The Block Research의 분석가: 2022년 예측

Larry Cermak, 연구 부사장

Arbitrum, Optimism, Starknet 및 zkSync는 모두 1년 상반기에 토큰을 출시하며 2022년에는 레이어 1(L1)과 유사한 성능을 발휘할 것입니다. 토큰 인센티브로 인해 레이어 2021(L2) 생태계가 대규모 TVL을 축적하게 됩니다. L2 간 유동성 브리지는 중앙 집중화된 L2에 대한 단점을 보다 쉽게 ​​관리할 수 있도록 해줍니다. 낙관적 롤업은 EVM 호환성으로 인해 초기에 훨씬 빠르게 채택됩니다. 그러나 결국에는 더 나은 최적화로 인해 Starkware가 주도하는 구성 가능한 ZK 롤업이 승자가 될 것이지만 새로운 프로그래밍 언어로 인해 채택이 느려질 것입니다. StarkNet 채택은 결국 Solana와 유사한 경로를 따르게 됩니다. 즉, 시작은 느리지만 이후에는 폭발적인 성장을 이룰 것입니다.

ETH 2.0 통합은 마침내 2022년에 이루어질 예정이지만, 당초 예상했던 대로 1년 2022분기가 아닌 연말에야 이루어질 것입니다. DeFi 2.0 추세는 지속되지 않지만 새롭고 더욱 창의적인 토큰 경제 모델은 계속해서 개발될 것입니다. 일부 DeFi 1.0 토큰은 YFI와 유사하게 토큰 경제를 개편한 후 다시 돌아올 것입니다. Cardano는 그 위에 구축된 DeFi 애플리케이션 측면에서 계속해서 압도적일 것이며, 과대 광고는 가격을 유지하지 못할 것입니다.

이더리움은 비트코인을 뒤집지 않을 것이고, 솔라나는 이더리움을 뒤집지 않을 것입니다. 전반적으로 하락장이 장기화되지는 않겠지만, 일부 토큰은 90% 이상 하락할 것입니다. 암호화폐 전체는 계속해서 전체적인 상관관계가 낮아질 것입니다. 

NFT는 또 다른 강세를 보일 것이지만 2021년처럼 프로필 사진(PFP)이 무겁지는 않을 것입니다. OpenSea는 대안이 문제를 해결하고 수익 공유와 함께 커뮤니티 중심 접근 방식을 취함에 따라 시장 점유율을 많이 잃을 것입니다. 토큰.

미국 증권거래위원회(SEC)는 선물 기반 이더리움 ETF를 승인하지만 현물 기반 BTC(또는 ETH) ETF는 승인하지 않습니다. SEC는 또한 Coinbase와 같은 미국 기반 거래소의 관대 한 상장 관행에 압력을 가할 것입니다. 

모든 USD 지원 스테이블코인에 대한 새로운 보편적 표준이 마련될 예정이지만 완전히 금지되지는 않습니다. 마찬가지로, 미국에 본사를 둔 대규모 거래소는 확인되지 않은 외부 지갑으로의 인출을 금지하지 않을 것이지만 재무부는 계속해서 공격적인 조치를 취할 것입니다.

두바이와 바하마는 글로벌 교류 본부의 허브가 될 것입니다. 

Steven Zheng, 콘텐츠 연구 이사

가격 행동과 경제 활동 측면에서 놀라운 한 해를 보낸 후, 시장이 상품화된 모방 포크의 양에 비해 체인의 혁신 양을 가격으로 책정하기 시작하면서 2022년은 L1 블록체인의 정체기가 될 것으로 예상합니다. 

혁신 가격 조정에서 살아남은 L1 블록체인은 단지 저렴한 거래 수수료를 제공하는 대신 기본 체인의 장점을 활용하는 진정으로 독특한 제품을 보유한 블록체인입니다. 

2022년에는 NFT 대출 프로토콜이 시작되면서 NFT 금융화가 급증할 것입니다.

Lars Hoffmann, Diligence 연구 이사

개발도상국의 중앙집중형거래소(CEX)가 큰 한 해를 맞이하면서 전반적인 시장 구조는 계속 성숙해지고 있습니다. 더 많은 은행이 암호화폐 상품을 구조화된 상품에 통합함에 따라 옵션 규모는 계속해서 증가하고 있습니다.

규제 측면에서, 유럽 연합(EU)은 암호화폐에 대한 다소 예상치 못한 자유주의적 규제 프레임워크를 향해 큰 도약을 하고 있습니다. 그러나 스테이블코인은 모든 DeFi 중에서 계속해서 가장 집중적으로 조사되고 있습니다. 테더의 각각의 시장 점유율은 40% 이하로 떨어질 것으로 예상됩니다.

점점 더 많은 비암호화 기업이 사용자 기반에서 더 나은 수익을 창출하고, 사용자 기반과 보다 직접적으로 상호 작용하고 보상하기 위한 노력의 일환으로 토큰을 출시하고 있습니다.

Igor Igamberdiev, 데이터 연구 이사

멀티체인 세계로의 전환으로 인해 암호화폐 지갑의 UI/UX가 크게 개선될 것입니다. 웹 지갑 중 단 한 명의 승자가 없을 것이며 스왑 수수료뿐만 아니라 수익을 창출할 수 있는 새로운 방법이 있을 것입니다.

온체인 데이터의 가용성은 값싼 L1의 스팸 거래가 많기 때문에 더욱 악화될 뿐입니다. The Graph가 분산된 방식으로 발표된 모든 네트워크에 대한 채택과 안정적인 지원을 달성할 가능성은 거의 없습니다.

'모호함을 통한 보안'은 EVM이 아닌 체인에 대한 소수의 익스플로잇이 발생하는 주된 이유가 될 것입니다. 그러나 보안 전문가가 부족하여 공격자가 들어와 WASM 및 기타 VM 체인의 프로젝트를 성공적으로 공격하기까지는 오랜 시간이 걸립니다.

더 많은 수의 블록체인 노드 클라이언트가 나타날 것이며, 이는 한편으로는 로드 처리를 더 쉽게 만들고 다른 한편으로는 합의 포크로 이어지는 경우가 더 많아질 것입니다. Go 및 Rust 구현은 계속해서 가장 인기가 있을 것입니다.

지분 증명(PoS) 블록체인의 MEV 추출은 작년 이더리움에서 일어났던 것처럼 더 이상 중요하지 않게 될 것입니다. 그럼에도 불구하고 데이터 추출을 위해 노드를 운영하는 데 비용이 많이 들기 때문에 경쟁업체의 수가 크게 줄어들 것입니다.

현재 P2E 및 메타버스 게임 구현은 의미 있는 성공을 거두지 못하지만 새로운 접근 방식을 통해 이러한 방향으로의 돌파구를 마련할 수 있습니다. 게임의 재미 대신 돈 버는 것만을 목표로 하는 폰지 메커니즘은 과거의 일이 될 것입니다.

2018년 도박 및 분산 계산에서 일어났던 것처럼 유동성 채굴 또는 예측 시장과 같은 많은 이야기가 사라질 것입니다. 시장 하락 가능성은 과장된 주제에 대한 개발자의 관심을 다소 약화시키고 블록체인에서 진정으로 혁신적인 제품을 만드는 데 복귀할 수 있게 해줄 것입니다.

이더리움은 PoS로 전환되지만, 이 마일스톤은 ETH 가격에 큰 영향을 미치지 않습니다. 결과적으로 스테이킹된 ETH를 인출하면 Lido와 같은 유동 스테이킹 솔루션을 사용하지 않은 일부 스테이커의 5배 이익을 원하기 때문에 가격 하락으로 이어질 수 있습니다.

Eden Au, 콘텐츠 연구 책임자

프로토콜 소유 유동성은 유동성 부트스트래핑의 표준이 될 것입니다.

Curve의 투표 잠금 메커니즘은 DeFi 거버넌스 전반에 걸쳐 확산되어 프로토콜 사용자와 토큰 보유자 간의 이해관계를 재조정할 것입니다.

영구 계약 및 영구 옵션과 같은 초기 파생 상품은 구조화된 제품으로 재포장되면서 토큰 인센티브에 의해 추진력을 얻기 시작할 것입니다.

지역 차단은 중앙에서 호스팅되는 DeFi 프런트엔드의 표준이 될 것이며, 점점 더 많은 프로토콜이 분산형 호스팅 솔루션을 사용하여 대체 프런트엔드를 개발(또는 제XNUMX자가 개발하도록 장려)할 것입니다.

Polkadot과 Cosmos는 각각 XCM 형식과 Cosmos IBC의 사용이 증가하면서 자체적인 "멀티체인 시즌"을 갖게 됩니다.

ZK 롤업의 증가에도 불구하고 낙관적 롤업은 주요 CEX의 지원을 받은 후 의미 있고 끈끈한 볼륨을 얻을 것입니다. Arbitrum 또는 Optimism(또는 둘 다)은 시퀀서를 분산화하는 토큰을 출시합니다.

StarkNet은 거의 모든 지표에서 ZK 롤업 공간을 상당한 차이로 지배할 것입니다.

CryptoPunks는 최저 시가총액에서 BAYC를 능가할 것입니다.

ETH는 시가총액에서 BTC를 뒤집지 않을 것이지만 그 격차는 줄어들 것입니다.

Andrew Cahill, 보고서 연구 책임자

다중 체인 Layer-1(예: ATOM, DOT)은 모놀리식 Layer-1(예: SOL, ADA)보다 성능이 뛰어납니다.  

이더리움은 3년 2022분기에 PoS로 합병됩니다.

적어도 하나의 Ethereum Layer-2 토큰이 시가총액 기준으로 상위 10위에 도달합니다.

SEC는 현물 비트코인 ​​ETF를 승인하지 않습니다. 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트(GBTC)는 25% 할인과 10% 프리미엄 사이에서 거래됩니다.

George Calle, 고객 서비스 연구 이사

민간 투자가 2021년 25억 달러에서 3억 달러로 증가함에 따라 전통적인 PE/VC 회사는 2020년 암호화폐 분야에서 훨씬 더 활발해졌습니다. 대부분은 인프라, 교환 및 서비스 비즈니스를 위한 주식 금융 거래를 통해 할당되었습니다. 전략은 다음과 같습니다. 특정 자산 위험과 운영 복잡성을 최소화하는 동시에 해당 부문을 지원합니다. 2022년에는 이들 회사 중 일부가 암호화폐를 직접 관리하고, 온체인 수익 기회를 실행하고, 거버넌스에 참여할 수 있는 역량을 채용, 제휴 또는 획득할 것으로 예상됩니다.

암호화폐 네이티브 투자 회사가 계속해서 XNUMX~XNUMX자리 자금을 조달함에 따라 기관 자본으로의 지배력 이동에 따라 토큰 출시, 잠금 해제 및 주요 거래소 상장 덤프가 강화될 것으로 예상됩니다. 성공적인 새 프로토콜은 에어드롭 및 액세스 자격에 대해 더욱 창의적으로 대처하고, 초기 투자자로부터 보다 엄격한 잠금을 시행하며, 일반적으로 커뮤니티 지원을 얻기 위해 분산화 및 배포에 더욱 부지런히 대처함으로써 적응할 것입니다. 

슈퍼사이클은 그대로 유지됩니다. 1년 상반기 동안 가장 많은 관심은 이더리움 L2022, 멀티체인 L2 및 재무 구조 조정을 진행 중인 기존 DeFi 프로토콜과 유동성 및 투표 집계를 목표로 하는 순 새로운 프로토콜에 집중될 것입니다. 인프라가 중요하며 브리징이 초기 사례입니다. 

2년 하반기에는 은행 및 국부 펀드와 같은 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 의무를 가진 기관이 갑자기 블록체인 플랫폼에서 자신의 조정을 공개적으로 변경할 수 있게 되면서 이더리움이 크게 부각되고 ETH 2022으로 전환하는 동안 기록적인 양이 발생할 것으로 예상됩니다. 가장 유동적인 애플리케이션이므로 일반적으로 암호화됩니다.

비트코인은 주식을 능가하지만 암호화폐 포트폴리오에서는 뒤쳐질 것입니다. 현물 ETF는 승인되지 않지만 OG 오렌지 코인을 둘러싼 인프라는 계속 발전하여 향후 3~5년 동안 포트폴리오 내에서 보다 폭넓게 채택될 수 있는 길을 열 것입니다.

Greg Lim, 수석 연구 분석가

내 생각에는 TradFi와 비암호화 기반 기업의 제도적 참여가 더 많아질 것이라고 생각합니다. 미국의 인플레이션이 사상 최고치인 6.8%로 인해 마이너스 수익률을 생성하는 대차대조표에 대규모 레벨 I 및/또는 II 증권을 유지하는 것은 여전히 ​​실행 가능하지 않습니다. DeFi 및 스테이킹 프로토콜을 구현한 최초의 회사는 대차대조표를 적절하게 최적화하는 방법에 대한 미래의 채택자이자 챔피언으로 역사에 남을 것입니다. 2021년에는 Visa와 같은 우량 기업이 NFT를 구매하고 디지털 자산에 들어가는 것을 보았습니다. 핀테크와 결제 서비스도 소매 측면에서 디지털 자산 채택으로 계속 전환할 것입니다. 디지털 자산은 역사적으로 소외된 사람들이 대출, 스테이킹, 결제 및 기존 은행에 접근하는 데 대한 장애물을 낮추기 때문입니다. 많은 기관과 TradFi 참가자는 여전히 회의적이지만 더 이상 암호화폐를 합법적인 자산 클래스로 무시할 수 없습니다. 제 생각에는 이들 중 다수는 낙관적이거나 약세적이지 않고 단순히 "뒤처지지 않기 위해" 그리고 고유한 FX 및 인플레이션 헤지를 위해 채택하기를 원합니다. 진입을 가로막는 가장 큰 장애물은 내부 규정, 규정 준수 및 자체 대차대조표를 관리하거나 유지하는 데 필요한 필수 인프라에 의해 좌우됩니다.

Abraham Eid, 연구 분석가

다른 L1 블록체인에 대한 관심이 계속되는 동안, 우리는 ZK 롤업(주로 Starkware 및 zkSync)의 확산뿐만 아니라 더욱 발전된 낙관적 롤업을 통해 확장할 수 있는 이더리움의 능력에 대한 강력한 이야기가 형성되는 것을 보게 될 것입니다. 

이더리움은 또한 주로 PoS로의 전환과 함께 변화하는 ESG 내러티브에 의해 주도되어 비트코인에 비해 제도적 유입이 증가할 것입니다.

NFT는 담보 대출과 같은 전통적인 자본 시장 도구에 수렴되는 다양한 사용 사례를 확인하면서 디지털 아트 외부의 유틸리티 범위를 지속적으로 실현합니다. 또한 블록체인 게임은 게임 내 트랜잭션을 일반화 가능한 ZK 롤업 솔루션으로 오프로드함으로써 기존 게임과 더 많은 기능 동등성을 얻기 시작합니다.

Afif Bandak, 연구 분석가

병합이 성공하고 이더리움은 공식적으로 PoS 체인이 됩니다. 모듈형 블록체인 플레이와 데이터 가용성 혁신이 더 많은 관심을 받고 있습니다. 

이더리움의 L2 생태계가 형성되기 시작하고, 새로운 애플리케이션이 L2에서 기본적으로 출시되기 시작하며, L2 프로토콜 토큰(신규 및 기존)이 2022년에 인기 있는 거래가 됩니다. 일반화된 ZK 롤업이 구체화되기 시작하여 연말에 어느 정도 견인력을 얻습니다. 2023년까지.

DeFi 1.0이 다시 돌아왔습니다. Uniswap v3는 분기별 거래량이 1조 달러에 이릅니다. 구조화된 제품은 강력한 내러티브입니다. Squeeth는 온체인 파생상품을 뒤흔들었습니다. 프로토콜 소유 유동성은 선호되지 않습니다. 

새로운 기관 플레이어가 스테이블코인 경쟁에 참여합니다. USDC 공급이 USDT 공급을 뒤집습니다. 장기 금리가 상승함에 따라 거시적 혼란이 암호화폐 시장으로 확산됩니다. 규제 문제는 2년 하반기에 다시 집중됩니다.

Arnold Toh, 연구 분석가

L2는 토큰(시퀀싱 노드를 분산시키기 위한)이 출시되면 공간을 지배하기 시작합니다. 현재 두 기술의 상대적 성숙도를 고려할 때 ZK 롤업은 3년 2022분기부터 낙관적 롤업을 압도할 가능성이 높습니다.

Polygon은 ZK 롤업 솔루션 출시로 가장 큰 L2 솔루션 중 하나가 될 가능성이 높습니다.

게임용 NFT는 2017년 ICO 열풍을 괴롭혔던 펌핑 및 덤프 사이클에 직면할 가능성이 높으며 P2E(Play-to-Earn)는 장기적으로 지속 가능하지 않을 것입니다. 대부분의 지속 가능한 게임은 플레이어를 위한 소량의 수입만 포함합니다(예: Gods Unchained).

더 많은 투자자들이 해당 토큰을 보유하는 포지션을 구축하여 더 높은 위험 보상 거래를 모색함에 따라 L1은 계속해서 비트코인과 이더리움을 능가할 것입니다. 사용 가능한 인터페이스를 갖춘 중형 L1 토큰은 가장 높은 가격 조치를 취할 가능성이 높습니다.

OHM 포크의 토큰은 브리지 간 가치 이전을 위한 매체가 될 것입니다.

Carlos Guzman, 연구 분석가

우리는 2020년과 2021년보다 더 엄격한 통화 및 재정 정책을 갖춘 거시 환경을 보게 될 것이며, 이로 인해 고위험 자산에서 벗어나 암호화폐 가격이 완화될 것입니다.

그럼에도 불구하고 기관들은 일반적으로 더 높은 수익률을 찾기 위해 DeFi 및 암호화폐에 참여할 수 있는 방법을 계속 모색할 것입니다. 결과적으로 더 많은 DeFi 프로젝트가 기관 자본을 온보딩하기 위해 KYC 지원 및 승인된 프로토콜 버전을 출시할 것으로 예상됩니다.

이더리움 병합이 이루어지더라도 샤딩이 도입될 때까지 남아 있을 가능성이 있는 확장성 문제를 크게 해결하지는 못할 것입니다. 따라서 L2 및 대체 L1은 처음에는 EVM 호환 체인, 사이드 체인 및 낙관적 롤업을 통해 시장 점유율을 계속해서 확보할 것입니다. ZK 롤업은 기술이 성숙해지고 개발자가 해당 환경에 대한 개발의 특이성에 익숙해짐에 따라 연말에 더 많은 관심을 끌 것입니다.

상호 운용성은 올해 내내 중심 이야기가 될 것이며, 이는 Cosmos와 Polkadot에 대한 더 큰 관심을 불러일으킬 것입니다. 따라서 크로스체인 DeFi 프로토콜은 더 큰 관심을 끌 것입니다. 

L1 및 L2의 상품화 증가는 사용자 경험, 수수료 및 보안 측면에서 진정으로 차별화할 수 있는 프로토콜이 승리한다는 것을 의미합니다.

프로토콜 감사 및 보험 부문은 악용 방지에 대한 지속적인 요구로 인해 크게 성장할 것입니다.     

Carlos Reyes, 연구 분석가

전체 시장은 계속해서 균일한 가격 움직임을 보일 것입니다.

L1 블록체인 승자가 등장하여 소수만이 생존하고 성장할 수 있는 반면 나머지는 가격과 개발이 정체될 것입니다. 이는 업계의 전반적인 성장에도 불구하고 많은 2017 ICO 코인이 실제 움직임이 없었던 것과 유사합니다.

NFT는 PFP 매니아를 넘어 계속해서 확장될 것이며 게임용 NFT는 새로운 영역으로의 첫 번째 확실한 단계가 될 것입니다.

2022년에는 게임이 주요 트렌드가 될 것이지만, 많은 개발자들은 게임 디자인이 얼마나 다르고 도전적인지 깨닫게 될 것입니다. (단순히 코드를 포크하고 새 웹사이트를 개설할 수는 없습니다.) 결과적으로 "게임"에 편승하는 프로젝트는 기대에 부응하기 어려울 것입니다. 또한 게임을 보조 구성 요소로 사용하는 DeFi 프로젝트와 NFT를 통한 아이템 소유권 또는 핵심 게임 메커니즘인 P2E 측면과 같은 블록체인 측면이 내장된 보다 전통적인 게임 사이에는 큰 차이가 있기 때문에 다른 프로젝트에서는 어려움을 겪을 것입니다.

Edvinas Rupkus, 연구 분석가

이더리움 2.0 업데이트 또는 업데이트의 부재는 암호화폐 커뮤니티 내에서 큰 화두가 될 것이며, 성공하지 못할 경우 다른 레이어 1이 더 확장 가능하고 저렴한 이더리움 체인에 대한 투자자의 조바심을 활용하게 될 수 있습니다. 나는 ETH 2.0이 성공적으로 출시되어 2022년에 훨씬 더 중요한 암호화폐 시장 점유율을 확보할 것으로 예상합니다. 

게임용 NFT 유틸리티는 더 인기 있는 레거시 게임 개발 팀이 암호화폐 개발자와 협력하여 블록체인 기반 게임을 출시함에 따라 계속해서 큰 발전을 이룰 것입니다. 솔라나는 확장성과 저렴한 거래 비용(이더리움 2.0 업데이트 상태에 크게 의존함)으로 인해 이 시장에서 좋은 위치에 있을 수 있습니다. 또한 현재 불리한 레거시 음악 산업 상황에서 자신의 이익을 위해 블록체인 기술(NFT로 출시된 레이블 또는 팬 토큰 출시)을 활용할 가능성을 모색하는 대중 음악 아티스트의 수가 늘어날 것으로 예상됩니다. 

Eric Tong, 연구 분석가

NFT는 계속해서 기존 기관과 통합될 것이며 Meta, Apple, Amazon 또는 Google과 같은 대규모 기술 회사가 "메타버스"를 AR/VR 하드웨어 제품과 통합하기 시작할 수도 있습니다. 2022년에도 이런 일이 일어나지 않는다면 앞으로도 계속 발전할 뿐입니다.

게임 및 음악과 같은 다른 NFT 사용 사례는 사용 사례가 지속적으로 개발되고 관심이 높아짐에 따라 더 넓은 NFT 시장의 초점이 될 것입니다.

ETH 병합이 이루어지겠지만 대부분의 사람들이 믿고 있는 것만큼 현재의 확장성 문제를 바꾸지는 않을 것입니다. zkSync, Loopring, Starknet과 같은 L2 스케일링 솔루션이 출시되면서 이더리움 메인넷에 대한 관심이 멀어질 것입니다. 그러나 자금을 이전해야 한다는 측면은 계속해서 큰 장벽이 될 것입니다. 이러한 L2 스케일링 솔루션이 이더리움 메인넷 UI와 직접 통합되어 원활한 경험을 제공할 수 있는지는 아직 알 수 없습니다.

ZK 롤업은 낙관적 롤업을 능가합니다.

Erina Azmi, 연구 분석가

나는 2022년 내내 The Sandbox, Decentraland, Somnium Space 및 Crypto Voxel에서 더 많은 가상 토지의 가치가 증가할 것으로 예상합니다. 그 이유 중 하나는 더 많은 독립 빌더가 자신의 토지에서 콘텐츠를 개발하고 호스팅하여 더 많은 수익을 창출할 것이기 때문입니다. 해당 메타버스 뒤에 있는 빌더와 프로토콜.

이어서, 온체인 문맹으로 인한 높은 정보 비대칭성으로 인해 토지 판매자와 구매자 사이의 중개인 및 토지 평가자 역할을 하는 '중간자' 프로토콜이 등장할 것입니다. 

암호화폐의 전체 시가총액은 계속해서 증가할 것이며 수많은 새로운 부문이 등장할 것입니다. 그러나 2021년에 본 것과 같은 성장을 보이지 않을 수도 있습니다. 신규 투자자는 지수를 통한 패시브 투자를 선호할 수 있습니다. Index Coop은 시장 선두 위치를 유지할 것이며 관리 대상 자산(AUM)이 1년 말까지 2022억 달러로 증가할 수 있습니다. 또한 Top-5 DAO 지수 및 Layer-2 지수와 같은 많은 새로운 지수를 보게 될 것입니다. .

그 외에도 암호화폐가 환경에 해롭다는 대중의 인식이 강합니다. 따라서 많은 프로젝트에서 PoS 체인을 사용하여 더 큰 탄소 감소 방향으로 전환하게 될 것입니다. 신규 및 기존 프로젝트는 주로 소매업체와 기관 채택자를 유치하기 위해 ESG 내러티브를 강조할 것입니다.

플로렌스, 연구 분석가

부분적으로는 2021년 주식 및 암호화폐 시장의 엄청난 상승세를 촉발한 공격적인 돈 인쇄로 인해 세계 경제에서 인플레이션이 계속해서 만연하고 있는 가운데, 저는 앞으로 일종의 되돌림과 장기 하락장이 있을 것으로 예상합니다. 이 하락장 동안 기관 및 소매 투자자는 수익을 극대화하기 위해 돈을 스테이블 코인으로 옮기고 DeFi 프로토콜에 투자할 가능성이 높습니다.

헤이든 붐스, 연구 분석가

NFT 게임 커뮤니티는 개발 프로세스에 참을성이 없습니다. Star Atlas와 같은 NFT 게임 프로젝트를 기다리는 게이머들은 최초의 AAA 등급 블록체인 기반 게임을 만드는 데 필요한 개발 프로세스의 기나긴 시간에 지치게 될 것입니다.

KuCoin과 같이 아직 확인되지 않은 계정을 허용하는 모든 주요 중앙 집중식 거래소에서는 KYC가 필요합니다. 

미국 기반의 현물 비트코인 ​​ETF는 2022년에 승인되지 않을 것입니다. SEC는 현물 비트코인 ​​ETF 신청에 대한 결정을 연기하여 승인 절차를 지연시키고 궁극적으로 2022년에 모든 현물 비트코인 ​​ETF 신청을 거부할 것입니다.

ETH PoS 병합은 2022년에는 일어나지 않을 것입니다. 개발 프로세스는 일반적으로 예상보다 오래 걸리므로 ETH PoW와 PoS 병합은 2023년까지 진행됩니다.

25년에는 솔라나에서 최소 2022만 달러 규모의 대규모 공격이 발생할 것입니다. 솔라나는 솔라나 블록체인을 기반으로 구축된 프로젝트에 대한 공격이 부족한 것으로 유명합니다. 불행하게도 2022년에는 상황이 바뀔 것이며 25년에는 최소 2022만 달러에 달하는 대규모 공격이 발생할 것이라고 믿습니다.

연구 분석가 코타베 히로키

Web3에 대한 관심은 2022년까지 계속 증가할 것이며 그 결과 관련 기술에 대한 지식(예: 유용한 것과 그렇지 않은 것 등)도 늘어날 것입니다. 이는 기술/사용 관점에서 볼 때 더 많은 사람들이 암호화폐에 관심을 갖고 도박 관점에서 볼 때 더 적은 비율의 사람들이 암호화폐에 관심을 가질 것임을 의미합니다. 그러나 그것은 느린 변화일 것이고, 여전히 후자의 큰 비율이 있을 것이고, 전체적으로는 둘 다 더 많을 것입니다.

가치 평가에는 새로운 지식이 반영되기 시작할 것입니다. 예를 들어, 밈 코인에 대한 관심은 줄어들고 명백히 유용하고 유망해 보이는 프로젝트에 더 많은 관심을 갖게 됩니다. 

사람들은 ETH를 Web3의 토큰 및 통화로 보기 시작하여 가격 상승 압력을 가하게 됩니다. 그러나 이더리움에서 L2 및 사이드체인으로의 활동 구조적 변화는 ETH 가격 하락 압력을 야기할 것입니다. 

사람들은 ETH, BTC(및 기타)와 같은 토큰 간의 더 많은 차이를 보게 될 것이며, 이로 인해 암호화폐 시장 전체의 상관관계가 줄어들고 사회 및 경제 상황에 따라 부문 순환이 더 많아질 것입니다.

Web3 인프라에서는 과도한 다양화와 과소통합에 대한 인식이 높아지면서 상호 운용성을 가능하게 하는 인프라 프로젝트에 대한 관심이 높아질 것입니다. 또한 Web3의 중앙화 초크포인트는 분산화를 가능하게 하는 프로젝트에 대한 관심을 불러일으킬 것입니다. 

송재오 리서치 애널리스트

NFT 내러티브는 2022년 시장까지 강력하게 확장될 것입니다. 음악 산업과 스포츠 엔터테인먼트 산업 모두에서 성숙한 비즈니스 모델이 나올 것으로 기대합니다. 나는 이것이 유명인과 팬을 연결하는 NFT 및 메타버스 관련 토큰의 또 다른 "DeFi Summer Boom"으로 이어질 수 있다고 믿습니다.

특히 동아시아에서 자금세탁을 방지하기 위해 중앙화된 거래소 간의 거래를 규제하려는 정부의 구체적이고 견고한 규제 시도가 있을 수 있습니다.

1년에 천문학적인 성장을 보인 L2021 프로토콜은 이제 L2 프로토콜과 경쟁을 거쳐야 합니다.

Polkadot과 Cosmos는 파라체인 생태계가 꽃피우면서 관심을 얻게 될 것입니다.

전체 암호화폐 시장은 투자자들의 급격한 축소 및 위험 회피 태도로 인해 1년 2022분기 동안 어려움을 겪을 수 있습니다. 하지만 시장 서사를 압도하는 거시경제 회복과 NFT 기술로 인해 3년 2022분기 이전에 시장은 강세 환경으로 돌아올 것이라고 생각합니다. 

Lucas Jevtic, 연구 분석가

특히 미국에서 규제가 계속 진화함에 따라 디지털 자산 구조화 상품의 추가 성장이 이루어졌습니다. BTC 선물에 대한 잠재적으로 더 많은 레버리지와 공매도 ETF가 있습니다. 2022년에는 현물 BTC ETF가 없습니다.

2022년에는 ETH 선물 ETF가 출시될 예정입니다.

CME는 바이낸스를 BTC 선물 미결제약정으로 전환했습니다.

보다 복잡한 구조의 상품이 제공되고 암호화폐 시장에 기관 참여가 증가하면 옵션 시장의 활동이 증가할 것입니다. 

Deribit은 더 많은 알트코인에 대한 옵션을 출시할 가능성이 높습니다.

Melanie Goldsmith, 연구 분석가

상호 운용성과 유틸리티를 촉진하는 Polkadot과 같은 프로토콜은 기존 인프라를 기반으로 구축하려는 L1의 유입을 보게 될 것이며 전통적인 금융 기관이 DeFi(예: Acala)에 연결되는 주요 모드가 될 것입니다. Polkadot의 파라체인의 성공적인 출시는 프로젝트 내에서 충분히 초기 단계의 커뮤니티 관심과 채택을 보여주었으며 Web3 프로젝트가 상당한 크라우드소싱 자금을 모으도록 영감을 줄 것입니다. 즉, 0년에는 L1 아이디어가 L2022보다 더 많은 성장을 보일 것입니다.

NFT 게임 영역에서 UX/UI로 초점이 옮겨갈 것입니다. 이 매개변수가 충족되면, 수익을 위해 플레이하는 경험과 재미를 위해 플레이하는 경험의 결합을 찾는 주류 게이머가 메타버스로 유입될 것입니다. 이러한 게임은 NFT 캐릭터를 제공하는 게임과 관련된 값비싼 진입 장벽을 제거할 것입니다. 게임 내 NFT 임대 구조는 암호화폐 초보자들 사이에서 게임 길드보다 더 인기를 끌 것입니다.

레베카 스티븐스, 연구 분석가

ZK 롤업은 zkSync 및 Starkware의 Cairo에서 예상되는 zkEVM 지원에 따라 2022년에 낙관적 롤업을 능가하여 ZK 롤업을 보다 쉽게 ​​활용하고 시장에 있는 에지 낙관적 롤업을 제한할 것입니다. ZK 롤업은 이미 더 낮은 수수료를 제공하고 있으며 이를 사용하는 다양한 프로젝트가 이를 추진할 것입니다. 

ETH 2.0은 1년 어느 시점에 2022단계를 성공적으로 시작할 것이며 암호화폐가 환경에 미치는 영향에 대한 논의를 다시 촉발할 것입니다. 대화는 계속해서 비트코인의 작업증명(PoW)을 중심으로 진행될 것이지만, 거기서 새로운 것은 나오지 않을 것입니다. 

NFT는 주요 예술품/수집품 및 게임을 넘어서는 새로운 사용 사례가 등장함에 따라 주목을 받을 것입니다. 또한, 더 많은 유명 인사와 공인이 NFT를 구매하고 자체 프로젝트를 시작하거나 공동 작업함에 따라 주류 관심이 계속 커질 것입니다.

Saurabh Deshpande, 연구 분석가

L2는 채택을 늘리기 위해 토큰을 출시하고, 거래소는 L2에 직접 입출금을 구현하며, 일반 사용자에게는 이더리움 기본 계층 거래가 거의 발생하지 않습니다.

전반적으로 토큰은 분리되기 시작하고 암호화폐는 글로벌 주식과 유사한 부문 순환을 보게 될 것입니다.

구조화된 제품이 힘을 모으기 시작할 것입니다. 프로토콜 인플레이션으로 인한 스테이블코인 수익률이 감소하고 시장이 더욱 성숙해짐에 따라 콜/풋 매도 전략이 주목받을 것이다.

이더리움은 연말에 PoS로 전환될 예정입니다.

P2E 내러티브가 큰 인기를 끌 것입니다(게임 구축이 중요함). 플레이어에게 보조금을 지급하는 것만으로는 플레이어를 온보딩하고 유지하는 데 충분하지 않습니다.

NFT는 jpeg 이상으로 확장될 것이며, 기존 브랜드는 NFT를 사용하여 브랜드 충성도를 유지/증가시킬 것입니다.

Web2 회사는 Web3 제품 출시를 시도할 것이며 Web2 VC/투자자는 포트폴리오에 암호화폐를 포함할 것입니다.

Thomas Bialek, 연구 분석가

현재의 시장 지배력에도 불구하고 OpenSea는 좀 더 커뮤니티 중심적인 접근 방식을 취하는 새롭게 부상하는 경쟁업체에게 입지를 빼앗길 것이며, 이를 통해 OpenSea의 시장 점유율을 조금씩 빼앗을 수 있습니다.

NFT 시장은 1년 2022분기에 월간 NFT 거래량이 이전 ATH를 초과하면서 잠잠함에서 벗어나 다시 부활할 것입니다. 이 과정에서 자본은 Art Blocks 또는 CryptoPunks와 같은 "블루칩" NFT 프로젝트로 다시 전환될 것입니다. 또한 NFT 거래 활동은 체인 전반에 걸쳐 계속해서 확산되어 다른 체인에서 급성장하는 NFT 생태계의 상대적인 강점을 강화할 것입니다.

막대한 자금에도 불구하고 대부분의 블록체인 게임 프로젝트는 성과가 미달되어 가치 평가가 펀더멘털보다 앞서 있다는 개념으로 이야기가 전환됩니다.

L2 확장 솔루션을 위한 전쟁에서 ZK 롤업은 낙관적인 롤업을 이기고 더 많은 추진력을 얻을 것입니다.

Wolfie Zhao, 연구 분석가

비트코인의 해시율은 300EH/s 수준에 도달하고 비트코인 ​​네트워크 해싱 파워의 절반 이상이 북미에 위치하게 됩니다. 

30년 말까지 공개적으로 상장된 비트코인 ​​채굴 회사는 2022개가 넘을 것이며, 그들의 주식 또는 부채 모금 활동은 채굴기 선주문에 필요한 추가 운전 자본을 확보하기 위해 계속해서 새로운 기록을 세울 것입니다. 따라서 유통 주식의 희석은 계속될 것입니다. 지금까지 '보유' 전략을 채택한 일부 광산 회사는 보유한 비트코인 ​​중 일부를 매각하거나 최소한 부채를 빌리기 위해 담보로 제공하기 시작할 것입니다. 

ETH2.0은 2022년에 일어날 것입니다. 이더리움 해시율은 지분 증명 전환에 대한 확정 기한이 결정될 때까지 1PH/s 임계값을 통과한 후에도 계속해서 새로운 기록을 세울 것입니다. 실제로 그런 일이 일어나기 전에는 이더리움이 GPU 채굴을 위한 최고의 옵션으로 남을 것입니다. 중고 시장에서 전환 시점에 그래픽 카드에 대한 덤프가 있을 예정이지만 다른 작업 증명 코인도 해시레이트가 크게 증가할 수 있습니다. 반면, Ethash ASIC 채굴자는 ETH ASIC 채굴자를 유치하기 위해 2022년에 ETC 가격이 크게 상승하지 않는 한 점차적으로 가치가 하락하고 쓸모 없게 될 것입니다.

Simon Cousaert, 연구 분석가

클래식 DeFi 프로토콜은 veToken 모델을 채택하여 거버넌스 토큰에 더 많은 사용 사례를 추가합니다. 기본 전제는 거버넌스 토큰을 잠가서 토큰을 잠그지 않는 사람들보다 이점을 얻는 것입니다. 이러한 토큰 잠금으로 인해 지난 몇 달 동안 상대적인 DeFi 하락장 이후 이러한 토큰이 다시 평가될 수 있습니다. Convex와 같은 프로젝트는 이러한 역동성을 활용할 기회가 있습니다.

인프라가 점점 더 중요해지고 있습니다. 여기에는 광범위한 주제가 포함되어 있지만 가장 활발한 개발 영역은 블록체인 간 인프라 및 NFT 관련 인프라(예: 마켓플레이스 및 NFT와 DeFi 교차점)가 될 것으로 생각됩니다.

분산형 암호화폐 지수(예: DPI, DATA, MVI, BED)는 점점 인기를 얻고 더 많은 개인 투자자를 유치할 것입니다.

정보, 데이터 및 프로젝트의 신호/잡음 비율은 블록체인 기술이 대중화되고 UX가 증가함에 따라 저렴해짐에 따라 계속 감소하고 있습니다. 

모하메드 아야디(Mohamed Ayadi), 연구 분석가

규제 조사가 그 어느 때보다 높아짐에 따라 알고리즘 스테이블코인은 계속해서 기하급수적으로 성장하고 있으며 전체 통합 시가총액에서 중앙 집중식 스테이블코인에 근접하고 있습니다.

더 많은 기관이 대차대조표에 BTC를 추가할 것이며, 이미 그렇게 한 기관은 할당량을 늘릴 것입니다.

AAA 게이밍 스튜디오는 2년 말까지 P2022E 게임을 출시하여 P2E 채택을 더욱 가속화할 예정입니다.  

Polkadot과 Cosmos가 Solana와 Avalanche를 따라잡을 것입니다. 2022년은 Layer-0 상호 운용성 체인의 해가 될 것입니다.

이더리움은 비트코인을 뒤집지 않습니다.

Ethereum L2는 토큰을 출시하여 L2가 사용자 활동에서 L1 체인과 경쟁하게 됩니다.

더 많은 “웹 2.0” 기업들이 메타의 뒤를 이어 메타버스로 몰려들 것입니다. NFT는 새로운 유틸리티/사용 사례를 찾을 것이며 Opensea는 최고의 NFT 시장으로 유지하기 위해 고군분투할 것입니다.

Ethereum Futures ETF는 성공적인 2.0 Merge를 따를 것입니다.

David Wang, 연구 분석가

전체 암호화폐 시장은 부문별로 가격 상승 및 하락 기간이 다르기 때문에 계속해서 BTC와 분리되고 있습니다. 그러나 일관된 자본이 계속해서 유입됨에 따라 더 넓은 경제 상황으로 인해 발생하지 않는 확장된 시장 전반의 약세장이 발생할 가능성은 줄어듭니다.

NFT 볼륨은 전반적으로 계속 감소하는 추세이며 "메타버스" 프로젝트에 대한 과대광고는 시기상조인 것으로 나타났습니다. 그러나 NFT의 새로운 사용 사례는 시장의 지배적인 부분이 되어 수집품과 게임을 제압할 것입니다. 

UST는 USDT에 이어 두 번째로 큰 스테이블 코인이 되었습니다. 전체 스테이블코인 시가총액은 500억 달러를 초과합니다.

전환점 역할을 하고 개인 정보 보호 프로젝트에 대한 새로운 관심과 대규모 자본 유입을 유발하는 단일 정부 규제가 있을 것입니다.

John Dantoni, 연구 분석가

1년 상반기 내내 대체 불가능한 토큰 및 블록체인 게임에 대한 지속적인 열정과 투자에도 불구하고 기술적 제약으로 인해 주류 채택이 코앞에 있지 않다는 인식으로 인해 이러한 업종의 둔화가 마침내 발생했습니다. 

NFT/게임 내 최초 이동자 대부분은 2017년에 막대한 자금을 모금한 대부분의 ICO 프로젝트가 무의미해졌던 것과 마찬가지로 "승자"로 끝나지 않을 것입니다. 대신, 내년 또는 2018년 동안 우리는 ICO 열풍 이후 2020~XNUMX년의 대부분의 주요 DeFi 프로젝트와 유사한 NFT/게임 내 기반 회사 및 프로젝트의 형성을 보게 될 것입니다. 

비트코인, 이더리움 및 기타 디지털 자산의 가격이 어떻든 관계없이 해당 부문의 벤처 자금은 기존 PE/VC 회사 및 암호화폐 네이티브 펀드에서 계속 유입될 것입니다. 신규 펀드 형성 빈도가 높고 기존 기업의 관심이 높아짐에 따라 아직 배치되지 않은 대규모 자본이 남아 있습니다. 

Opensea의 NFT 시장에 대한 효과적인 분산형 대안이 2022년에 하나 이상 등장하여 해당 플랫폼에서 충분한 양을 확보하게 될 것입니다. 물론, 분산형 NFT 시장은 Uniswap과 같은 분산형 거래소가 견인력과 거래량을 확보하는 데 시간이 걸린 것과 마찬가지로 거래량과 사용자를 확보하는 데 시간이 걸릴 것입니다. 그러나 일단 포물선 형태로 사용하면 사용량이 늘어납니다.

Kevin Peng, 연구 분석가

자본이 점점 더 많은 L1 및 L2로 확산됨에 따라 크로스체인 브리지는 계속해서 더 높은 TVL을 축적할 것입니다. 사용자가 최고의 유동성 소스를 통해 자금을 이동하려고 함에 따라 브릿지 볼륨은 처음에는 다양한 브릿지로 분할되지만, 볼륨은 궁극적으로 가장 인기 있는 체인에서 가장 깊은 크로스 체인 유동성을 갖춘 몇 개의 브릿지로 통합됩니다. 규제 조사 및 논의가 증가하는 동시에 개인 정보 보호 기능이 내장된 블록체인 및 애플리케이션의 사용 및 채택도 증가할 것입니다. Cosmos 및 Polkadot과 같은 다중 체인에 중점을 둔 프로토콜은 기본 생태계 인프라의 출시로 신규 및 기존 암호화폐 사용자가 더 쉽게 접근할 수 있으므로 상대적인 시장 점유율이 더 높아질 것입니다. NFT가 스포츠 및 엔터테인먼트 산업에서 빠르게 채택됨에 따라 암호화폐는 그 어느 때보다 주류가 되었습니다. 암호화폐 회사가 NFL 경기장의 명명권을 구매합니다. 아무도 희귀한 NFT의 일부를 소유하고 싶어하지 않기 때문에 NFT 분할화는 추세로 사라질 것입니다.

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