부채 자경단이 돌아왔고 미국 자산도 어려움을 겪을 것입니다. 한 베테랑 펀드 매니저는 이렇게 말합니다.

또 다른 요인이 작용했을 수 있습니다. 영국 국채는 금요일 영란은행 개입 기한을 앞두고 랠리를 펼치고 있었고 정부가 부채로 조달한 감세 예산을 추가로 철회할 것이라는 기대 속에 상승세를 보였습니다.

영국 암퇘지의 평온한 조건은 중요합니다. 그곳의 매도세가 시장 전체에 반향을 일으켜 채권 자경단이 큰 소리로 돌아왔음을 보여줍니다. 이제 부채가 중요합니다. 그들은 금리가 급격히 상승할 때 정부가 많은 돈을 빌리는 것을 정말로 좋아하지 않습니다.

Kopernik Global Investors의 설립자이자 최고 투자 책임자인 David Iben이 공유한 감정입니다. 그는 거래자들이 자금 문제에 직면한 유럽의 고부채 PIGS(포르투갈, 이탈리아, 그리스, 스페인)뿐만 아니라 미국과 일본과 같은 더 큰 국가들도 주목해야 한다고 믿습니다.

그리고 그는 상위 XNUMX위권 채무자에서 탈락한 스페인을 싱가포르로 대체하는 것을 시작으로 자신의 요점을 강조하기 위해 새로운 약어를 제시했습니다.

“오래된 PIGS 약어를 보다 최신의 관련 이름인 JIG'S UP으로 교체하는 것이 좋습니다. 이는 일본, 이탈리아, 그리스, 싱가포르, 미국, 포르투갈과 같이 경제 규모에 비해 부채 수준이 가장 높은 국가를 반영합니다.”라고 Iben은 새 메모에서 씁니다.

이것은 투자자에게 무엇을 의미합니까?

“중앙은행이 주도하는 XNUMX년 간의 저금리와 시장 손실에 대한 '암시적 풋옵션'을 위한 지그가 있는 것 같습니다. 따라서 JIG's UP 국가의 국채는 피해야 할 것이 분명해 보입니다. 이것은 대부분의 주식에도 적용됩니다. 스태그플레이션이 도래하고 있습니다.”라고 Iben은 말합니다.

“부채는 노고와 긴축(민주주의 국가에서는 보기 드문)을 통해 갚거나 완전히 또는 평가 절하를 통해 채무 불이행을 해야 합니다. 민주주의는 후자를 선택합니다. GDP의 124%에 달하는 부채 수준은 미국에 불길한 수준입니다. 달러는 엔에 대해 '강세' 상태를 유지할 수 있지만 고정 자산에 비해 하락할 가능성이 매우 높습니다.”라고 덧붙였습니다.

결과적으로 Iben에 따르면 TINA(대안이 없음)는 이제 주식 지수보다 고정 자산 및 가치 저장에 더 잘 적용되며 그는 농지, 금, 에너지 및 기타 상품을 권장합니다. 부유한 경제.

“우리는 바로 이 '가치 저장고'의 최근 수정이 신의 선물이라고 제안합니다. 우리는 지난 25년 동안 매도했던 많은 에너지 주식을 열심히 재매입하고 있습니다. 귀금속 주식은 포트폴리오의 최대 XNUMX%로 돌아왔습니다. 신흥 시장도 점점 더 큰 점유율을 확보하고 있습니다.”라고 Iben은 말합니다.

그는 다음과 같이 금욕적인 경고로 결론을 내립니다. 1970년대[시나리오가 이전에 발생했을 때]의 차트를 다시 방문하십시오. 이득은 빠르고 뚜렷합니다. 부적절한 시기에 흔들리지 마십시오.”

시장

주식은 S&P 500 선물과 함께 이전 세션의 강력한 랠리에 추가되는 것처럼 보였습니다.
ES00,
-2.32 %
0.3% 상승한 3695. 달러 인덱스
DXY,
0.83%
0.4년물 국채 수익률에도 불구하고 112.86% 상승한 10
TMUBMUSD10Y,
4.023%
5bp 하락한 3.898%를 기록했습니다. 미국 원유 선물
CL.1,
-4.00 %
글로벌 경기 침체에 대한 우려가 지속되면서 1% 하락한 배럴당 88.18달러를 기록했습니다. 금
GC00,
-1.60 %
0.9% 하락한 온스당 $1,662, 비트코인
BTCUSD,
-0.27 %
$1.5에 19,658% 추가되었습니다.

버즈

미국 XNUMX분기 실적 시즌이 금요일부터 본격화됩니다. 유나이티드 헬스
UNH,
0.63%
예측을 깨다 JP모건도 그랬다.
JPM,
1.66%,
이에 따라 두 회사의 주가도 상승했다.

웰스 파고
WFC,
1.86%
수익도 예상보다 좋았지만 비용으로 인해 이익이 타격을 입었습니다. 그럼에도 불구하고 보고서는 호평을 받았고 주가는 거의 3% 상승했습니다.

모건 스탠리 (Morgan Stanley)
MS,
-5.07 %
및 Citigroup
C,
0.65%
혼합 보고서에서 두 회사의 주식이 더 약해지면서 그렇게 친절하게 대우받지 못했습니다.

금요일에도 상당한 규모의 경제 데이터가 발표될 예정입니다. 8월 미국 소매 판매는 수입 물가 지수와 함께 오전 30시 5분에 마감됩니다. University of Michigan 감정 지수 및 10월 10년 인플레이션 기대 조사는 오전 XNUMX시에 마감됩니다. XNUMX월 기업 재고도 오전 XNUMX시에 발표됩니다. Alltimes Eastern.

여기에 더 많은 FedSpeak가 있습니다. 에스더 조지 캔자스시티 연은 총재가 오전 10시에 마이크를 잡고 리사 쿡 연준 총재가 오전 10시 30분에 논평할 예정이다.

비욘드미트 점유율
바인드,
-9.71 %
채식주의 식품 제조업체가 수익에 대해 경고하고 해고를 발표한 후 시장 전 조치에서 9% 이상 하락했습니다.

30년 금트 수확량
TMBMKGB-30Y,
4.851%,
이번 주 매도 열풍이 최고조에 달했을 때 5% 이상으로 상승한 이 지수는 Kwasi Kwarteng 재무장관이 경질될 것이라는 보도가 나오는 가운데 영국 정부가 논란이 되고 있는 감세 예산을 더 줄일 수 있다는 희망으로 약 4.27% 하락했습니다.

위기에 처한 은행 크레딧 스위스의 주식
CSGN,
-1.16 %
다음 기록 최저점 바로 위를 맴돌고 있었습니다. 증권화 상품 부문 매각을 논의 중이라고 보도했다. 미즈호금융그룹에
8411,
1.30%.

웹의 최고

Walmart가 비평가들에게 더 많은 물건을 판매하고 세상을 구할 수 있다고 확신시킨 방법.

머스크의 책임을 묻는 판사.

중국과 서방은 혁신을 촉진하기 위해 경쟁하고 있습니다..

도표

주식 시장이 경기 침체, 전염병, 지정학과 같은 거시적 문제에 대해 긴장할 때 모든 것이 거의 동등한 수준으로 판매되기 때문에 주식 간의 상관 관계가 상승하는 경향이 있습니다. DataTrek Research의 공동 설립자인 Nicholas Colas의 아래 차트는 S&P 30의 500대 업종 간의 XNUMX일 일일 가격 수익률 상관관계를 보여줍니다. 기술, 의료, 금융, 통신 서비스 및 임의 소비재. 현재 장기 평균보다 약 XNUMX 표준편차입니다.

“좋은 소식은 시장이 결국 상관관계를 클러스터링하도록 강요하는 거시적 위험이 무엇이든 간에 가격을 책정한다는 것입니다. 이것이 바닥입니다. 차트에서 알 수 있듯이 시간이 걸립니다. 그러나 항상 그런 일이 발생하고 이후에는 주식이 다시 반등할 수 있습니다.”라고 Colas는 말합니다.

최고 시세 표시기

동부 표준시 기준 오전 6시 현재 MarketWatch에서 가장 활발한 주식 시장 시세표는 다음과 같습니다.

임의 읽기

1,100년 된 Royal Mint는 혼란이 금 수요를 증가시키면서 기록적인 이익을 봅니다..

5억 대 이상의 휴대전화 폐기 예정.

미스터 두들 소개.

알 필요는 일찍 시작되며 시작 종소리까지 업데이트됩니다. 여기에 가입 이메일 상자로 한 번 배달됩니다. 이메일 버전은 동부 표준시 오전 7시 30 분경에 발송됩니다.

들어라. 돈 팟캐스트 최고의 새로운 아이디어 MarketWatch 기자 Charles Passy 및 경제학자 Stephanie Kelton과 함께