(Bloomberg) — 편집자 주: Credit Weekly에 오신 것을 환영합니다. 여기에서 Bloomberg의 글로벌 리포터 팀이 지난주의 가장 인기 있는 기사를 소개하는 동시에 앞으로 신용 시장에서 기대할 수 있는 사항을 엿볼 수 있습니다.
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지난 XNUMX년 동안 부채 시장에서 가장 큰 변화 중 하나는 민간 신용의 증가였습니다. Blackstone, Ares 및 Apollo와 같은 대체 자산 관리자가 전통적인 은행이 위험한 활동을 억제하라는 압력으로 철수한 후 일반적으로 소규모 또는 신용도가 낮은 기업에 직접 대출을 제공하는 곳입니다.
민간 신용은 현재 1.4조 XNUMX천억 달러 규모의 산업입니다. Stamps.com 및 빅 데이터 회사인 Information Resources Inc.와 같은 회사의 인수에 자금을 지원했습니다. 이제 많은 은행이 다시 행동에 나서기를 원합니다.
최신은 JPMorgan Chase & Co. Bloomberg의 Silas Brown과 Will Louch가 지난 주에 썼듯이 뉴욕에 본사를 둔 이 은행은 민간 신용으로의 전환을 뒷받침하기 위해 최소 10억 달러를 비축했습니다. 그리고 발견한 기회에 따라 수십억 달러를 더 투자할 준비가 되어 있습니다.
JP모건은 확실히 이 공간에서 대출과 함께 제공되는 육즙이 많은 수수료와 높은 수익률을 되찾기 위해 노력하는 최초의 대형 은행이 아니며 마지막도 아닐 것입니다.
대체 자산을 추적하는 Preqin은 관리 중인 사모 신용 자산이 향후 2.3년 동안 거의 XNUMX조 달러를 추가하여 XNUMX조 XNUMX천억 달러에 달할 것으로 예상합니다.
이러한 성장의 상당 부분은 은행이 포기하는 데 만족해 온 차용인(중소기업)이 아니라 대기업에 대한 대출에 의해 주도될 것으로 예상됩니다. 이는 월스트리트의 수익성 높은 차입 금융 사업을 잠식할 수 있습니다.
처칠 에셋 매니지먼트의 켄 켄셀 최고경영자(CEO)는 "속도, 확실성, 기밀성, 자본 구조 전반에 걸쳐 상당한 자금 조달 솔루션을 인수할 수 있는 특정 대출 기관의 능력은 신디케이트된 시장에 비해 민간 부채의 시장 점유율을 계속 높일 것"이라고 말했다. Preqin과의 최근 Q&A에서.
다른 곳에서 :
중국의 여전히 병든 부동산 부문은 새로운 지원을 받고 있습니다. 블룸버그는 금융 규제 기관과 부실 채권 관리자가 우수한 개발자에게 최대 160억 위안(24억 달러)의 재융자 지원을 제공할 계획이라고 보도했습니다. 한편 두 건설사의 단위는 첫 번째 국가 보증 위안화 채권을 판매했으며 채무 불이행 Peer CIFI Holdings는 설 연휴 이후 두 번째 발행을 계획하고 있습니다.
블룸버그의 재키 카이(Jackie Cai)는 중국 최대 채무 개발업체인 차이나 에버그란데 그룹(China Evergrande Group)이 무담보 역외 채권에 대한 지불 기한을 연장할 수 있는 두 가지 옵션을 포함하는 제안을 채권단과 논의해 왔다고 보도했습니다. 신용 투자자들은 오랫동안 기다려온 Fantasia Holdings Group의 구조 조정 제안에 환호했습니다.
프랑스 억만장자 패트릭 드라히(Patrick Drahi)의 통신 회사 알티스 프랑스(Altice France)는 약 8.4억 달러의 대출에 대한 소위 수정 및 연장 거래를 제안하면서 부채를 상환하기 위해 더 많은 시간을 벌고자 합니다.
Pacific Investment Management Co.는 유럽에서 담보부 대출 채권 발행을 시작할 준비를 하고 있으며, XNUMX년 이상 만에 거대한 미국 투자 회사의 복귀를 표시했습니다.
UBS 분석가들은 미국 대출 시장의 부진 조짐, 민간 신용 균열, 미국 고수익 부채의 잠재적으로 심각한 하방 위험이 있는 가운데 투자자들에게 미국 부채보다 유럽 신용을 매수할 것을 권고하고 있습니다.
–Kevin Kingsbury, Yuling Yang, Silas Brown, Will Louch 및 Davide Scigliuzzo의 도움으로.
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출처: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-want-lucrative-lending-200103986.html