소득과 성장을 위한 최고의 연금

이러한 하이브리드 보험 투자 상품의 판매는 역사적으로 하락 시장과 금리 인상 환경에서 그랬던 것처럼 올해 급증했습니다. 다른 저위험 투자 옵션에 비해 원금 보호와 높은 수익률이 매력적인 채권이기 때문입니다. 교체. Midland National Life Insurance가 지불하는 현재 4.05%의 2.9년 보장 고정 이자율 연금과 3.22년 만기 예금 증명서의 XNUMX% 또는 XNUMX년 만기 재무부의 XNUMX% 수익률을 고려하십시오.

그러나 현재 약세 시장에서 다른 점은 투자자들이 연금을 주식 대체 수단으로 사용하고 있다는 점이며, 손실을 감수하면서 성장을 위해 구축된 RILA(Registered Indexed-Linked Annuity)라는 새로운 유형의 계약으로 눈을 돌리고 있다는 것입니다. 을 위해 설계 은퇴 투자자 손실을 두려워하지만 둥지 알을 계속 키우기 위해 주식 수익률이 필요한 사람들을 위해 RILA는 일반적으로 시장 손실의 10%에서 20%까지 하락에 대한 다양한 수준의 보호와 다음과 같은 지수의 수익률에 대한 상한선을 제공합니다.

S & P 500,

러셀 2000,
or

MSCI EAFE.
현재 한도는 시장이 활성화되면 상당한 성장을 가능하게 합니다. 예를 들어 Lincoln National Life Insurance 및 Symetra Life는 S&P 500 추적 RILA를 제공하여 지수 손실의 처음 10%를 흡수하고 수익률을 20%로 제한합니다.

Equitable의 개인 퇴직 책임자인 스티브 스캔론(Steve Scanlon)은 올해 S&P 60의 거의 40% 손실과 채권 시장의 60% 하락. "한편, 연금은 포트폴리오의 양면에 대한 솔루션으로 더욱 매력적입니다."

연금의 ABC

연금은 급격한 포트폴리오 손실과 같은 최악의 투자 시나리오에서 일반 투자자를 보호하기 위해 설계된 보험 상품입니다. 은퇴에 돈이 부족하다. 이는 두 가지 기본 목적을 위한 도구입니다. 하방 보호를 통해 자산을 축적하거나 연금과 같이 퇴직 시 안정적인 소득을 보장하는 것입니다.

연금 유형과 기능의 긴 메뉴는 압도적일 수 있습니다. 어느 것이 귀하의 우려 사항을 가장 잘 해결할 수 있는지 파악한 후에도 귀하의 작업은 끝나지 않습니다. 일부 계약은 비싸고 피하는 것이 가장 좋은 반면, 다른 계약에는 투자자 행동이나 시장 성과에 따라 조건이 변경될 수 있는 트립 와이어가 있습니다. 용어를 이해하는 것은 필수적입니다.

그럼에도 불구하고 올해 연금의 인기는 투자자들이 이러한 보험 상품을 얼마나 많이 수용했는지를 반영합니다. 이러한 보험 상품의 비용과 복잡성은 수년에 걸쳐 명성을 짓눌렀습니다. 지난주에, 공평하게 해결된 사건 부적절한 수수료 공개를 둘러싼 기관의 조사 결과를 인정하거나 부인하지 않고 증권 거래 위원회와 상의합니다.

다양한 연금 범주, 작동 방식 및 요즘 최고의 제안을 구성하는 데 도움이 되도록 배런의 은퇴 상품을 전문으로 하는 독립 리서치 회사인 Cannex와 회사 데이터를 활용하여 투자자의 연령 및 투자 규모와 같은 일련의 가정과 공통 투자자 목표를 기반으로 하는 100개의 경쟁 계약 목록을 작성했습니다. 많은 연금이 장기간 지속되도록 설계되었기 때문에 AM Best 재무 건전성 등급이 A- 이상인 회사의 계약만 고려되었습니다.

첨부된 표는 보험사가 금리 인상과 시장 상황 변화에 발맞추기 위해 조건을 수정함에 따라 빠르게 변화하는 시장의 스냅샷입니다. 예를 들어, 17월까지 18개월 동안 Jackson National Life Insurance는 다양한 상품의 요율과 한도를 XNUMX번 변경했습니다. 잭슨의 최고 운영 책임자(COO)인 Alison Reed는 “XNUMX개월 동안 변경하지 않았으므로 XNUMX개월 만에 변경 사항을 변경하는 것은 매우 중요합니다.

올해 가장 인기 있는 연금은 CD와 마찬가지로 일정 기간 동안 고정 수익률을 지불하는 일반 고정 연금과 주가 지수의 성과에 따라 지불금이 연동되는 고정 인덱스 연금입니다. 둘 다 포트폴리오에서 고정 수입 대체품으로 사용되며 2022년 전체 연금 판매를 연간 기록으로 끌어올리고 있습니다.

코네티컷 윈저에 소재한 보험 연구원인 Limra's Secure Retirement Institute에 따르면 77.5분기 총 연금 매출은 265억 달러로 사상 최고를 기록했으며, 총 연간 매출은 2008년에 기록된 267억 달러를 넘어 288년까지 누적될 것으로 예상합니다. XNUMX억 달러에서 XNUMX억 달러 사이입니다.

다년 보증이 있는 일반 고정 연금(MYGA)은 보장 고정 요율을 작년의 두 배 이상으로 지급하고 있습니다. 상위 4.05개 고정 연금은 3.9년 동안 1.9%와 1.8%를 보장하는데, 이는 지난해 같은 기간에 XNUMX%와 XNUMX%였다.

“주식이 하락하고 채권이 하락하고 암호화폐가 하락했습니다. 그것들은 모두 상관관계가 있습니다. 그러나 고정 연금은 이미 끝났습니다.” 수수료만 받는 고문을 위한 수수료 없는 연금 시장인 DPL의 설립자인 David Lau는 말합니다. "진정한 다양성을 제공합니다."

투자자들은 단기 고정 연금 계약(보통 XNUMX~XNUMX년)을 선호해 왔습니다. 따라서 금리가 계속 상승하더라도 장기적으로 고정되지는 않는다고 Symetra의 케빈 라빈(Kevin Rabin) 퇴직 상품 담당 수석 부사장은 말합니다.

일반 고정 계약의 변형인 고정 인덱스 연금 역시 완전한 원금 보장 덕분에 투자자들 사이에서 새로운 관심을 불러일으켰습니다. 위쪽으로, 그들은 주가 지수에 상한 수익률을 연결합니다. Limra는 올해 이러한 연금의 매출을 최대 57억 달러로 예상했습니다. 37개월 만에 매출은 이미 약 XNUMX억 달러를 기록했습니다.

처음으로, 배런의 고정 인덱스 연금은 연간 상위 100대 표에 자산 누산기로 포함되었습니다. 올해까지 저금리로 인해 이 계약의 상한선이 낮아져 혜택이 의심스러웠습니다.

그러나 S&P 500 연결 고정 인덱스 연금의 한도는 작년의 약 9%에서 올해 4%로 두 배 이상 증가했습니다. 캡의 주요 보호가 RILA의 하방 보장보다 더 관대하기 때문에 캡은 RILA의 캡보다 더 겸손합니다.

RILA의 장점

RILA는 또한 상당한 자산을 인수하고 있습니다. Limra에 따르면 2010년 시장에 출시된 이후로 이들은 업계의 떠오르는 별이자 가장 빠르게 성장한 기업으로 작년에 61% 증가한 38.7억 달러를 기록했습니다. 올해 5분기 매출은 XNUMX% 증가했지만 작년 XNUMX분기에 비해 부진한 모습을 보였습니다. 일부 투자자들은 약세장에서 많은 주가 지수와 함께 완전한 원금 보호를 선호하기 때문입니다.

"RILA를 좋아하는 이유는 인플레이션 때문입니다."라고 Lau는 말합니다. "인플레이션을 헤지하는 유일한 방법은 시장에 투자하는 것이며, 이는 S&P 20에서 약 500%의 상한선을 제공하고 테이블에서 약간의 위험을 제거합니다."

RILA는 버퍼 또는 하한선을 제공하며, 상방 참여를 위한 긴 지수 목록을 제공합니다.

완충 장치를 사용하면 보험 회사는 최대 10% 또는 20%의 손실을 흡수합니다. 예를 들어, 10% 버퍼에서 시장이 15% 하락하면 투자자는 5%만 타격을 받습니다.

플로어 상품은 다른 위험 노출을 가지고 있습니다. 10% 하한선을 사용하면 보험사 대신 투자자가 손실의 10%를 흡수하고 보험 회사는 그 이상을 먹습니다.

“RILA는 위험 스펙트럼의 다음 단계입니다. 먼저 MYGA가 있고 고정 인덱스 연금이 다음 단계입니다.”라고 Athene의 부사장 Mike Downing은 말합니다. "연령대를 보면 나이가 많은 사람들은 MYGA에 집중하는 경향이 있고, RILA 공간은 더 젊고 편향되어 있습니다. 왜냐하면 위쪽과 아래쪽 위험이 더 많기 때문입니다."

원래 RILA 버퍼 테마에 대한 반복이 폭발적으로 증가했습니다. 플레인 바닐라 RILA는 10% 버퍼와 S&P 500의 상한선을 가지고 있지만 이제는 맛과 토핑의 목록이 점점 늘어나고 있습니다. 예를 들어, 상승을 위한 5개 이상의 지수, 100%에서 XNUMX% 범위의 하락 보호, 시장 성과를 반영하기 위해 계정에 크레딧을 제공하는 다양한 방법, 계약 연도가 끝나기 전에 성과를 고정하는 옵션 중에서 선택할 수 있습니다.

투자자의 선택은 여기서 끝나지 않습니다. 일부 회사는 동일한 RILA 제품의 두 가지 버전을 제공합니다. 하나는 S&P 500에서 더 높은 상한과 함께 제공되는 연회비가 있고 다른 하나는 더 낮은 상한으로 수수료가 없습니다.

예를 들어 Great American Life의 10% 버퍼 인덱스 프론티어 7 RILA는 26% 연간 수수료로 S&P 500의 수익률에 대해 1% 상한선을 제공하며 수수료가 없는 버전(비용은 상한선에 포함됨)은 19% 상한선이 있습니다. .

시장이 무료 계약의 26% 한도보다 더 나은 성과를 보일 것이라고 믿는다면 19% 한도는 지불할 가치가 있습니다. 그러나 그러한 결정을 내릴 때 RILA에는 지수의 배당금이 포함되지 않는다는 점을 고려하십시오. RILA에 대한 기본 투자는 주식 시장에 투자되지 않으며 지수의 수익률을 시뮬레이션하는 데 사용되는 파생 상품입니다. 자산은 실제로 회사에 투자되지 않기 때문에 투자자는 배당금에 참여하지 않습니다.

Allianz, Prudential, CUNA Mutual 및 Equitable을 포함한 일부 회사는 RILA에 소득 보장 라이더를 도입했습니다.

RILA에 관심이 있는 투자자를 위한 첫 번째 단계는 플로어와 버퍼 중에서 선택하는 것입니다. American College of Financial Services의 Retirement Income Certified Professional 프로그램 디렉터인 Wade Pfau는 확실한 승자가 바로 버퍼라고 생각합니다.

"더 많은 수익은 마이너스 0% 이상보다 10%에서 마이너스 10% 사이에 떨어지므로 플로어 버전을 사용하면 더 자주 타격을 입을 것입니다."라고 Pfau는 말합니다.

1926년 이후 S&P 500은 14년 동안 수익률이 0%에서 -10% 사이였습니다. 그 다운 년은 잠재적으로 10% 버퍼로 보호될 수 있었습니다. 수익률이 마이너스 11% 미만인 10년이 있었습니다. 버퍼가 20%였다면 XNUMX년을 제외하고는 투자자의 손실을 막을 수 있었을 것입니다.

넉넉한 소득 보장

투자자들이 포트폴리오의 안정과 성장을 확보하는 데 집중함에 따라 소득 보장 연금은 올해 인기에서 크게 뒤쳐졌지만 올해 보장은 더 관대합니다.

고정 및 변동 연금 평생 최소 소득을 보장하는 소득 특약과 결합될 수 있으며 기본 투자가 잘 수행되면 더 많을 수 있습니다.

라이더는 특히 그들이 묶인 계약에 대한 수수료를 고려할 때 비쌉니다. 예를 들어, 가변 연금에 $60를 투자하고 200,000세에 연간 소득을 탭할 계획인 70세의 경우 평생 소득 + 핵심 특약이 있는 Nationwide Life의 Destination B 2.0은 최고 보장 최소 연간 소득인 $17,920를 지불합니다. - 총 2.2% 연회비.

수수료는 계약의 기본 투자를 먹어치우며 결국 시장 성과에 따라 XNUMX에 도달할 수 있습니다. 가치가 XNUMX이 되는 것은 이 계약의 최소 평생 지불액에 영향을 미치지 않습니다. 일부 계약에서는 기본 자산이 사라질 때 소득이 감소하지만 상속인에게 남은 것은 아무것도 없습니다.

이러한 종류의 계약에서 절충안은 연금이 보험 상품이며 보호에는 대가가 따른다는 사실을 상기시켜 줍니다. 링컨 연금은 가장 높은 소득 보장을 원하는 사람에게는 확실한 해결책이 될 수 있지만 상속인에게 최대한 많이 남기고 싶은 사람에게는 가장 현명한 선택이 아닙니다.

투자자들이 기꺼이 하려고 하지 않는 절충안은 가장 높은 지불금에 대한 비유동성입니다. 연금의 가장 융통성이 없지만 가장 높은 급여를 받는 소득 상품의 판매는 올해 부진했습니다.

단일 프리미엄 즉시 연금(SPIA)과 이연 소득 연금(DIA)은 연금이 받는 것처럼 간단합니다. 일시금을 투자하면 계약이 평생 동안 지급됩니다. 연금, 즉시 또는 미래에. 그들의 지불금이 상당히 높아졌습니다. $60를 투자하고 200,000세에 소득을 시작할 계획인 70세 남성의 경우, 상속인에게 남은 원금을 지불하는 가장 경쟁력 있는 DIA는 평생 연간 지불액이 $25,017인 Integrity Life's입니다. 지난해 최고 계약금액은 17,916달러였다.

그러나 취소할 수 없는 계약이며 금리가 더 오를 것으로 예상되는 상황에서 투자자들은 물지 않고 있습니다. Limra에 따르면 14년 2021분기에 비해 올해 XNUMX분기 매출은 SPIA와 DIA가 XNUMX% 감소했습니다.

연금 계약이 나열되어 있는 동안 배런의 최고 소득, 최고 금리, 최저 수수료 등 단일 목표를 기반으로 한 순서대로 테이블에 정렬되어 있습니다. 투자자는 계약의 유동성, 기본 투자 한도, 비용 및 잠재적인 상승 가능성과 같은 기타 관련 요소를 고려하여 조건이 일치하는지 확인해야 합니다. 그들의 목표.

투자 전용 가변 연금 또는 IOVA를 고려하십시오. 변동 연금은 401(k)s와 유사합니다. 자산은 기초 뮤추얼 펀드와 같은 하위 계정에 투자되고 세금이 유예되지만 59½세까지 벌금 없이 건드릴 수 없습니다. 대부분의 가변 연금에는 소득 특혜 또는 기타 혜택과 상당한 수수료가 포함되지만 IOVA는 저렴하고 순전히 추가 세금 유예 성장을 위해 사용됩니다.

표에서 IOVA는 계약 비용에 따라 정렬되므로 올해 모든 계약 수수료를 제거한 Equitable Investment Edge Advisory Variable Annuity가 240위를 차지했습니다. 그러나 대안을 포함하여 가장 많은 투자 옵션을 원하는 투자자는 0.12개의 기본 투자가 있는 Nationwide Monument Advisor 가변 연금에 대해 200,000달러의 고정 월 수수료(341달러 투자의 48%에 해당)를 지불하기로 결정할 수 있습니다. Equitable 계약의 110개 옵션과 비교하여 대체 투자입니다.

결론: 이웃에게 가장 좋은 연금은 아마도 당신에게 가장 좋은 연금이 아닐 것입니다. 연금을 최대한 활용하려면 먼저 자신이 원하는 것이 무엇인지 명확히 이해한 다음 "무엇을 할 수 있는지에 대해 선택하십시오."라고 Lau는 말합니다.

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