재무

연준은 미국 경제를 1930년대 스타일의 대공황으로 되돌려 놓을 위험이 있다고 Cathie Wood는 경고했습니다.

11/14/2022
비트 코인 이더 리움 뉴스

ARK Invest의 캐시 우드(Cathie Wood)는 미국이 또 다른 대공황의 가장자리에서 흔들리고 있으며 그렇게 되면 연방준비제도(Fed)가 책임을 질 것이라고 경고합니다.

연준의 금리 인상이 역사적 규범 내에 남아 있기 때문에 위험을 초래하는 것은 절대적인 금리 인상이 아닙니다. 오히려 경제를 완전히 탈선시키고 경제가 예측한 번영의 "광란의 XNUMX년대" 기간을 끝내겠다고 위협하는 것은 극도로 빠른 속도입니다. 유명한 기술 투자자.

ARK의 설립자이자 CEO 겸 최고투자책임자(CIO)는 토요일 “연준이 선회하지 않는다면 체제는 1929년처럼 될 것”이라고 썼다.

“불행히도 오늘날에도 같은 반향이 있습니다. 연준은 디플레이션 신호를 무시하고 있습니다.”

그녀의 계산에 따르면, 4.6년 전 새로 설립된 미국 중앙은행은 제7차 세계대전과 스페인 독감으로 인한 인플레이션 압력에 직면한 1920년까지 약 XNUMX년 동안 금리를 XNUMX%에서 XNUMX%로 인상했습니다.

현재 인플레이션이 당시 연간 24%보다 훨씬 낮음에도 불구하고 연준은 이미 16bp에서 25%로 4배 인상했다고 Wood는 말합니다.

제이 파월(Jay Powell) 의장 하에서 정책을 수립하는 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee)의 연준 이사들도 미국 경제에 수십억 달러를 투입하는 것에서 벗어났습니다. XNUMX월 내내 이제 통화 공급을 축소 6 월 이후 "양적 긴축"으로 알려진 움직임에서.

게다가 부분적으로는 75년 연속 XNUMXbp 인상 가장 최근인 2월 XNUMX일 회의에서 절정에 이릅니다.

그러나 인플레이션에 맞게 조정된 정책은 경제학자들의 책에서 여전히 매우 수용적입니다. 소비자 가격이 7.7월에 연간 XNUMX%의 속도로 실행됨에 따라 소위 실질 금리는 여전히 매우 마이너스입니다. 이는 통화 가치가 빠르게 하락함에 따라 시간이 지남에 따라 부채에 대한 이자 부담이 줄어드는 것을 의미합니다.

크리스토퍼 월러 연준 총재는 결과적으로 중앙은행이 여전히 “갈 길” 조임 주기가 끝나기 전에. 그는 월요일 시드니에서 연설하면서 "이것은 다음 회의에서 끝나지 않을 것"이라고 말했다.

주력 펀드의 큰 손실

현재 시장은 안도의 한숨을 쉬고 있습니다.

XNUMX월 인플레이션이 나온 후 우려했던 것보다 낮은, 벤치마크 S&P 500 주가 지수는 목요일에 5.5% 급등하여 2020년 XNUMX월 이후 가장 큰 일일 랠리를 기록했습니다.

테크 헤비 나스닥 Wood의 투자 포트폴리오를 더 잘 반영하는 Composite는 같은 날 7.3% 상승했습니다. 대유행의 첫 번째 물결 이후 최고의 세션 XNUMX년 전 XNUMX월.

Wood와 같은 연준 비평가들은 Powell 의장과 같은 정책 입안자들이 백미러를 응시하면서 앞서 운전하는 추기경 죄를 범하고 있다고 말했습니다.

즉, 소비자 물가가 가까운 미래에 어떻게 될지 예측하는 선행 지표보다는 경제를 조종할 때 과거 데이터에 너무 많이 의존한다는 것입니다.

"미시간 대학의 소비자 심리 조사는 2008-09년과 1979-82년에 기록된 수준보다 낮은 기록적인 수준입니다."라고 Wood는 설명했습니다. "우리는 2023년에 광범위한 인플레이션이 마이너스로 돌아가는 것을 보고 놀라지 않을 것입니다."

나무는 즐겼다 가까운 유명인 지위 로봇 공학, 인공 지능, 청정 에너지로의 전환과 같은 파괴적인 기술 트렌드에 대한 선견지명 덕분입니다. 그녀의 펀드 관리 회사는 주로 금융 배경이 아닌 실리콘 밸리 출신의 애널리스트를 의도적으로 모집하여 경쟁 우위를 유지하는 것으로 유명합니다.

그럼에도 불구하고 인플레이션과 싸우기 위한 연준의 전환은 고성장, 고위험 기술주에 유독 그녀는 오랫동안 좋아했습니다. 약 7.6억 달러의 자산을 관리하는 Wood의 대표 ARK Innovation 교환 거래 펀드는 60년 초 이후 가치의 2022%를 잃었습니다.

손실이 너무 컸기 때문에 11년 동안 나스닥 종합지수가 66% 상승한 것과 비교하여 XNUMX년 동안 펀드의 가치는 XNUMX%밖에 증가하지 않았습니다.

이 이야기는 원래 포춘닷컴

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출처: https://finance.yahoo.com/news/fed-risks-plunging-u-economy-165259514.html