds)

그러나 ETN의 ETF 사촌, 최근 유가 급등으로 주목받고 있다. 예를 들어, 미국 석유 ETF(USO), 원유 선물을 추적하려고 합니다. USO는 팬데믹의 가장 암울한 날 이후로 석유와 함께 치솟았습니다... 축소하지 않는 한 USO가 장기 유지가 아니라는 것을 알 수 있습니다!

문제는 USO가 유가에 대한 순수한 투기이며 유가에 따라 오르내리는 선물을 사기 위해 돈을 빌릴 필요가 있기 때문에 유가를 잘 추적하지 않는다는 것입니다. 석유에 노출되기를 원하는 투자자는 석유 및 가스 주식을 보유하는 투자에 집중하는 것이 더 나을 것입니다. 이는 우리에게 더 많은 분산과 배당을 제공합니다!

나쁜: 로열티 트러스트

이는 에너지 생산 프로젝트의 수익을 투자자를 위한 현금으로 전환하기 위해 설립된 로열티 신탁으로 이어집니다. 가격 추적에만 집중하는 USO와는 정반대입니다. 가장 크고 오래된 로열티 신탁 중 하나는 BP 프루도 베이 로열티 트러스트(BPT), 하늘 높은 19.6%를 산출합니다. 문제는 장기적으로 BPT가 투자자들에게 배당금으로 지불한 것보다 훨씬 더 많은 비용을 지불했다는 것입니다.

더 나은: MLP(Master Limited Partnerships)

MLP는 에너지 프로젝트(보통 파이프라인)에서 발생하는 소득을 주주에게 넘기기 위해 존재하는 특별한 기업 구조를 특징으로 한다는 점에서 로열티 신탁과 관련이 있습니다. 그것들을 생각하는 좋은 방법은 유료 교량으로, 파이프라인 네트워크를 가로질러 가는 모든 배럴에 대해 생산자에게 요금을 부과하는 것입니다.

MLP는 소득의 90%를 배당금으로 "통과"하는 한 기업 수준에서 소득세를 내지 않습니다. 결과적으로 그들의 수익률은 일반 주식보다 높은 경향이 있습니다. 우주에 대한 벤치마크 ETF, 알레리안 MLP ETF(AMLP), 이 글을 쓰는 동안 수익률은 5.6%입니다.

MLP의 주요 문제는 굽은 곳에서 세금을 내는 사람을 몰고 간다는 것입니다. 세금 신고 시 배당금을 보고하기 위해 주식에서 받는 일반적인 양식 1099 대신 복잡한 K-1 패키지를 받습니다.

MLP를 보유하고 있는 ETF나 CEF(아래 참조)를 구매하면 이 문제를 해결할 수 있습니다. 이러한 차량은 일반적으로 K-1을 건너뛰고 대신 간단한 양식 1099를 보냅니다.

최고의 에너지 옵션: 폐쇄형 펀드

석유 및 가스 수입을 수입으로 전환하는 마지막(최선의) 방법은 적극적으로 관리되고 에너지에 초점을 맞추는 것입니다. 폐쇄형 펀드(CEF).

그 중 가장 큰 것은 케인 앤더슨 에너지 인프라 펀드(KYN), 다수의 파이프라인 운영자, 석유 서비스 주식 및 MLP를 보유하고 있으며, 재생 에너지 회사 및 유틸리티가 산재해 있어 에너지 공간에서 약간의 다각화를 제공합니다. 포트폴리오의 상위 이름에는 다음과 같은 파이프라인 운영자가 포함됩니다. 윌리엄스 컴퍼니즈(WMB) 및 MLP 엔터프라이즈 제품 파트너 (EPD) 과 에너지 전달 LP(ET).

9.3%의 수익률과 순자산 가치(NAV 또는 포트폴리오의 주식 가치)에 대해 12.7% 할인된 가격으로 거래되는 이 펀드는 38세의 에너지 기반 초석인 Kayne Anderson이 운영합니다. 투자의 세계. 또한 KYN은 COVID-19 위기를 통해 배당금을 늘리는 데 성공하여 유가 상승을 투자자를 위한 풍부한 지불금으로 성공적으로 전환했습니다.

그러나 위에서 언급했듯이 이것은 견고한 매수 후 보유 전략이 아닙니다. 출범 이후 18년 동안 유가 하락 기류에 사로잡혀 50%의 평생 총 수익률을 달성했습니다( 배당금 포함)—가격 기준으로 66% 하락했습니다. 그것은 당신이 에너지 투자와 마찬가지로 이것을 단단히 묶고 싶어한다는 것을 의미합니다.

마이클 포스터 (Michael Foster) 수석 리서치 애널리스트 대조적 인 전망. 더 좋은 소득 아이디어를 원하시면, 최신 보고서를 보려면 여기를 클릭하십시오 "파괴 불가능한 소득 : 안전한 5 % 배당금이있는 8.4 개의 할인 펀드."

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