최고의 투자자는 좋은 금연자입니다

프로 포커 플레이어들이 하는 말이 있습니다. 포커는 하나의 긴 게임이다.

이 핸드, 이 게임, 이 대회는 경력을 통해 진행되는 많은 게임 중 하나일 뿐입니다. 이것을 기억하는 것은 최고의 선수들이 불리한 상황에 맞닥뜨렸을 때 그만두는 데 도움이 됩니다. 언제 접어야 하는지 아는 것은 언제 잡아야 하는지 아는 것만큼 가치가 있습니다.

전 세계 챔피언 포커 플레이어에서 결정 전략가로 변신한 Annie Duke는 우리의 삶을 이런 식으로 보아야 한다고 믿습니다. 그녀의 최신 책 종료: 떠나야 할 때를 아는 힘 더 자주 금연해야 하는 이유와 효과적으로 금연하는 방법을 설명합니다.

이 책은 특히 투자자들에게 중요합니다. 왜냐하면 우리는 우리를 나쁜 금연자로 만드는 일련의 편견을 가지고 있기 때문입니다.

우리는 거의 항상 너무 늦게 종료합니다

Freakonomics 저자 Steven Leavitt는 결정에 어려움을 겪는 사람들을 위해 웹사이트를 개설했습니다. 사용자들은 '직장을 그만둬야 하나?'와 같은 중요한 질문을 게시했습니다. 그런 다음 웹 사이트는 가상 동전을 던지고 예 또는 아니오로 대답했습니다.

어리석은 것처럼 보이지만 몇 달 후 Leavitt가 사람들을 조사했을 때 그는 놀라운 결과를 발견했습니다. 포기하는 사람들은 지속하는 사람들보다 훨씬 더 행복하다고 보고했습니다.

사람들은 종료 또는 지속 질문이 던지기라고 생각했기 때문에 사이트를 방문했습니다. 하지만 그렇지 않았습니다. 대부분의 사람들은 이미 금연이 올바른 선택이라는 점에 도달했고, 단지 그것에 대해 편향되어 있을 뿐입니다. 임의의 과정을 통해서라도 '강제' 그만두었을 때, 그들은 더 행복했습니다..

정시에 종료하면 기분이 좋지 않습니다.

가 are 그것을 올바르게 이해하는 사람들. 게임 스타트업 글리치(Glitch)의 설립자인 스튜어트 버터필드(Stuart Butterfield)는 마케팅 추진으로 사상 최고 수준의 사용자 성장을 달성한 직후 갑자기 회사를 폐쇄했습니다. 왜요? 그는 이 이정표를 달성했음에도 불구하고 장기적인 수익성을 향한 길이 실현 가능하지 않다는 것을 깨달았기 때문입니다. 직원들과 투자자들은 큰 소리로 항의했습니다. Butterfield를 제외한 모든 사람들은 그가 너무 일찍 그만두는 것처럼 느꼈습니다.

그만둘 때가 정확히 된 것으로 판명되었습니다.

듀크가 말하는 것처럼 그가 더 이상 '결정 중'이 아니게 되자 그는 Glitch의 핵심 기술이 메시징 앱으로 용도 변경될 수 있음을 알 수 있었습니다. 그는 현재 26억 달러 가치의 유비쿼터스 메시징 소프트웨어인 Slack을 설립했습니다. 금연을 통해 세상을 새롭게 바라보고 더 ​​나은 기회를 볼 수 있습니다..

(그렇긴 한데... 내 친한 친구는 회사에서 모든 커뮤니케이션이 Slack을 통해 이루어져야 한다고 주장했기 때문에 문자 그대로 일찍 은퇴했습니다. 40세 이상이고 Slack을 사용해 본 적이 있다면 공감할 것입니다.)

그만 둘 때 우리가 두려워하는 것

우리는 우리가 실패했다고 두려워합니다. 우리는 시간을 낭비한 것이 아닐까 두렵습니다. 하지만... 더 이상 추구할 가치가 없는 일을 그만둔다면 그것은 실패가 아니라 성공입니다. 더 이상 추구할 가치가 없는 것을 계속 추구한다면 그것은 실패입니다.

듀크에게 성공이란 올바른 의사결정 과정을 따르는 것을 의미합니다. 그녀의 조언: 좋은 투자 의사 결정의 요소를 식별한 다음 다음 단계를 따르도록 보장하는 시스템을 만드십시오.

1. 특정 세부 사항으로 투자 논문 작성 당신이 옳았을 때와 틀렸을 때 세상이 어떻게 생겼는지에 대해.
2. 죽이기 기준 설정 – 포지션을 종료하게 만드는 트리거입니다.
3. 죽이기 기준은 개인적으로 투자에 관여하지 않은 사람이 지켜보고 조치를 취해야 합니다. (30 초).
4. 당신이 할 수 있는 다른 일을 위해 우주를 스캔하십시오. 대안에 대해 목표를 지속적으로 평가하십시오.
5. 매도 결정이 투자 과정에서 가장 약한 고리라는 연구 결과가 있기 때문에 청산한 포지션의 그림자 포트폴리오를 유지하십시오.

목표의 어두운 면

이 책에서 내가 가장 좋아하는 부분이었다. 같은 방식으로 우리는 끈기의 단점을 무시하고 목표 설정에는 단점이 있다는 사실을 잊습니다.¹.

목표는 중요합니다. 우리는 그것들을 설정하는 과정에서 배우고, 그것들은 초점을 개선하고 공개적인 사전 약속은 우리가 그들에게 도달하는 데 도움이 됩니다(예: 헤이 페이스북 친구, 올해 마라톤을 뛸 계획입니다). 그러나 그들은 우리의 신체적, 정신적 건강 모두에 위험을 수반합니다. 다음은 Duke와의 인터뷰에서 그녀가 설명하는 30초짜리 클립입니다.

더 나은 금연자가 되는 방법

이 기사를 읽는다고 해서 더 나은 금연자가 되는 것은 아닙니다. 죄송합니다.

비극적 증거로 Duke는 Jeffrey Rubin 교수에 대해 이야기합니다. 그는 '약속 확대'가 어떻게 우리를 나쁜 의사 결정자로 만드는지에 대한 세계 전문가였습니다. 이미 무언가에 더 많이 투자할수록 더 이상 가치가 없거나 안전하지 않더라도 그만둘 가능성이 줄어듭니다.

Rubin은 열렬한 등산가였으며 뉴잉글랜드의 99개 최고봉 중 100개를 등반했습니다. 그와 한 대학원생이 100번을 오르고 있을 때 안개가 끼었습니다. 그 학생은 너무 위험해졌기 때문에 방향을 돌려야 한다고 말했습니다. 피크 100은 기다릴 수 있습니다. 그러나 루빈은 계속 전진했고 – 그는 오랜 목표를 달성하기 위해 최선을 다했으며 – 이틀 후에 죽은 채 발견되었습니다.

이러한 편견에 대해 아는 것만으로는 충분하지 않다면 무엇을 할 수 있습니까? 다음은 Annie Duke의 조언을 요약하는 최선의 시도입니다.

• 당신에게 행복을 가져다주고 당신의 목표를 향해 나아가게 하는 중요한 일에 인내하십시오.
• 다른 모든 것을 종료하십시오.
• 달성하려는 것의 가장 어려운 부분을 파악하고 이를 먼저 해결함으로써 목표의 어두운 면을 피하십시오.
• "상태"와 "날짜"가 있는 죽이기 기준을 설정합니다. 즉, 충족해야 하는 조건과 충족해야 하는 시기입니다.
• 금연 코치를 구하십시오. 당신을 걱정하지만 당신의 살인 기준에 책임을 질 사람.

더 많은 것을 배우고 싶습니까? Top Traders Unplugged: The Ideas Lab에서 Annie Duke와의 토론을 들어보세요..