인플레이션에 대한 최고의 투자는? 한 고문이 답을 찾기 위해 95년 동안의 수익을 연구했습니다.

인플레이션은 주식과 채권에 투자하는 모든 사람에게 이러한 불안한 시간을 만들고 있습니다. 하지만 냉정함을 잃을 필요는 없습니다.

인플레이션율이 7.5년 만에 최고치인 40%로 상승한 지금, 그대로 유지하는 것이 최선입니까, 아니면 다른 투자로 더 높은 수익을 찾아 구제금융을 받는 것이 최선입니까?

연구에 따르면 공인 재무 설계사인 Ray LeVitre는 자신이 답을 가지고 있다고 믿습니다.

유타 주 샌디에서 Net Worth Advisory Group을 설립한 LeVitre는 거의 XNUMX년 동안 인플레이션의 폭발을 면밀히 관찰했습니다. 그 기간의 대부분은 몇 년 안에 오고 갔고 종종 견고한 반등이 뒤따랐습니다.

그러나 가장 어려운 시기 중 하나는 1970년대의 지속적인 인플레이션으로 LeVitre는 오늘날 어떤 교훈을 얻을 수 있는지 면밀히 조사했습니다.

1973년에서 1982년 사이에 연간 인플레이션율은 5.8% 이하로 떨어지지 않았습니다. 그 중 10년은 3%를 넘어섰는데, 이는 1926년 이후 연평균 인플레이션율이 XNUMX%였던 것과는 거리가 멀다.

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인플레이션이 최고조에 달했을 때 10,000달러 투자는 어떻게 될까요?

주식을 하시는 모든 분들께, 인플레이션 나선의 시작은 포트폴리오에 치명적이었습니다. LeVitre의 분석에 따르면 10,000년 대형주 성장주에서 소형주 가치주에 이르기까지 다양한 주식에 1972달러를 완전히 투자하면 3,935년 이내에 40달러, 거의 XNUMX%가 줄어들었을 것입니다.

그러나 거기에서 반등하기 시작할 것입니다. 다시 $1976를 통과하는 데는 10,000년까지 걸렸지만 1982년에는 $22,827로 두 배 이상 증가했습니다.

인상적으로 들리는 이득이며 10년 동안 인플레이션에 근접하여 111달러만 부족했습니다.

10,000달러를 채권 혼합에 전적으로 투자 – 주식이나 현금이 없다면 – 인플레이션보다 $1,275 하락했을 것입니다. 그리고 국채만 매입하여 단기 상품에 전적으로 투자하는 것도 인플레이션을 능가하는 데 근접했습니다.

50-50 믹스에 투자 그러나 주식과 채권이 투자자들에게 인플레이션을 이기는 데 필요한 자산 혼합을 제공했을 것이라고 LeVitre는 말했습니다. 1970년대에 그 투자자들은 209달러를 앞서 나갔을 것입니다.

이야기는 계속됩니다.

연구의 목적을 위해 가상의 주식 포트폴리오는 다양한 인덱스 펀드로 구성되어 성장과 가치 간에 고르게 분할됩니다. 대형주 50%, 중형주 20%, 소형주 10%, 해외주식 20%로 구성됐다. 이국적인 것은 없습니다.

그의 결론?

LeVitre는 "이 기간 동안 흥미로운 점은 내가 테스트한 각 포트폴리오가 매우 유사한 수익률을 보였고 다양한 변동성으로 인플레이션을 유지했다는 것입니다."라고 말했습니다.

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원자재는 또한 투자자들이 인플레이션을 극복하는 데 도움이 될 수 있다고 연구 결과가 나타났습니다.

말그대로 줄을 서야 하는 케이스입니다. 그러나 모두 동의하지는 않을 것입니다.

런던에 본사를 둔 투자 관리 회사인 맨 그룹(Man Group)이 작년에 발표한 연구에 따르면 상품은 XNUMX번의 인플레이션 기간 동안 전반적으로 최고의 성과를 보였습니다. 주식은 부진했고 채권은 약한 수익률을 제공했습니다.

그리고 분명히 현재 국가의 상황은 과거 인플레이션 기간과 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 1970년대에 국가는 1973년 욤 키푸르 전쟁에서 미국의 이스라엘 지원에 항의하기 위해 아랍 국가들의 석유 수출 금수 조치, "스태그플레이션"이라는 용어를 낳은 정체된 경제 성장, 그리고 XNUMX년 후에는 휘발유 부족으로 인한 역의 긴 줄과 가격 상승.

오늘날 미국은 그 자체로 석유 수출국이며 더 이상 중동 및 해외 석유에 의존하지 않습니다. 현재의 인플레이션은 코로나바이러스 대유행으로 인한 정부의 경제 개입과 경제를 계속 유지하기 위한 일련의 대규모 정부 부양책 이후에 발생합니다. 그러나 비평가들은 그들이 결국 인플레이션을 초래했다고 말합니다.

Biden 행정부는 인플레이션이 일시적일 것이라고 주장했습니다. 연준은 이르면 다음 달 경기 침체를 촉발하지 않는 방식으로 금리 인상을 시작하는 섬세한 작업을 시도할 것으로 예상됩니다.

인플레이션의 악순환이 언제 끝날지 알 수는 없지만 LeVitre는 전통적인 투자를 고수하는 경우를 뒷받침할 충분한 증거가 있다고 믿습니다.

투자자들은 인플레이션이 장기화되는 동안 어떤 식으로든 큰 돈을 벌지는 못하겠지만 적어도 그들은 물을 밟거나 약간 앞서 나갈 수 있습니다.

“저는 주식에 남을 것입니다. 나는 당신의 다각화된 포트폴리오로 당신이 하고 있는 일을 계속할 것입니다.”라고 그는 말했습니다.

이 기사는 원래 USA TODAY에 실렸습니다: 인플레이션에서 가장 좋은 자산은 무엇입니까? 역사는 답을 가지고 있다고 고문은 말합니다